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afectados pelas perspectivas económicas optimistas e pelos cortes nas taxas de juro da reserva federal, os recursos estrangeiros continuaram a fluir para o mercado de acções indiano. o índice de acções de referência nifty 50 excedeu uma vez a marca dos 26.000 pontos na terça-feira, estabelecendo outro máximo histórico. estendendo o cronograma até o início do ano, o índice nifty 50 subiu quase 18%.

embora os resultados das eleições indianas tenham ficado aquém das expectativas, as tensões geopolíticas globais tenham aumentado e o plano fiscal sobre ganhos de capital anunciado pelo novo governo tenha sido decepcionante, o dinamismo de crescimento da economia indiana ainda é geralmente optimista. o fundo monetário internacional (fmi) previu anteriormente que a índia se tornaria a terceira maior economia do mundo até 2028.

ao mesmo tempo, o último relatório de avaliação do trimestre de agosto do morgan stanley mostrou que o peso do mercado de ações indiano no índice msci emerging markets saltou para 19,8%, de 18,8% em maio, o nível mais alto da história.

o morgan stanley afirmou que o aumento no peso do índice pode ser um sinal importante de que o mercado de ações indiano está a manter a sua recuperação, e fatores fundamentais, como a melhoria da flutuação e o aumento dos retornos relativos das empresas indianas cotadas, também podem ser fatores contribuintes.

juntamente com o estímulo dos cortes acentuados das taxas de juro por parte da reserva federal, o entusiasmo do investimento estrangeiro atingiu o seu pico na semana passada.

o valor dos derivados indianos relacionados com acções detidos por investidores institucionais estrangeiros atingiu um máximo recorde de 9,7 biliões de rúpias (aproximadamente 116 mil milhões de dólares) na sexta-feira, de acordo com as estatísticas mais recentes da agência. entre eles, os contratos de compra de futuros de índices indianos aumentaram para mais de 500.000, especialmente aqueles relacionados ao índice nifty 50. no geral, a exposição otimista da alocação dos investidores estrangeiros aos derivados do mercado de ações indiano atingiu o nível mais elevado desde 2015.

alguns analistas acreditam que o mercado de ações indiano ainda deverá subir pelo sexto trimestre consecutivo, depois de ter registado estagnação no período anterior, e setembro poderá tornar-se o melhor mês para entradas de capital nos últimos seis meses.

os dados da bloomberg mostram que as compras externas líquidas do mercado de ações indiano neste trimestre atingiram 8,5 mil milhões de dólares, o que deverá tornar-se o nível mais elevado desde meados de 2023.

“estes são os mais recentes sinais de que os investidores estrangeiros estão activamente optimistas em relação ao mercado indiano e espera-se que esta tendência continue durante algum tempo”, disse anuj dixit, vice-presidente executivo do departamento de acções da agência de investimento indiana sovereign global.

no entanto, valorizações elevadas acarretam riscos elevados. o rácio preço/lucro do mercado de ações indiano atingiu o dobro do índice msci emerging markets.

de acordo com dados da bloomberg, o nifty 50 está sendo negociado a 25,5 vezes os lucros e 23 vezes os lucros nos próximos 12 meses.

o hsbc afirmou anteriormente que o mercado de ações indiano está atualmente aquecido, mas ainda existem dez fatores de risco, tais como o abrandamento dos lucros empresariais, as dificuldades dos bancos em absorver depósitos, as lentas despesas de capital do setor privado e o investimento estrangeiro fraco e concentrado.

tomando como exemplo os lucros das empresas, a atractividade das acções indianas depende em grande parte de o crescimento dos lucros permanecer forte. o hsbc destacou que o desempenho das empresas indianas no segundo trimestre foi preocupante, com os lucros a crescerem apenas a uma taxa de dois dígitos, ao contrário do rápido crescimento dos últimos anos.