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Wang Yangyishan, reportero de China Fund News

Desde la implementación de las nuevas regulaciones de gestión de activos, los puntos de referencia de comparación de desempeño se han convertido en un indicador importante para examinar si los productos de gestión patrimonial de los bancos pueden alcanzar el punto de referencia de comparación de desempeño (es decir, la tasa de cumplimiento del desempeño) ha atraído una gran atención. atención de los inversores.

Recientemente, las últimas estadísticas publicadas por el Instituto de Investigación de Gestión Financiera Smart Xinhong muestran que, a finales del segundo trimestre de 2024, 3.725 (incluidas subacciones) de productos maduros de oferta pública cerrada en RMB de 30 empresas de gestión financiera han alcanzado el límite inferior del índice de referencia de rendimiento del 85,99%. Un aumento intermensual de 9,13 puntos porcentuales.

Entre ellos, la tasa de cumplimiento promedio de los productos de renta fija con el límite inferior de los puntos de referencia de desempeño fue del 88,03%, un aumento intermensual de 8,03 puntos porcentuales; la tasa de cumplimiento de los productos híbridos con el límite inferior de los puntos de referencia de desempeño fue de 11,11; %, un incremento intermensual de 6,72 puntos porcentuales.

El ritmo de cumplimiento del límite inferior de rentabilidad de la renta fija sigue aumentando

Los datos del Instituto de Investigación de Gestión Financiera Smart New Rainbow muestran que hay 3.725 productos de RMB de oferta pública cerrada que vencen en el segundo trimestre de 2024, en los que participan 30 empresas de gestión financiera, incluidos 3.626 productos de renta fija, que representan el 97,34% y el 99%; productos mixtos, que representan el 97,34% frente al 2,66%.

En el segundo trimestre de este año, la tasa promedio de cumplimiento del límite inferior de rendimiento de los productos de renta fija fue del 88,03%, un aumento de 9,13 puntos porcentuales con respecto al trimestre anterior, y el rendimiento de rescate promedio ponderado fue del 3,23%.

En concreto, entre las 30 empresas, 28 tienen una tasa de cumplimiento mínima superior al 50% y 23 tienen una tasa de cumplimiento superior al 80%. En comparación con el primer trimestre, el número de instituciones con una tasa de cumplimiento mínima del 100% aumentó a cuatro en el segundo trimestre, además de Ping An Financial Management, Bohai Bank Financial Management y Agriculture Bank of China Financial Management, BlackRock CCB Financial. Se añadió la gestión.

Al mismo tiempo, la tasa de cumplimiento del límite inferior de rendimiento de muchas instituciones como Shanghai Pudong Bank of China Financial Management, China Post Financial Management y Ningyin Financial Management también superó el 90%, y el rendimiento de vencimiento de la mayoría de los productos superó el límite inferior de puntos de referencia de rendimiento del producto.

La tasa de cumplimiento del desempeño de algunas empresas de gestión financiera es baja, con una tasa de cumplimiento mínimo del desempeño inferior al 40%, que todavía se encuentra en un nivel bajo en toda la industria.

El Instituto de Investigación de Gestión Financiera Smart Xinhong declaró que, en general, la tasa de cumplimiento mínimo de rendimiento de los productos financieros cerrados en RMB ofrecidos públicamente con vencimiento en el segundo trimestre de 2024 ha aumentado significativamente, y el rendimiento de rescate promedio de los productos de renta fija también ha aumentado. El aumento en la tasa de cumplimiento del producto puede deberse a la continua revisión a la baja y la tendencia razonable de los puntos de referencia de comparación del desempeño del producto, por un lado, y al mejor desempeño del mercado de bonos desde el cuarto trimestre de 2023, lo que ha elevado los rendimientos de Productos financieros de renta fija.

La tasa de cumplimiento de los productos mixtos aumentó mes a mes

Algunas empresas sufrieron pérdidas en las ganancias al vencimiento

En términos de productos híbridos, los datos del Smart New Rainbow Financial Management Research Institute muestran que a finales del segundo trimestre de este año, la tasa de cumplimiento del límite inferior del punto de referencia de rendimiento de los productos híbridos fue del 11,11%, un aumento de 6,72 puntos porcentuales. del trimestre anterior.

En concreto, en el segundo trimestre de este año, 12 gestoras financieras tenían un total de 99 productos caducados. Entre ellos, un total de 11 productos cumplieron con el límite inferior de los puntos de referencia de desempeño. La tasa de cumplimiento de los productos de gestión patrimonial de Everbright fue del 100% y la tasa de cumplimiento de Ping An Financial Management fue del 50%. Los productos institucionales restantes no cumplieron con los estándares. , y el rendimiento de rescate medio ponderado fue del 0,93%.

Los conocedores de la industria analizan que el desempeño del mercado de valores continuó fluctuando en el primer semestre de este año y se volvió más difícil invertir en productos financieros híbridos, excepto por el rendimiento de rescate promedio ponderado de los productos maduros de algunas compañías financieras, que fue. Negativo, los productos maduros de la mayoría de las empresas financieras lograron rendimientos positivos. Logró sólidos rendimientos de la inversión.

Un conocedor de la industria también dijo que la tasa de cumplimiento del desempeño de los productos híbridos de las compañías de gestión financiera durante el año estuvo en un nivel bajo, principalmente debido a las fluctuaciones en el mercado de valores. Con la recuperación macroeconómica de mi país y la promoción de muchas políticas favorables este año, se cree que el mercado de valores seguirá recuperándose, lo que se espera que promueva el aumento de la tasa de cumplimiento del desempeño de los productos híbridos.

El Instituto de Investigación de Gestión Financiera Smart New Rainbow sugiere que las instituciones financieras no deberían establecer puntos de referencia de comparación de desempeño numérico absoluto para productos mixtos.

Editor: Huang Mei

Crítico: Chen Siyang

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