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Por que os ETFs com índice aprimorado são a “forma primária” dos ETFs ativos?

Quando os ETFs nasceram, eram produtos de índices geridos de forma puramente passiva. Mais tarde, à medida que o mercado continuou a desenvolver-se e a amadurecer, algumas empresas de fundos integraram estratégias de gestão activa em produtos de ETF e lançaram ETFs melhorados por índices.

Da perspectiva da iniciativa da estratégia, os ETFs melhorados com índices situam-se entre a gestão completamente passiva e a gestão completamente activa. Os ETFs melhorados por índices geralmente têm um índice subjacente claro, mas podem ajustar a estrutura de peso das ações constituintes, e também podem investir uma certa proporção em ações constituintes não-índice, desviando-se assim do índice subjacente até certo ponto, conduzindo uma gestão ativa operações e buscando obter retornos excedentes, superando o desempenho do índice.

Por exemplo, os gestores de ETFs de índice passivo são como chefs que seguem rigorosamente as receitas, replicando meticulosamente os pratos de acordo com a lista de ingredientes e dosagem. Os gestores de ETFs com índice melhorado também se referirão a esta receita, mas podem ajustar eles próprios a dosagem, adicionar alguns ingredientes e temperos diferentes dos da receita e esforçar-se por fazer um prato que tenha um sabor melhor do que a receita.

Portanto, o ETF com índice aprimorado está em conformidade com a "estrutura de gestão ativa + ETF" e é um ETF ativo.

Actualmente, os ETF activos cotados nas bolsas nacionais do meu país ainda estão nas fases iniciais de desenvolvimento e são todos ETF melhorados por índices. O primeiro lote de ETFs aprimorados por índice será lançado em 2021. Até o final de junho de 2024, um total de 33 ETFs aprimorados por índice serão lançados, com uma escala total de mais de 7 bilhões de yuans.

Do ponto de vista da distribuição de produtos, os actuais índices subjacentes dos ETFs melhorados com índices são todos índices de base ampla, tais como SSE 50, CSI 500, Ciência e Tecnologia 100, etc., cobrindo diferentes estilos de grandes, médias e pequenas capitalizações.

Do ponto de vista dos gestores, 18 empresas de fundos lançaram ETFs melhorados por índices no mercado, entre os quais o E Fund tem um total de 3 ETFs melhorados por índices.

Como um ETF com índice aprimorado para a "geração pós-00", ainda é muito jovem e espera-se que se desenvolva de forma cada vez mais madura no futuro.

Por um lado, pode proporcionar escolhas Mais diversificadas para investidores locais e satisfazer as necessidades de diferentes tipos de investimentos activos e passivos, por outro lado, é conveniente para transacções e de custo relativamente baixo, podendo também configurar índices; para investidores externos. Novas opções para fundos de ações aprimorados ou ativos.

Nota: Os materiais relevantes são apenas para referência e não constituem promoção de fundos ou aconselhamento de investimento. O E Fund não será responsável pelos resultados causados ​​pelo uso de tais materiais pela sua empresa.