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El gobierno indio ha tomado medidas para reprimir el mercado de valores.

El día 23, hora local, el gobierno indio presentó un presupuesto fiscal central en el que proponía aumentar el impuesto a las ganancias de capital sobre inversiones de capital y el impuesto a las transacciones de derivados. La ministra de Finanzas india, Nirmala Sitharaman, anunció:

El impuesto a las ganancias de capital (STCG) se aplica al 20% sobre los activos financieros mantenidos durante menos de 12 meses, frente al 15% anterior.

El impuesto a las ganancias de capital (impuesto a las ganancias de capital a largo plazo LTCG) se aplica al 12,5% ​​sobre los activos financieros mantenidos durante más de un año, frente al 10% anterior.

A partir del 1 de octubre, el impuesto a las transacciones sobre opciones sobre acciones aumentará al 0,1%.futurosEl impuesto a las transacciones se incrementó al 0,02%, desde el 0,0625% y el 0,0125% respectivamente.

La fuerte medida del gobierno indio esta vez también tiene como objetivo enfriar la manía especulativa de los inversores minoristas indios.

El gobierno indio sube los impuestos para frenar la manía especulativa

En lo que va de 2020, las acciones indias han alcanzado múltiples máximos históricos, continuando el fuerte aumento que comenzó el año calendario anterior. Actualmente, el valor de mercado de las acciones indias supera los 5 billones de dólares.

Los analistas creen que esto se debe principalmente a la fuerte participación de los inversores minoristas indios. El número de cuentas de inversores minoristas indios se ha más que triplicado desde 2020, alcanzando aproximadamente 160 millones.Especialmente entre los jóvenes, las compras locas de acciones yopciones . Sólo en enero de este año, el volumen nominal de negociación de derivados de acciones indios alcanzó la asombrosa cifra de 6 billones de dólares, superando el tamaño de la economía india.

El volumen de negociación nominal diario promedio en las opciones del índice Nifty 50 de la India este año es de aproximadamente 1,64 billones de dólares, según datos del Bank of America, superando ya los 1,44 billones de dólares del S&P 500.

Al ver que el volumen de operaciones de derivados bursátiles indios se dispara a un nivel tan alto, al gobierno indio le preocupa que los hogares utilicen todos sus ahorros para especular, y continúa advirtiendo sobre la creciente especulación en el mercado, y luego espera que los aumentos de impuestos enfríen la situación. frenesí especulativo.

No obstante, el mercado de valores indio tomó con calma la noticia del impacto fiscal, y el índice NSE Nifty 50 de la India cayó un 1,8% cuando se conoció la noticia por primera vez, antes de recuperar casi todas sus pérdidas.

Vikas Khemani, fundador de Carnelian Asset Management, dijo que no espera que los cambios impositivos tengan un impacto importante en la confianza del mercado y sigue confiando en invertir en India.

Sin duda, una serie de advertencias del gobierno para frenar la especulación minorista en las semanas previas al Presupuesto han frenado el impulso en el comercio de derivados de acciones de la India. Según datos recopilados por medios extranjeros, el volumen nominal de negociación de derivados de acciones indios cayó a 3,3 billones de dólares el lunes, más del 40% menos que el máximo de febrero.

¿Qué impacto tendrá el aumento del impuesto sobre las plusvalías en el mercado indio?

Los analistas generalmente creen queEl aumento de impuestos puede tener un impacto negativo inicial, pero pronto disminuirá. A largo plazo, estas medidas pueden traer beneficios a largo plazo al mercado de capitales indio., ya que estas medidas promoverán un panorama de inversión más sostenible y equilibrado.

Shlok Srivastav, cofundador de Appreciate dijo:Para ser justos, el mercado y el ecosistema empresarial quieren tasas impositivas sobre las ganancias de capital a corto y largo plazo más razonables.

Dadas las renovadas señales de sobrecalentamiento en el mercado de derivados, tiene sentido un ajuste significativo en el impuesto a las ganancias de capital a corto plazo del 15% al ​​20%. El regulador del mercado de la India declaró recientemente que el crecimiento en el volumen de negociación de derivados ha pasado de ser un problema de nivel micro a un problema de nivel macro, lo que implica en gran medida que el gobierno indio está abordando activamente la especulación excesiva en el mercado de derivados.

Al mismo tiempo, aplaudimos al gobierno indio por revisar el impuesto a las ganancias de capital a largo plazo,Para los inversores serios a largo plazo, aumentar el impuesto a las ganancias de capital del 10% al 12,5% tendrá poco impacto en las ganancias mayores. . Y alentará a los inversionistas a ingresar al mercado indio con expectativas razonables a largo plazo y los alentará a convertirse en partes interesadas reales en la historia del crecimiento económico indio. ciertamente,El aumento del impuesto a las ganancias de capital a largo plazo afectará la confianza del mercado durante algún tiempo, pero también sabemos después que los participantes del mercado de capitales aceptarán este ajuste y seguirán adelante.

Shripal Shah, presidente y director ejecutivo de Kotak Securities también dijo， Este Presupuesto de la Unión establece una visión clara para el futuro económico de la India, priorizando el crecimiento y la responsabilidad fiscal. Todo este aumento de impuestos tiene como objetivo aliviar la actual especulación excesiva del mercado de valores y permitir que el mercado de valores crezca a un ritmo sostenible.

estimamos,Habrá un pequeño período de ajuste a medida que el mercado se ajuste a estas nuevas tasas impositivas.Pero esto, en última instancia, ayudará a crear un entorno de inversión sostenible y permitirá que el mercado de capitales se desarrolle de manera equilibrada y ordenada.

Shripal Shah también señaló que el presupuesto fiscal de la India para 2024 tiene como objetivo lograr un equilibrio entre los intereses de los inversores y la estabilidad del mercado a largo plazo. Se espera que la racionalización del sistema tributario sobre las ganancias de capital brinde un entorno de inversión más simple y fácil de operar para los inversores, promoviendo así la participación de más inversores.

Aman Soni, director de Prudent Equity, cree que la revisión del tipo impositivo es un golpe directo, pero no ha cambiado el interés de los inversores por las acciones indias. El mercado de capitales indio seguirá expandiéndose a medida que más inversores minoristas participen en él, y los inversores deberían centrarse en identificar acciones que se adapten a su comprensión y apetito de riesgo y seguir invirtiendo.

Incluso después del aumento del impuesto sobre las ganancias de capital, las acciones seguirán siendo la clase de activo preferida y, considerando todo, las acciones seguirán proporcionando excelentes rendimientos. Teniendo en cuenta la eliminación de las ganancias por indexación en las transacciones inmobiliarias, esto es un buen augurio para las acciones como inversión en general. clase de activos preferida por los inversores.