10日間で13億元の契約が締結されたが、「シャベル売り」は寒い冬でも稼ぎ続けることができるだろうか。
2024-09-21
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太陽光発電業界は冷たい風に直面しているが、「シャベル売り」として知られる機器メーカーは依然としてこの流れに逆らって受注を続けている。
ストリング溶接機大手のオトウェイ(688516.sh)は9月19日、同社の100％子会社である無錫オトウェイ・サプライチェーン管理有限公司(以下、サプライチェーン会社)がこのほど、中国との「販売契約」を締結したと発表した。同社は単結晶炉と補助設備を同社に販売し、総売上高は約4億元（税込み）で、2025年に納入が開始される予定。
東州証券の分析によると、受注の大部分は低酸素単結晶炉に加え、炉外供給装置や精製炉、自動化装置などの補助設備も含まれると予想される。価格が150万元/台の場合、この注文は約260台以上の低酸素単結晶炉に相当し、60台の1gw構成に基づくと約4～5gwに相当する。海外の現地太陽光発電産業チェーンの台頭により、国内機器メーカーは海外進出の機会に直面している。
これは、オトウェイがわずか 10 日間で明らかにした 2 回目の大規模注文です。同社は9月11日、このサプライチェーン企業が海外大手太陽光発電企業と「購入契約」を締結し、単結晶炉や補助付属設備を相手先に販売し、総売上高は約9億元（税込み）になると発表した。このプロジェクトは2024年12月に納品を開始する予定だが、2024年の現在の業績に影響を与えるかどうかはまだ不透明だ。
太陽光発電装置業界の市場リーダーとして、otway の主力製品は、大型超高速マルチバスバーストリンガー溶接機、大型超高速シリコンウェーハソーター、スクリーン印刷ライン、レーザー補助焼結装置です。 、bc 印刷装置、bc 印刷ライン、光注入アニール炉、低酸素単結晶炉、その他の太陽光発電装置。中間報告書によると、ストリングマシン分野における同社の市場シェアは60％を超え、世界の太陽光発電モジュールのサプライヤー上位10社はすべて同社の顧客となっている。今年上半期、autowin は前年比 8.74% 増の 62 億 8,500 万元の受注を締結しました。 6月末時点の手元受注額は143億4,100万元で、前年同期比41.11％増加した。
主要な太陽光発電産業チェーンにおける企業の革新の激化と悲惨な業績とは対照的に、舞台裏の機器メーカーは依然として業界の寒い冬に利益を上げ、ポケットを膨らませています。今年上半期、オトウェイの営業利益は前年比75.48%増の44億1,800万元、親会社に帰属する純利益は前年比47.19%増の7億6,900万元を達成した。 。業界全体の半期報告書を見ると、主要産業チェーンの企業は軒並み損失を被っており、装置メーカーが大勝者となっている。
このパフォーマンスの差別化は、太陽光発電装置業界の製品の受け入れと支払いサイクルが長いことに関連しており、注文のパフォーマンスが遅れることがよくあります。実際、補助車両は相互に依存しており、下流の顧客は集団的に失血しており、「シャベル売り」は隠れた危険から逃れることができません。
輝かしい業績の裏で、装置メーカーの売掛金が増加している。財務報告データによると、上半期終了時点でオトウェイの売掛金簿価は21億9,700万元で、総資産の14.7％を占めた。同社は中間報告書で、太陽光発電業界の赤字企業の増加や顧客の経営状況の悪化により、同社の売掛金や延滞売掛金がさらに増加する可能性があると警告した。企業の売掛金が期限内に全額または回収できない場合、あるいはまったく回収できない場合、企業の業績や営業キャッシュフローなどに悪影響を及ぼします。
在庫規模の拡大も太陽光発電設備メーカーに共通の状況です。 6月末現在、オトウェイの在庫簿価は73億4,000万元で、前年同期は59億9,100万元で、前年比22.52％増加した。
風力データによると、2021 年から 2023 年にかけて、太陽光発電装置メーカー 10 社の平均在庫回転日数はそれぞれ約 377 日、427 日、525 日でした。2024 年上半期の平均在庫回転日数は約 629 日でした。
寒い冬の下、太陽光発電の「ショベル売り」だけでは生き残ることが難しく、下流側のリスクは設備側に転嫁されつつある。現時点で、オトウェイの株価は最高値から70％以上下落している。
新聞記者ヤン・ヤン
（この記事はthe paperからのものです。よりオリジナルの情報については、「the paper」アプリをダウンロードしてください）
