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Il governo indiano è intervenuto per sopprimere il mercato azionario.

Il 23 ora locale, il governo indiano ha presentato un bilancio fiscale centrale in cui propone di aumentare l'imposta sulle plusvalenze sugli investimenti azionari e l'imposta sulle transazioni in derivati. Il ministro delle Finanze indiano Nirmala Sitharaman ha annunciato:

L’imposta sulle plusvalenze (STCG) viene applicata al 20% sulle attività finanziarie detenute per meno di 12 mesi, rispetto al 15% precedente.

L’imposta sulle plusvalenze (imposta sulle plusvalenze a lungo termine LTCG) è riscossa al 12,5% sulle attività finanziarie detenute per più di un anno, rispetto al 10% precedente.

A partire dal 1° ottobre, la tassa sulle transazioni sulle stock option aumenterà allo 0,1%.futuriLa tassa sulle transazioni è stata aumentata allo 0,02%, rispettivamente dallo 0,0625% e dallo 0,0125%.

La mossa pesante del governo indiano questa volta è anche quella di raffreddare la mania speculativa degli investitori al dettaglio indiani.

Il governo indiano aumenta le tasse per frenare la mania speculativa

Finora, nel 2020, le azioni indiane hanno raggiunto diversi massimi record, continuando il forte rialzo iniziato nell’anno solare precedente. Attualmente, il valore di mercato delle azioni indiane supera i 5mila miliardi di dollari.

Gli analisti ritengono che ciò sia dovuto principalmente alla forte partecipazione degli investitori al dettaglio indiani. Il numero di conti di investitori al dettaglio indiani è più che triplicato dal 2020, raggiungendo circa 160 milioni.Soprattutto tra i giovani, acquisti folli di azioni eopzioni . Solo nel gennaio di quest’anno, il volume nozionale degli scambi di derivati ​​azionari indiani ha raggiunto l’incredibile cifra di 6mila miliardi di dollari, superando le dimensioni dell’economia indiana.

Il volume nozionale medio giornaliero degli scambi nelle opzioni dell'indice Nifty 50 indiano quest'anno è di circa 1,64 trilioni di dollari, secondo i dati della Bank of America, che ha superato gli 1,44 trilioni di dollari dell'indice S&P 500.

Vedendo il volume degli scambi dei derivati ​​azionari indiani salire a un livello così alto, il governo indiano è preoccupato che le famiglie utilizzino tutti i loro risparmi per la speculazione e continua a mettere in guardia contro la crescente speculazione di mercato, e poi spera che gli aumenti delle tasse raffreddino il mercato. frenesia speculativa.

Ciononostante, il mercato azionario indiano ha preso con calma la notizia del colpo fiscale, con l'indice indiano NSE Nifty 50 che è sceso dell'1,8% quando la notizia è apparsa per la prima volta, prima di recuperare quasi tutte le perdite.

Vikas Khemani, fondatore di Carnelian Asset Management, ha affermato di non aspettarsi che le modifiche fiscali abbiano un impatto significativo sul sentiment del mercato e rimane fiducioso sull’investimento in India.

A dire il vero, una serie di avvertimenti del governo volti a frenare la speculazione al dettaglio nelle settimane precedenti l’approvazione del Bilancio hanno smorzato lo slancio del commercio di derivati ​​azionari indiani. Secondo i dati raccolti dai media stranieri, il volume nozionale degli scambi dei derivati ​​azionari indiani è sceso lunedì a 3,3 trilioni di dollari, in calo di oltre il 40% rispetto al picco di febbraio.

Che impatto avrà l’aumento dell’imposta sulle plusvalenze sul mercato indiano?

Gli analisti generalmente lo credonoL’aumento delle tasse potrebbe avere un impatto negativo iniziale, ma l’impatto negativo si attenuerà presto. Nel lungo periodo, queste misure potrebbero portare benefici a lungo termine al mercato dei capitali indiano., poiché tali misure promuoveranno un panorama degli investimenti più sostenibile ed equilibrato.

Shlok Srivastav, co-fondatore di Appreciate, ha detto:Per essere onesti, il mercato e l’ecosistema aziendale vogliono aliquote fiscali sulle plusvalenze a lungo e breve termine più ragionevoli.

Considerati i rinnovati segnali di surriscaldamento nel mercato dei derivati, è logico un aggiustamento significativo dell’imposta sulle plusvalenze a breve termine dal 15% al ​​20%. L'autorità di regolamentazione del mercato indiano ha recentemente affermato che la crescita del volume degli scambi di derivati ​​è passata da un problema di livello micro a un problema di livello macro, il che implica in gran parte che il governo indiano sta affrontando attivamente la speculazione eccessiva nel mercato dei derivati.

Allo stesso tempo, applaudiamo il governo indiano per aver rivisto l’imposta sulle plusvalenze a lungo termine,Per gli investitori seri a lungo termine, l’aumento dell’imposta sulle plusvalenze dal 10% al 12,5% avrà un impatto minimo sui guadagni maggiori . Inoltre, consentirà agli investitori di entrare nel mercato indiano con ragionevoli aspettative a lungo termine e li incoraggerà a diventare veri e propri stakeholder nella storia della crescita economica indiana. certamente,L’aumento delle tasse sulle plusvalenze a lungo termine frenerà il sentiment del mercato per qualche tempo, ma sappiamo anche in seguito che i partecipanti al mercato dei capitali accetteranno questo aggiustamento e andranno avanti.

Lo ha detto anche Shripal Shah, presidente e amministratore delegato di Kotak Securities， Questo bilancio dell’Unione definisce una visione chiara per il futuro economico dell’India, dando priorità alla crescita e alla responsabilità fiscale. Questo aumento delle tasse è finalizzato ad alleviare l’attuale eccessiva speculazione sul mercato azionario e a consentire al mercato azionario di crescere a un ritmo sostenibile.

stimiamo,Ci sarà un piccolo periodo di aggiustamento mentre il mercato si adegua a queste nuove aliquote fiscaliMa ciò contribuirà in definitiva a creare un ambiente di investimento sostenibile e consentirà al mercato dei capitali di svilupparsi in modo equilibrato e ordinato.

Shripal Shah ha inoltre sottolineato che il bilancio fiscale dell’India per il 2024 mira a raggiungere un equilibrio tra gli interessi degli investitori e la stabilità del mercato a lungo termine. Si prevede che la razionalizzazione del sistema fiscale sulle plusvalenze creerà un ambiente di investimento più semplice e facile da gestire per gli investitori, promuovendo così la partecipazione di un numero maggiore di investitori.

Aman Soni, direttore di Prudent Equity, ritiene che la revisione dell'aliquota fiscale sia un colpo diretto, tuttavia non ha modificato l'interesse degli investitori per le azioni indiane. Il mercato dei capitali indiano continuerà ad espandersi man mano che vi parteciperanno sempre più investitori al dettaglio, e gli investitori dovrebbero concentrarsi sull’identificazione di titoli che si adattano alla loro comprensione e propensione al rischio e continuare a rimanere investiti.

Anche dopo l’aumento dell’imposta sulle plusvalenze, le azioni rimarranno la classe di attività preferita e, tutto sommato, continueranno a fornire rendimenti eccellenti. Considerando l’eliminazione dei guadagni di indicizzazione nelle transazioni immobiliari, ciò è di buon auspicio per le azioni come investimento nel complesso. la classe di attività preferita dagli investitori.