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Wang Yangyishan, giornalista del China Fund News

Dall'implementazione delle nuove norme sulla gestione patrimoniale, i parametri di confronto delle prestazioni sono diventati un indicatore importante per esaminare i prodotti di gestione patrimoniale delle banche, se il tasso di rendimento effettivo del prodotto può raggiungere il parametro di confronto delle prestazioni (cioè il tasso di conformità delle prestazioni) ha suscitato grande interesse attenzione da parte degli investitori.

Recentemente, le ultime statistiche pubblicate dallo Smart Xinhong Financial Management Research Institute mostrano che alla fine del secondo trimestre del 2024, 3.725 (comprese le sotto-azioni) di prodotti RMB maturi e chiusi offerti da meno di 30 società di gestione finanziaria hanno raggiunto il limite inferiore del benchmark della performance è pari all'85,99%. Un aumento mese su mese di 9,13 punti percentuali.

Tra questi, il tasso medio di conformità dei prodotti a reddito fisso con il limite inferiore dei benchmark di performance è stato dell'88,03%, con un aumento su base mensile di 8,03 punti percentuali, il tasso di conformità dei prodotti ibridi con il limite inferiore dei benchmark di performance è stato dell'11,11; %, con un aumento su base mensile di 6,72 punti percentuali.

Il tasso di rispetto del limite inferiore della performance del reddito fisso continua a salire

I dati dello Smart New Rainbow Financial Management Research Institute mostrano che ci sono 3.725 prodotti chiusi di offerta pubblica in RMB con scadenza nel secondo trimestre del 2024, che coinvolgono 30 società di gestione finanziaria, inclusi 3.626 prodotti a reddito fisso, pari al 97,34% e 99; prodotti misti, pari al 97,34% rispetto al 2,66%.

Nel secondo trimestre di quest'anno, il tasso medio di rispetto del limite inferiore di performance dei prodotti a reddito fisso è stato dell'88,03%, con un aumento di 9,13 punti percentuali rispetto al trimestre precedente, e il rendimento di rimborso medio ponderato è stato del 3,23%.

Nello specifico, tra le 30 aziende, 28 hanno un tasso di conformità minimo superiore al 50% e 23 hanno un tasso di conformità superiore all'80%. Rispetto al primo trimestre, nel secondo trimestre il numero di istituti con un tasso di conformità minimo del 100% è aumentato a quattro, oltre a Ping An Financial Management, Bohai Bank Financial Management e Agricultural Bank of China Financial Management, BlackRock CCB Financial. È stata aggiunta la gestione.

Allo stesso tempo, anche il tasso di rispetto del limite inferiore di performance di molti istituti come Shanghai Pudong Bank of China Financial Management, China Post Financial Management e Ningyin Financial Management ha superato il 90% e la performance di scadenza della maggior parte dei prodotti ha superato il limite inferiore di parametri di riferimento delle prestazioni del prodotto.

Il tasso di rispetto della performance di alcune società di gestione finanziaria è scarso, con un tasso di rispetto minimo della performance inferiore al 40%, che è ancora a un livello basso nell’intero settore.

Lo Smart Xinhong Financial Management Research Institute ha dichiarato che, nel complesso, il tasso di conformità minimo della performance dei prodotti finanziari chiusi in RMB offerti al pubblico con scadenza nel secondo trimestre del 2024 è aumentato in modo significativo, così come è aumentato anche il rendimento medio di rimborso dei prodotti a reddito fisso. L’aumento del tasso di conformità del prodotto potrebbe essere dovuto, da un lato, alla continua revisione al ribasso e al trend ragionevole dei parametri di confronto delle prestazioni dei prodotti, e alla migliore performance del mercato obbligazionario dal quarto trimestre del 2023, che ha spinto al rialzo i rendimenti dei titoli prodotti finanziari a reddito fisso.

Il tasso di conformità dei prodotti misti è aumentato di mese in mese

Alcune società hanno subito perdite negli utili a scadenza

In termini di prodotti ibridi, i dati dello Smart New Rainbow Financial Management Research Institute mostrano che alla fine del secondo trimestre di quest'anno, il tasso di conformità del limite inferiore del benchmark delle prestazioni dei prodotti ibridi era dell'11,11%, con un aumento di 6,72 punti percentuali. dal trimestre precedente.

Nello specifico, nel secondo trimestre di quest'anno, 12 società di gestione finanziaria avevano complessivamente 99 prodotti scaduti. Tra questi, un totale di 11 prodotti hanno soddisfatto il limite inferiore dei parametri di riferimento delle prestazioni. Il tasso di conformità dei prodotti di gestione patrimoniale Everbright è stato del 100% e il tasso di conformità di Ping An Financial Management è stato del 50%. , e il rendimento di rimborso medio ponderato è stato pari allo 0,93%.

Gli addetti ai lavori del settore analizzano che la performance del mercato azionario ha continuato a fluttuare nella prima metà di quest'anno ed è diventato più difficile investire in prodotti finanziari ibridi, tuttavia, ad eccezione del rendimento di rimborso medio ponderato dei prodotti maturi di alcune società finanziarie, che era negativo, la maggior parte dei prodotti maturi delle società finanziarie ha ottenuto rendimenti positivi.

Un insider del settore ha inoltre affermato che nel corso dell'anno il tasso di rispetto della performance dei prodotti ibridi delle società di gestione finanziaria si è mantenuto a un livello basso, soprattutto a causa delle oscillazioni del mercato azionario. Con la ripresa macroeconomica del mio Paese e la promozione di numerose politiche favorevoli quest'anno, si ritiene che il mercato azionario continuerà a riprendersi, il che dovrebbe favorire l'aumento del tasso di conformità delle prestazioni dei prodotti ibridi.

Lo Smart New Rainbow Financial Management Research Institute suggerisce che gli istituti finanziari non dovrebbero stabilire parametri di confronto numerici assoluti delle prestazioni per i prodotti misti.

Redattore: Huang Mei

Recensore: Chen Siyang

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