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인도 정부는 주식시장을 억제하기 위한 조치를 취했습니다.

인도 정부는 현지 시간으로 23일 중앙재정예산안을 제출해 주식투자 양도소득세와 파생상품 거래세 인상을 제안했다. Nirmala Sitharaman 인도 재무장관은 다음과 같이 발표했습니다.

양도소득세(STCG)는 12개월 미만 보유 금융자산에 대해 이전 15%에서 20%로 인상되었습니다.

1년 이상 보유하는 금융자산에 대한 양도소득세(장기양도소득세 LTCG)는 기존 10%에서 12.5%로 인상됐다.

10월 1일부터 스톡옵션 거래세가 0.1%로 인상된다.선물거래세는 각각 0.0625%, 0.0125%에서 0.02%로 인상됐다.

이번 인도 정부의 대대적인 행보는 인도 개인 투자자들의 투기 열풍을 잠재우기 위한 것이기도 하다.

인도 정부, 투기 열풍 억제 위해 세금 인상

2020년 현재까지 인도 주식은 여러 차례 사상 최고치를 기록하며 전년도에 시작된 강한 상승세를 이어갔습니다. 현재 인도 주식의 시장 가치는 5조 달러를 초과합니다.

분석가들은 이것이 주로 인도 개인 투자자들의 강력한 참여에 따른 것이라고 생각합니다. 인도 개인 투자자 계좌 수는 2020년 이후 3배 이상 증가하여 약 1억 6천만 개에 이르렀습니다.특히 젊은이들 사이에서는 미친 주식매수와옵션 . 올해 1월에만 인도 주식 파생상품의 명목 거래량이 6조 달러에 달해 인도 경제 규모를 넘어섰습니다.

Bank of America 데이터에 따르면 올해 인도 Nifty 50 지수 옵션의 일일 평균 명목 거래량은 약 1조 6400억 달러로 이미 S&P 500의 1조 4400억 달러를 넘어섰습니다.

인도 주식파생상품 거래량이 이렇게 높은 수준으로 치솟는 것을 보고 인도 정부는 가계가 저축한 돈을 모두 투기에 쓸까 봐 걱정하고, 늘어나는 시장 투기에 대해 계속 경고하고 있으며, 세금 인상으로 경기가 진정되기를 바라고 있습니다. 투기적 광란.

그럼에도 불구하고, 인도 주식 시장은 세금 타격 소식을 순조롭게 받아들였습니다. 인도의 NSE Nifty 50 지수는 이 소식이 처음 나왔을 때 1.8% 하락한 후 거의 모든 손실을 회복했습니다.

Carnelian Asset Management의 설립자인 Vikas Khemani는 세금 변경이 시장 정서에 큰 영향을 미칠 것으로 예상하지 않으며 인도 투자에 대해 확신을 갖고 있다고 말했습니다.

확실히, 예산안이 나올 때까지 몇 주 동안 소매 투기를 억제하라는 일련의 정부 경고로 인해 인도 주식 파생상품 거래의 모멘텀이 약화되었습니다. 외신들이 집계한 자료에 따르면 월요일 인도 주식파생상품 명목거래량은 3조3000억 달러로 지난 2월 최고치에 비해 40% 이상 줄었다.

양도소득세 인상이 인도 시장에 어떤 영향을 미칠까요?

분석가들은 일반적으로 다음과 같이 생각합니다.세금 인상은 초기에는 부정적인 영향을 미칠 수 있지만 장기적으로 이러한 조치는 인도 자본 시장에 장기적인 이익을 가져올 수 있습니다.이는 이러한 조치가 보다 지속 가능하고 균형 잡힌 투자 환경을 촉진할 것이기 때문입니다.

Appreciate의 공동 창립자인 Shlok Srivastav는 다음과 같이 말했습니다.공평하게 말하면 시장과 비즈니스 생태계는 보다 합리적인 장기 및 단기 자본 이득 세율을 원합니다.

파생상품 시장의 다시 과열 조짐이 나타나고 있는 상황에서 단기 양도소득세를 15%에서 20%로 대폭 조정하는 것은 타당합니다. 최근 인도 시장 규제 당국은 파생상품 거래량 증가가 미시적 문제에서 거시적 문제로 증가했다고 밝혔는데, 이는 인도 정부가 파생상품 시장의 과도한 투기에 적극적으로 대처하고 있음을 시사합니다.

동시에 장기 양도소득세를 개정한 인도 정부에 박수를 보냅니다.진지한 장기 투자자의 경우 자본 이득세를 10%에서 12.5%로 인상해도 더 큰 이익에 거의 영향을 미치지 않습니다. . 그리고 이는 투자자들이 합리적인 장기적 기대를 갖고 인도 시장에 진입하도록 유도하고 그들이 인도 경제 성장 스토리의 실제 이해관계자가 되도록 장려할 것입니다. 틀림없이,장기 양도소득세 인상은 당분간 시장 심리를 위축시킬 것그러나 나중에 우리는 자본 시장 참여자들이 이러한 조정을 받아들이고 계속 나아갈 것임을 알고 있습니다.

Kotak Securities의 Shripal Shah 회장 겸 CEO도 다음과 같이 말했습니다.， 이 연합 예산은 성장과 재정적 책임을 우선시하면서 인도의 경제 미래에 대한 명확한 비전을 제시합니다. 이번 세금 인상은 모두 현재의 과도한 주식시장 투기를 완화하고 주식시장이 지속 가능한 속도로 성장할 수 있도록 하기 위한 것입니다.

우리는 추정한다,시장이 이러한 새로운 세율에 적응함에 따라 약간의 조정 기간이 있을 것입니다.그러나 이는 궁극적으로 지속가능한 투자환경을 조성하고 자본시장이 균형있고 질서 있게 발전할 수 있도록 도움을 줄 것입니다.

Shripal Shah는 또한 인도의 2024년 재정 예산이 투자자 이익과 장기적인 시장 안정성 간의 균형을 달성하는 것을 목표로 한다고 지적했습니다. 양도소득세 제도의 합리화는 투자자들에게 보다 간편하고 운영하기 쉬운 투자 환경을 제공하여 더 많은 투자자들의 참여를 촉진할 것으로 기대됩니다.

Prudent Equity의 이사인 Aman Soni는 세율 개정이 직접적인 타격이라고 믿지만 인도 주식에 대한 투자자의 관심은 바뀌지 않았습니다. 인도 자본시장은 더 많은 개인 투자자들이 참여함에 따라 지속적으로 확장될 것이며, 투자자들은 자신의 이해도와 위험 선호도에 맞는 주식을 식별하는 데 집중하고 계속해서 투자를 유지해야 합니다.

양도소득세 인상 후에도 주식은 여전히 ​​선호되는 자산군으로 남을 것이며, 부동산 거래에서 연동 이익이 제거된다는 점을 고려하면 주식은 전반적으로 투자로서 좋은 징조입니다. 투자자가 선호하는 자산 클래스.