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Repórter do China Fund News, Wang Yangyishan

Desde a implementação dos novos regulamentos de gestão de activos, os parâmetros de comparação de desempenho tornaram-se um indicador importante para examinar se a taxa real de retorno do produto pode atingir o parâmetro de comparação de desempenho (ou seja, a taxa de conformidade de desempenho) atraiu grande interesse. atenção dos investidores.

Recentemente, as últimas estatísticas divulgadas pelo Smart Xinhong Financial Management Research Institute mostram que, no final do segundo trimestre de 2024, 3.725 (incluindo subações) de produtos RMB maduros de oferta pública fechada sob 30 empresas de gestão financeira atingiram o limite inferior do benchmark de desempenho de 85,99%. Um aumento mensal de 9,13 pontos percentuais.

Entre eles, a taxa média de conformidade dos produtos de renda fixa com o limite inferior dos benchmarks de desempenho foi de 88,03%, um aumento mensal de 8,03 pontos percentuais; a taxa de conformidade dos produtos híbridos com o limite inferior dos benchmarks de desempenho foi de 11,11; %, um aumento mensal de 6,72 pontos percentuais.

A taxa de cumprimento do limite inferior de desempenho de renda fixa continua aumentando

Dados do Smart New Rainbow Financial Management Research Institute mostram que há 3.725 ofertas públicas fechadas de produtos RMB com vencimento no segundo trimestre de 2024, envolvendo 30 empresas de gestão financeira, incluindo 3.626 produtos de renda fixa, representando 97,34% e 99; produtos mistos, representando 97,34%.

No segundo trimestre deste ano, a taxa média de cumprimento do limite inferior de desempenho dos produtos de renda fixa foi de 88,03%, um aumento de 9,13 pontos percentuais em relação ao trimestre anterior, e o rendimento médio ponderado de resgate foi de 3,23%.

Especificamente, entre as 30 empresas, 28 apresentam uma taxa de conformidade mínima superior a 50% e 23 têm uma taxa de conformidade superior a 80%. Em comparação com o primeiro trimestre, o número de instituições com uma taxa de conformidade mínima de 100% aumentou para quatro no segundo trimestre, além de Ping An Financial Management, Bohai Bank Financial Management e Agricultural Bank of China Financial Management, BlackRock CCB Financial. A gestão foi adicionada.

Ao mesmo tempo, a taxa de conformidade do limite inferior de desempenho de muitas instituições, como Shanghai Pudong Bank of China Financial Management, China Post Financial Management e Ningyin Financial Management, também excedeu 90%, e o desempenho de maturidade da maioria dos produtos excedeu o limite inferior de benchmarks de desempenho do produto.

A taxa de conformidade de desempenho de algumas empresas de gestão financeira é fraca, com a taxa de conformidade mínima de desempenho abaixo de 40%, que ainda se encontra num nível baixo em toda a indústria.

O Smart Xinhong Financial Management Research Institute afirmou que, em geral, a taxa de conformidade mínima de desempenho dos produtos financeiros fechados em RMB oferecidos publicamente com vencimento no segundo trimestre de 2024 aumentou significativamente, e o rendimento médio de resgate de produtos de renda fixa também aumentou. O aumento da taxa de conformidade do produto pode dever-se à contínua revisão em baixa e à tendência razoável dos índices de referência de comparação do desempenho do produto, por um lado, e ao melhor desempenho do mercado obrigacionista desde o quarto trimestre de 2023, que impulsionou os rendimentos dos produtos financeiros de renda fixa.

A taxa de conformidade de produtos mistos aumentou mês a mês

Algumas empresas sofreram perdas nos lucros no vencimento

Em termos de produtos híbridos, os dados do Smart New Rainbow Financial Management Research Institute mostram que, no final do segundo trimestre deste ano, a taxa de conformidade do limite inferior de referência de desempenho dos produtos híbridos foi de 11,11%, um aumento de 6,72 pontos percentuais do trimestre anterior.

Especificamente, no segundo trimestre deste ano, 12 empresas de gestão financeira tinham um total de 99 produtos vencidos. Entre eles, um total de 11 produtos atenderam ao limite inferior dos benchmarks de desempenho. A taxa de conformidade dos produtos de gestão de patrimônio Everbright foi de 100% e a taxa de conformidade do Ping An Financial Management foi de 50%. , e o rendimento médio ponderado de resgate foi de 0,93%.

Os especialistas da indústria analisam que o desempenho do mercado de ações continuou a flutuar no primeiro semestre deste ano e tornou-se mais difícil investir em produtos financeiros híbridos. No entanto, com exceção do rendimento médio ponderado de resgate de produtos maduros de algumas empresas financeiras, que foi. negativo, os produtos maduros da maioria das empresas financeiras obtiveram retornos positivos de investimento.

Um membro do setor disse também que a taxa de conformidade de desempenho dos produtos híbridos das sociedades de gestão financeira durante o ano esteve num nível baixo, principalmente devido às flutuações no mercado de ações. Com a recuperação macroeconómica do meu país e a promoção de muitas políticas favoráveis ​​este ano, acredita-se que o mercado accionista continuará a recuperar, o que deverá promover o aumento da taxa de conformidade de desempenho dos produtos híbridos.

O Smart New Rainbow Financial Management Research Institute sugere que as instituições financeiras não devem estabelecer referências numéricas absolutas de comparação de desempenho para produtos mistos.

Editor: Huang Mei

Revisor: Chen Siyang

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