um contrato de 1,3 bilhão de yuans foi assinado em 10 dias. o “vendedor de pás” pode continuar a ganhar dinheiro no frio inverno fotovoltaico?
2024-09-21
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a indústria fotovoltaica enfrenta um vento frio e os fabricantes de equipamentos conhecidos como “vendedores de pás” ainda estão contrariando a tendência e recebendo pedidos.
o líder líder em máquinas de soldagem de cordas, otway (688516.sh), anunciou em 19 de setembro que sua subsidiária integral wuxi otway supply chain management co., ltd. (doravante denominada empresa da cadeia de suprimentos) assinou recentemente um "contrato de vendas" com um empresa fotovoltaica de renome internacional a empresa venderá fornos de cristal único e equipamentos auxiliares de suporte para a empresa, com vendas totais de aproximadamente 400 milhões de yuans (impostos incluídos), e a entrega começará em 2025.
de acordo com análise da soochow securities, espera-se que a grande maioria do pedido seja para fornos monocristalinos com baixo teor de oxigênio, além de equipamentos de suporte como alimentadores externos de fornos, fornos de purificação e equipamentos de automação. se o preço for 1,5 milhão de yuans/unidade, esse pedido corresponde a aproximadamente 260+ fornos monocristalinos com baixo teor de oxigênio. com base na configuração de 60 unidades de 1 gw, corresponde a aproximadamente 4-5 gw. com o surgimento do layout da cadeia da indústria fotovoltaica local no exterior, os fabricantes de equipamentos nacionais estão enfrentando oportunidades de ir para o exterior.
este é o segundo grande pedido divulgado pela otway em apenas 10 dias. a empresa anunciou em 11 de setembro que a empresa da cadeia de suprimentos assinou um "contrato de compra" com uma empresa fotovoltaica líder no exterior e venderá fornos monocristalinos e equipamentos auxiliares de suporte para a outra parte, com vendas totais de aproximadamente 900 milhões de yuans (impostos incluídos). o projeto começará a ser entregue em dezembro de 2024 e ainda há incerteza se terá impacto no desempenho atual em 2024.
como líder de mercado na indústria de equipamentos fotovoltaicos, os principais produtos da otway são máquinas de soldagem de longarinas multi-barramento de grande porte e ultra-alta velocidade, classificadores de wafer de silício de ultra-alta velocidade de grande porte, linhas de serigrafia, equipamentos de sinterização assistida por laser , equipamentos de impressão bc, linhas de impressão bc, fornos de recozimento por injeção leve, fornos de cristal único com baixo teor de oxigênio e outros equipamentos fotovoltaicos. de acordo com o relatório provisório, a participação de mercado da empresa na área de máquinas de encordoamento ultrapassa 60%, e os dez principais fornecedores de módulos fotovoltaicos do mundo são todos seus clientes. no primeiro semestre do ano, a autowin assinou pedidos de 6,285 bilhões de yuans, um aumento anual de 8,74%. no final de junho, os pedidos em mãos eram de 14,341 bilhões de yuans, um aumento anual de 41,11%.
em nítido contraste com a involução intensificada e o desempenho sombrio das empresas na principal cadeia da indústria fotovoltaica, os fabricantes de equipamentos nos bastidores ainda estão ganhando dinheiro e enchendo os bolsos no inverno frio da indústria. no primeiro semestre do ano, a otway obteve lucro operacional de 4,418 bilhões de yuans, um aumento anual de 75,48%; . olhando para os relatórios semestrais de toda a indústria, as empresas da principal cadeia industrial estão todas sofrendo perdas e os fabricantes de equipamentos tornaram-se os grandes vencedores.
essa diferenciação de desempenho está relacionada às características do longo ciclo de aceitação e pagamento do produto da indústria de equipamentos fotovoltaicos, e o desempenho dos pedidos muitas vezes fica para trás. na verdade, os veículos auxiliares dependem uns dos outros, e os clientes a jusante estão perdendo sangue coletivamente, e os “vendedores de pás” não conseguem escapar dos perigos ocultos.
por trás do desempenho brilhante, as contas a receber dos fabricantes de equipamentos estão aumentando. os dados dos relatórios financeiros mostram que no final do primeiro semestre do ano, o valor contabilístico das contas a receber da otway era de 2,197 mil milhões de yuans, representando 14,7% do total dos activos. a empresa alertou para os riscos no seu relatório intercalar à medida que o número de empresas deficitárias na indústria fotovoltaica aumenta e as condições comerciais dos clientes da empresa se deterioram, as contas a receber e as contas a receber vencidas da empresa podem aumentar ainda mais no futuro. se as contas a receber da empresa não puderem ser cobradas integralmente ou a tempo, ou mesmo não puderem ser cobradas, isso terá um impacto adverso no desempenho operacional da empresa, no fluxo de caixa operacional, etc.
o aumento da escala de estoque também é uma situação comum entre os fabricantes de equipamentos fotovoltaicos. no final de junho, o valor contábil do estoque da otway era de 7,340 bilhões de yuans, em comparação com 5,991 bilhões de yuans no mesmo período do ano passado, um aumento anual de 22,52%.
os dados eólicos mostram que de 2021 a 2023, os dias médios de giro de estoque dos 10 fabricantes de equipamentos fotovoltaicos são de aproximadamente 377 dias, 427 dias e 525 dias, respectivamente. no primeiro semestre de 2024, os dias médios de giro de estoque são de aproximadamente 629 dias.
sob o inverno frio, é difícil para os "vendedores de escavadeiras" fotovoltaicos sobreviverem sozinhos, e os riscos posteriores estão sendo transferidos para o lado do equipamento. a partir de agora, o preço das ações da otway caiu mais de 70% em relação ao seu ponto mais alto.
o repórter do jornal yang yang
(este artigo é do the paper. para mais informações originais, baixe o app “the paper”)
