Новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Бурное развитие событий на рынке компаний с малой капитализацией в США на прошлой неделе заставило инвесторов задуматься о том, сохранят ли в этом году сильные позиции компании-победители технологических компаний с большой капитализацией.

Как стало известно агентству Zhitong Finance, стратеги из Bank of America Global Research заявили, что продолжение ротации фондового рынка зависит от того, окажется ли доходность 10-летних казначейских облигаций США ниже 4% и будет ли индекс PMI в производственном секторе ISM выше 50%.

Команда стратегов Bank of America International во главе с стратегом по акциям и количественному анализу Осунгом Квоном отметила в понедельник в заметке, что исторические данные показывают, что, когда доходность 10-летних казначейских облигаций упала более чем на 1 процентный пункт по сравнению с 12-месячным пиком, индекс ISM When производственный PMI улучшился более чем на 4 процентных пункта по сравнению с 12-месячным минимумом, равновзвешенный индекс S&P 500 превосходил взвешенный по капитализации S&P 500 в 90% случаев.

Это говорит о том, что для продолжения ротации фондового рынка инвесторам необходимо увидеть текущую доходность 10-летних казначейских облигаций на уровне около 3,99%, что ниже 52-недельного максимума закрытия в 4,99%, установленного 19 октября, а также производственный PMI от ISM. индекс превышает 50%, что означает расширение производственного сектора экономики.

Квон и его команда написали: «Обрабатывающая экономика переживает второй по продолжительности спад в истории: в течение двух месяцев подряд индекс PMI не превышал 50% в течение 21 месяца подряд. Мы считаем, что это во многом связано с циклом запасов. мы ожидаем, что эта ситуация улучшится во второй половине 2024 года».

Производственный индекс Института управления поставками (ISM) упал до 48,5% в июне с 48,7% в предыдущем месяце. Ранее ключевой индикатор заводов США упал до 46,5% в июле 2023 года, самого низкого уровня за последние 12 месяцев. Цифры ниже 50% говорят о том, что отрасль сокращается.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла в понедельник на 3 базисных пункта до 4,268%, поскольку трейдеры сосредоточились на возможном избрании вице-президента Харриса Харриса кандидатом в президенты от Демократической партии. Согласно данным FactSet, доходность 10-летних казначейских облигаций США в этом году выросла на 37,8 базисных пункта, поскольку постоянные опасения по поводу инфляции удерживают Федеральную резервную систему в стороне от снижения процентных ставок.

Тем не менее, трейдеры на рынке фьючерсов на федеральные фонды в понедельник оценили вероятность 93,6%, что ФРС начнет снижать свою базовую ставку в сентябре, согласно инструменту FedWatch CME, но политики все равно столкнутся с волной инфляции, прежде чем принять решение о снижении ставки в сентябре. данные конца лета.

Акции США выросли в понедельник, при этом акции компаний "Большой семерки" и производителей микросхем лидировали в росте после тяжелых потерь на прошлой неделе.