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インデックス強化ETFがアクティブETFの「主要な形式」であるのはなぜですか?

ETF が最初に誕生したとき、それらは純粋にパッシブ運用のインデックス商品でした。その後、市場が発展し成熟し続けるにつれて、一部のファンド会社はアクティブ運用戦略を ETF 商品に統合し、インデックス強化型 ETF を発売しました。

戦略の主導権という観点から見ると、インデックス連動型ETFは完全なパッシブ運用と完全なアクティブ運用の中間に位置します。インデックス連動型ETFは、通常、明確な原指数を持ちますが、構成銘柄のウェイト構成を調整したり、非指数構成銘柄にも一定割合を投資することで、原指数からある程度乖離したアクティブ運用を行うことができます。インデックスのパフォーマンスを上回る超過収益の獲得に努めています。

例えば、パッシブインデックスETFの運用者は、レシピを厳密に守り、材料リストと分量に従って料理を細心の注意を払って再現するシェフのようなものです。指数連動型ETFの運用者もこのレシピを参考にしながら、自分で投与量を調整したり、レシピ以外の食材や調味料を加えたりして、レシピよりも美味しい料理を作ることを目指します。

したがって、インデックス連動型ETFは「アクティブ運用＋ETFの仕組み」に準拠しており、アクティブETFとなります。

現在、我が国の国内取引所に上場されているアクティブETFはまだ開発の初期段階にあり、いずれもインデックス強化型ETFとなっています。 インデックス強化ETFの最初のバッチは2021年に発売される予定で、2024年6月末までに合計33本のインデックス強化ETFが設定され、総額70億元以上の規模となる予定です。

商品分布の観点から見ると、インデックス強化型ETFの現在の基礎インデックスは、SSE 50、CSI 500、Science and Technology 100などの広範なインデックスであり、大型株、中型株、小型株のさまざまなスタイルをカバーしています。

運用者の観点から見ると、18社のファンド会社が指数連動型ETFを市場に投入しており、そのうちイーファンドは計3本の指数連動型ETFを保有している。

「ポスト00年代世代」向けのインデックス強化型ETFとしてはまだ歴史が浅く、今後ますます成熟した発展が期待されます。

一方で、現場の投資家により多様な選択肢を提供し、さまざまなタイプのアクティブおよびパッシブ投資のニーズを満たすことができます。他方では、取引に便利で比較的低コストであり、インデックスの構成も可能です。オフサイト投資家のための強化されたまたはアクティブな株式ファンドのための新しいオプション。

注: 関連資料は参照のみを目的としており、ファンドのプロモーションや投資アドバイスを構成するものではありません。貴社による当該資料の使用によって生じた結果については、E ファンドは責任を負いません。