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Bajo los ataques conjuntos de Trump y Biden, las acciones de chips se dispararon.

El miércoles, primero el precio de las acciones del gigante europeo de máquinas de litografía ASML cayó un 10%, luego Nvidia también cayó un 6% en el mercado de valores estadounidense y AMD cayó un 10%.El desplome de las acciones de chips también hizo caer el índice Nasdaq un 2,7%, alcanzando un récordLa mayor caída en un día desde diciembre de 2022.Sólo Intel y GlobalFoundries resistieron la tendencia con ganancias.

Esta caída colectiva de las acciones de chips también provocó que el Índice de Semiconductores de Filadelfia, que rastrea las acciones de chips como Nvidia y TSMC, se desplomara. El valor del mercado de valores de chips se redujo en 496 mil millones de dólares.

La rotación de estilos continúa, acciones tecnológicas de gran capitalización -> acciones de pequeña capitalización

Steve Sosnick, estratega jefe de mercado de Interactive Brokers, señaló:Las acciones de chips se han visto afectadas tanto por Biden como por Trump, si las acciones de calidad de gran capitalización distintas de las grandes tecnológicas también se desploman, entonces los inversores realmente no tendrán dónde esconderse.

Ajay Rajadhyaksha, jefe global de investigación de Barclays Bank, dijo que la caída del miércoles en las existencias de chips refleja la mayor preocupación de los inversores sobre los riesgos geopolíticos, y que ahora es más probable que Trump gane las elecciones estadounidenses. Además, la rotación de estilo actual de las acciones estadounidenses es muy agresiva y continúa pasando de acciones tecnológicas de gran capitalización a acciones de pequeña capitalización.

Algunos analistas señalaron que las acciones de chips como Intel y GlobalFoundries pudieron subir en contra de la tendencia, principalmente porque son sectores que están en línea con el argumento de Trump "Make America Great": tienen capacidades de fabricación a gran escala en Estados Unidos.

Ted Mortonson, estratega tecnológico de Baird, señaló que desde este año, el dinero especulativo que rodea a la inteligencia artificial ha hecho que los precios de las acciones de empresas como Microsoft y Nvidia suban bruscamente. Sin embargo, en las últimas semanas, Wall Street ha comenzado a preocuparse por cuánto tiempo tomará para que las decenas de miles de millones de dólares que las grandes tecnológicas han invertido en infraestructura de inteligencia artificial obtengan retornos.

El director ejecutivo de ASML, Christophe Fouquet, dijo el miércoles que cree que la industria de los chips se recuperará el próximo año impulsada por la inteligencia artificial. Pero también admitió que todavía hay "muchas incertidumbres" sobre la velocidad y la forma de la recuperación de la industria de los chips.

¿Qué pasará con el mercado de valores estadounidense?

En la primera mitad del año, los siete gigantes tecnológicos del mercado de valores de EE. UU. impulsaron el mercado al alza y sus propias valoraciones también aumentaron. Ahora que han retrocedido uno tras otro, ¿puede el mercado de valores de EE. UU. seguir subiendo sin su impulso? ¿fuerza?

Scott Rubner, estratega de Goldman Sachs Group, dijo que no comprará el fondo de las acciones estadounidenses en este momento. La corrección de las acciones estadounidenses acaba de comenzar y el índice S&P 500 seguirá cayendo en el futuro. Porque, según las estadísticas desde 1928, los cambios en el mercado el 17 de julio significan que los rendimientos del índice bursátil cambiarán, especialmente en agosto siguiente, que suele ser el mes con mayores salidas de fondos de inversión y fondos de inversión de gestión pasiva.

Rubner dijo que después de una serie de ganancias, las acciones estadounidenses corren el riesgo de sufrir entradas de capital débiles y son vulnerables a noticias negativas:

Dado que los fondos correspondientes se han desplegado en el tercer trimestre, se espera que en agosto no haya entradas de fondos pasivos ni de fondos mutuos. El enorme mercado de fondos para hogares acaba de desplegar la segunda mayor entrada de fondos pasivos de la historia, sólo superada por 2021. En cuanto al argumento de que las entradas pasivas de capital se están desacelerando, Rubner observó que en los últimos tres días las ventas desequilibradas al cierre del mercado alcanzaron los 8 mil millones de dólares.
En cuanto a los fondos sistémicos CTA que siguen la tendencia, sus posiciones han alcanzado su máximo, lo que indica que no hay espacio para más compras.

El analista de BTIG, Jonathan Krinsky, también expresó una opinión similar:Cree que las acciones estadounidenses se están acercando al final de un mercado alcista típicoA juzgar por las encuestas y los indicadores comerciales, el sentimiento del mercado sigue siendo muy alto.

Krinsky añadió: "Si bien el cambio de estilo de las acciones tecnológicas de gran capitalización a las acciones cíclicas y de pequeña capitalización es alentador, parece descabellado que se produzca en un período de tiempo tan corto. Incluso si este cambio de estilo puede durar más, pero hasta que Si las acciones estadounidenses siguen corrigiéndose, es posible que no surja un nuevo líder”.