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influenzati dalle prospettive economiche ottimistiche e dai tagli dei tassi di interesse della federal reserve, le risorse estere hanno continuato ad affluire nel mercato azionario indiano. l'indice azionario di riferimento nifty 50 ha superato martedì la soglia dei 26.000 punti, stabilendo un altro record. estendendo la cronologia all'inizio dell'anno, l'indice nifty 50 è cresciuto di quasi il 18%.

nonostante i risultati delle elezioni indiane siano stati inferiori alle aspettative, le tensioni geopolitiche globali siano aumentate e il piano fiscale sulle plusvalenze annunciato dal nuovo governo sia stato deludente, lo slancio di crescita dell’economia indiana è ancora generalmente ottimista. il fondo monetario internazionale (fmi) aveva precedentemente previsto che l’india diventerà la terza economia mondiale entro il 2028.

allo stesso tempo, l'ultimo rapporto di valutazione trimestrale di agosto di morgan stanley ha mostrato che il peso del mercato azionario indiano nell'indice msci emerging markets è balzato al 19,8% dal 18,8% di maggio, il livello più alto della storia.

morgan stanley ha affermato che l’aumento del peso dell’indice potrebbe essere un segnale importante del fatto che il mercato azionario indiano sta mantenendo il suo rally, e anche fattori fondamentali come il miglioramento del flottante e l’aumento dei rendimenti relativi delle società quotate indiane potrebbero essere fattori che contribuiscono.

insieme allo stimolo dei forti tagli dei tassi di interesse da parte della federal reserve, l'entusiasmo degli investimenti esteri ha raggiunto il suo picco la scorsa settimana.

secondo le ultime statistiche dell’agenzia, il valore dei derivati ​​azionari indiani detenuti da investitori istituzionali stranieri ha raggiunto il livello record di 9,7 trilioni di rupie (circa 116 miliardi di dollari) venerdì. tra questi, i contratti call sui futures sugli indici indiani sono aumentati a oltre 500.000, in particolare quelli relativi all'indice nifty 50. nel complesso, l’esposizione rialzista degli investitori stranieri ai derivati ​​del mercato azionario indiano ha raggiunto il livello più alto dal 2015.

alcuni analisti ritengono che il mercato azionario indiano dovrebbe ancora crescere per il sesto trimestre consecutivo dopo aver sperimentato la stagnazione nel periodo passato, e settembre potrebbe diventare il mese migliore per gli afflussi di capitali negli ultimi sei mesi.

i dati di bloomberg mostrano che gli acquisti esteri netti del mercato azionario indiano in questo trimestre hanno raggiunto gli 8,5 miliardi di dollari, che si prevede diventi il ​​livello più alto dalla metà del 2023.

"questi sono gli ultimi segnali che gli investitori stranieri sono attivamente ottimisti riguardo al mercato indiano e si prevede che questa tendenza continui per qualche tempo", ha affermato anuj dixit, vicepresidente esecutivo del dipartimento azionario dell'agenzia di investimenti indiana sovereign global.

tuttavia, le valutazioni elevate comportano necessariamente rischi elevati. il rapporto prezzo/utili del mercato azionario indiano ha raggiunto il doppio di quello dell'indice msci emerging markets.

secondo i dati di bloomberg, il nifty 50 verrà scambiato a 25,5 volte gli utili e 23 volte gli utili per i prossimi 12 mesi.

hsbc aveva precedentemente affermato che il mercato azionario indiano è attualmente caldo, ma ci sono ancora dieci fattori di rischio, come il rallentamento dei profitti aziendali, la difficoltà per le banche di assorbire i depositi, la lentezza delle spese in conto capitale del settore privato e gli investimenti esteri deboli e concentrati.

prendendo ad esempio gli utili societari, l’attrattiva delle azioni indiane dipende in gran parte dal fatto che la crescita degli utili rimanga forte. hsbc ha sottolineato che la performance delle società indiane nel secondo trimestre è stata preoccupante, con utili in crescita solo a un tasso a due cifre, a differenza della rapida crescita degli ultimi anni.