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affectées par les perspectives économiques optimistes et les baisses de taux d'intérêt de la réserve fédérale, les ressources étrangères ont continué d'affluer sur le marché boursier indien. l'indice boursier de référence nifty 50 a dépassé mardi la barre des 26 000 points, établissant un nouveau record. alors que la chronologie s'étend jusqu'au début de l'année, l'indice nifty 50 a augmenté de près de 18 %.

même si les résultats des élections indiennes n’ont pas répondu aux attentes, malgré l’escalade des tensions géopolitiques mondiales et le plan décevant d’imposition des plus-values ​​annoncé par le nouveau gouvernement, la dynamique de croissance de l’économie indienne reste globalement optimiste. le fonds monétaire international (fmi) avait prédit que l'inde deviendrait la troisième économie mondiale d'ici 2028.

dans le même temps, le dernier rapport d'évaluation du trimestre d'août de morgan stanley a montré que le poids des actions indiennes dans l'indice msci emerging markets a bondi à 19,8% contre 18,8% en mai, le niveau le plus élevé de l'histoire.

morgan stanley a déclaré que l'augmentation de la pondération de l'indice pourrait être un signe majeur que le marché boursier indien poursuit son rallye, et que des facteurs fondamentaux tels que l'amélioration du flottement et la hausse des rendements relatifs des sociétés cotées indiennes pourraient également y contribuer.

couplé à la stimulation des fortes réductions des taux d'intérêt de la réserve fédérale, l'enthousiasme pour les investissements étrangers a atteint son apogée la semaine dernière.

la valeur des dérivés liés aux actions indiennes détenus par les investisseurs institutionnels étrangers a atteint un niveau record de 9,7 billions de roupies (environ 116 milliards de dollars) vendredi, selon les dernières statistiques de l'agence. parmi eux, les contrats d’achat sur les contrats à terme sur indices indiens sont passés à plus de 500 000, notamment ceux liés à l’indice nifty 50. dans l’ensemble, l’exposition haussière des investisseurs étrangers aux dérivés boursiers indiens a atteint son plus haut niveau depuis 2015.

certains analystes estiment que le marché boursier indien devrait encore augmenter pour le sixième trimestre consécutif après avoir connu une stagnation au cours de la période écoulée, et septembre pourrait devenir le meilleur mois pour les entrées de capitaux au cours des six derniers mois.

les données de bloomberg montrent que les achats nets étrangers sur le marché boursier indien ce trimestre ont atteint 8,5 milliards de dollars, ce qui devrait devenir le niveau le plus élevé depuis la mi-2023.

"ce sont les derniers signes montrant que les investisseurs étrangers sont activement optimistes à l'égard du marché indien et cette tendance devrait se poursuivre pendant un certain temps", a déclaré anuj dixit, vice-président exécutif du département actions de l'agence d'investissement indienne sovereign global.

cependant, des valorisations élevées entraînent forcément des risques élevés. le ratio cours/bénéfice du marché boursier indien a atteint le double de celui de l'indice msci emerging markets.

selon les données de bloomberg, le nifty 50 se négocie à 25,5 fois les bénéfices et à 23 fois les bénéfices pour les 12 prochains mois.

hsbc avait précédemment déclaré que le marché boursier indien était actuellement en pleine effervescence, mais qu'il subsistait encore dix facteurs de risque, tels que le ralentissement des bénéfices des entreprises, les difficultés des banques à absorber les dépôts, la faiblesse des dépenses en capital du secteur privé et la faiblesse et la concentration des investissements étrangers.

si l’on prend l’exemple des bénéfices des entreprises, l’attrait des actions indiennes dépend en grande partie de la solidité de la croissance des bénéfices. hsbc a souligné que les performances des entreprises indiennes au deuxième trimestre étaient inquiétantes, avec des bénéfices en croissance seulement à un taux à deux chiffres, contrairement à la croissance rapide des dernières années.