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Wang Yangyishan, journaliste à China Fund News

Depuis la mise en œuvre de la nouvelle réglementation sur la gestion d'actifs, les critères de comparaison des performances sont devenus un indicateur important pour examiner les produits de gestion de patrimoine bancaire. La question de savoir si le taux de rendement réel du produit peut atteindre l'indice de comparaison des performances (c'est-à-dire le taux de conformité des performances) a suscité un grand intérêt. l'attention des investisseurs.

Récemment, les dernières statistiques publiées par l'Institut de recherche en gestion financière Smart Xinhong montrent qu'à la fin du deuxième trimestre 2024, 3 725 (y compris les sous-actions) de produits publics à capital fixe en RMB matures de moins de 30 sociétés de gestion financière ont atteint la limite inférieure de l'indice de performance de 85,99%. Une augmentation mensuelle de 9,13 points de pourcentage.

Parmi eux, le taux de conformité moyen des produits à revenu fixe avec la limite inférieure des critères de performance était de 88,03 %, soit une augmentation mensuelle de 8,03 points de pourcentage ; le taux de conformité des produits hybrides avec la limite inférieure des critères de performance était de 11,11 ; %, soit une augmentation mensuelle de 6,72 points de pourcentage.

Le taux de respect du plafond de performance obligataire continue d’augmenter

Les données du Smart New Rainbow Financial Management Research Institute montrent qu'il y a 3 725 produits d'offre publique en RMB à capital fixe attendus au deuxième trimestre 2024, impliquant 30 sociétés de gestion financière, dont 3 626 produits à revenu fixe, représentant 97,34 % et 99 ; produits mixtes, représentant 97,34% de 2,66%.

Au deuxième trimestre de cette année, le taux de conformité moyen des limites inférieures de performance des produits à revenu fixe était de 88,03 %, soit une augmentation de 9,13 points de pourcentage par rapport au trimestre précédent, et le rendement de rachat moyen pondéré était de 3,23 %.

Concrètement, parmi les 30 entreprises, 28 ont un taux de conformité minimum supérieur à 50 %, et 23 ont un taux de conformité supérieur à 80 %. Par rapport au premier trimestre, le nombre d'institutions avec un taux de conformité minimum de 100 % est passé à quatre au deuxième trimestre. Outre Ping An Financial Management, Bohai Bank Financial Management et Agricultural Bank of China Financial Management, BlackRock CCB Financial. La gestion a été ajoutée.

Dans le même temps, le taux de conformité à la limite inférieure de performance de nombreuses institutions telles que Shanghai Pudong Bank of China Financial Management, China Post Financial Management et Ningyin Financial Management a également dépassé 90 %, et la performance à l'échéance de la plupart des produits a dépassé la limite inférieure de références de performances des produits.

Le taux de conformité des performances de certaines sociétés de gestion financière est médiocre, le taux de conformité minimum des performances étant inférieur à 40 %, ce qui reste à un niveau faible dans l'ensemble du secteur.

L'Institut de recherche en gestion financière Smart Xinhong a déclaré que dans l'ensemble, le taux de conformité minimum des performances des produits financiers en RMB à capital fixe offerts au public et attendus au deuxième trimestre 2024 a considérablement augmenté, et le rendement de remboursement moyen des produits à revenu fixe a également augmenté. L'augmentation du taux de conformité des produits peut être due, d'une part, à la révision continue à la baisse et à la tendance raisonnable des indices de comparaison des performances des produits, et à la meilleure performance du marché obligataire depuis le quatrième trimestre 2023, qui a fait grimper les rendements des produits. produits financiers à revenu fixe.

Le taux de conformité des produits mélangés a augmenté de mois en mois

Certaines entreprises ont subi des pertes de bénéfices à l'échéance

En ce qui concerne les produits hybrides, les données du Smart New Rainbow Financial Management Research Institute montrent qu'à la fin du deuxième trimestre de cette année, le taux de conformité à la limite inférieure de référence des produits hybrides était de 11,11%, soit une augmentation de 6,72 points de pourcentage. du trimestre précédent.

Plus précisément, au deuxième trimestre de cette année, 12 sociétés de gestion financière avaient un total de 99 produits expirés. Parmi eux, un total de 11 produits répondaient à la limite inférieure des critères de performance. Le taux de conformité des produits de gestion de patrimoine Everbright était de 100 %, et le taux de conformité de Ping An Financial Management était de 50 %. Les produits institutionnels restants ne répondaient pas aux normes. , et le rendement de rachat moyen pondéré était de 0,93 %.

Les initiés du secteur analysent que la performance boursière a continué de fluctuer au premier semestre de cette année et qu'il est devenu plus difficile d'investir dans des produits financiers hybrides, à l'exception du rendement de rachat moyen pondéré des produits matures de certaines sociétés financières, qui a été élevé. négatif, les produits matures de la plupart des sociétés financières ont réalisé des rendements positifs.

Un initié du secteur a également déclaré que le taux de conformité des performances des produits hybrides des sociétés de gestion financière au cours de l'année était à un faible niveau, principalement en raison des fluctuations du marché des actions. Avec la reprise macroéconomique de la Chine et la promotion de nombreuses politiques favorables cette année, on estime que le marché des actions continuera de se redresser, ce qui devrait favoriser l'augmentation du taux de conformité des performances des produits hybrides.

Le Smart New Rainbow Financial Management Research Institute suggère que les institutions financières ne devraient pas établir de références numériques absolues de comparaison des performances pour les produits mixtes.

Editeur : Huang Mei

Critique : Chen Siyang

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