berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Mengapa ETF dengan indeks yang ditingkatkan merupakan "bentuk utama" dari ETF aktif?

Ketika ETF pertama kali lahir, mereka murni merupakan produk indeks yang dikelola secara pasif. Kemudian, ketika pasar terus berkembang dan matang, beberapa perusahaan dana mengintegrasikan strategi manajemen aktif ke dalam produk ETF dan meluncurkan ETF yang ditingkatkan indeks.

Dari perspektif inisiatif strategi, ETF yang ditingkatkan indeks berada di antara manajemen yang sepenuhnya pasif dan manajemen yang sepenuhnya aktif. ETF yang ditingkatkan indeks biasanya memiliki indeks dasar yang jelas, tetapi dapat menyesuaikan struktur bobot saham penyusunnya, dan juga dapat menginvestasikan proporsi tertentu pada saham penyusun non-indeks, sehingga menyimpang dari indeks dasar sampai batas tertentu, dan melakukan manajemen aktif. operasi, dan berusaha untuk mendapatkan pengembalian berlebih, mengalahkan kinerja indeks.

Misalnya, pengelola ETF indeks pasif seperti koki yang mengikuti resep dengan ketat, dengan cermat mereplikasi hidangan sesuai dengan daftar bahan dan dosis. Manajer ETF dengan indeks yang ditingkatkan juga akan merujuk pada resep ini, tetapi mereka dapat menyesuaikan sendiri dosisnya, menambahkan beberapa bahan dan bumbu selain resep, dan berusaha untuk membuat hidangan yang rasanya lebih enak daripada resepnya.

Oleh karena itu, ETF yang ditingkatkan indeks mematuhi "manajemen aktif + struktur ETF" dan merupakan ETF aktif.

Saat ini, ETF aktif yang terdaftar di bursa domestik di negara saya masih dalam tahap awal pengembangan, dan semuanya merupakan ETF dengan indeks yang ditingkatkan. Gelombang pertama ETF dengan peningkatan indeks akan diluncurkan pada tahun 2021. Pada akhir Juni 2024, total 33 ETF dengan peningkatan indeks akan diluncurkan, dengan skala total lebih dari 7 miliar yuan.

Dari perspektif distribusi produk, indeks yang mendasari ETF yang ditingkatkan indeks saat ini adalah indeks berbasis luas, seperti SSE 50, CSI 500, Sains dan Teknologi 100, dll., yang mencakup berbagai gaya kapitalisasi besar, menengah, dan kecil.

Dari sudut pandang manajer, 18 perusahaan dana telah meluncurkan ETF dengan indeks yang ditingkatkan di pasar, di antaranya E Fund memiliki total 3 ETF dengan indeks yang ditingkatkan.

Sebagai ETF dengan indeks yang ditingkatkan untuk "generasi pasca-00an", ia masih sangat muda dan diperkirakan akan berkembang semakin matang di masa depan.

Di satu sisi, ini dapat memberikan pilihan yang lebih beragam bagi investor lokal dan memenuhi kebutuhan berbagai jenis investasi aktif dan pasif; di sisi lain, nyaman untuk bertransaksi dan berbiaya relatif rendah, dan juga dapat mengkonfigurasi indeks untuk investor di luar lokasi. Opsi baru untuk dana ekuitas yang ditingkatkan atau aktif.

Catatan: Materi yang relevan hanya untuk referensi dan bukan merupakan promosi dana atau saran investasi. E Fund tidak akan bertanggung jawab atas hasil yang disebabkan oleh penggunaan materi tersebut oleh perusahaan Anda.