un contratto da 1,3 miliardi di yuan è stato firmato in 10 giorni. può il "venditore di pale" continuare a guadagnare nel freddo inverno fotovoltaico?
2024-09-21
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l'industria fotovoltaica si trova ad affrontare un vento freddo e i produttori di apparecchiature noti come "venditori di pale" continuano a in controtendenza e ad accettare ordini.
il leader leader nel settore delle saldatrici per corde otway (688516.sh) ha annunciato il 19 settembre che la sua consociata interamente controllata wuxi otway supply chain management co., ltd. (di seguito denominata società della catena di fornitura) ha recentemente firmato un "contratto di vendita" con un azienda fotovoltaica di fama internazionale l'azienda venderà forni a cristallo singolo e apparecchiature ausiliarie di supporto all'azienda, con un fatturato totale di circa 400 milioni di yuan (tasse incluse) e la consegna inizierà nel 2025.
secondo l'analisi di soochow securities, si prevede che la stragrande maggioranza dell'ordine riguarderà forni monocristallo a basso contenuto di ossigeno, oltre ad apparecchiature di supporto come alimentatori di forni esterni, forni di purificazione e apparecchiature di automazione. se il prezzo è di 1,5 milioni di yuan/unità, questo ordine corrisponde a circa 260+ forni monocristallini a basso contenuto di ossigeno e, sulla base di una configurazione da 1 gw di 60 unità, corrisponde a circa 4-5 gw. con l'aumento del layout della catena dell'industria fotovoltaica locale all'estero, i produttori di apparecchiature nazionali si trovano di fronte all'opportunità di andare all'estero.
questo è il secondo grande ordine comunicato da otway in soli 10 giorni. la società ha annunciato l'11 settembre che la società della catena di fornitura ha firmato un "contratto di acquisto" con una delle principali società fotovoltaiche estere e venderà alla controparte forni monocristallini e apparecchiature ausiliarie di supporto, per un fatturato totale di circa 900 milioni di yuan (tasse incluse). la consegna del progetto inizierà a dicembre 2024 e non vi è ancora incertezza se avrà un impatto sulle prestazioni attuali nel 2024.
in qualità di leader di mercato nel settore delle apparecchiature fotovoltaiche, i prodotti principali di otway sono saldatrici a stringer multi-busbar ad altissima velocità di grandi dimensioni, sorter di wafer di silicio di grandi dimensioni ad altissima velocità, linee di serigrafia, apparecchiature di sinterizzazione assistita da laser , attrezzature per la stampa bc, linee di stampa bc, forni di ricottura a iniezione leggera, forni a cristallo singolo a basso contenuto di ossigeno e altre apparecchiature fotovoltaiche. secondo il rapporto intermedio, la quota di mercato dell’azienda nel settore delle tesatura supera il 60% e i primi dieci fornitori di moduli fotovoltaici nel mondo sono tutti suoi clienti. nella prima metà dell'anno, autowin ha firmato ordini per 6,285 miliardi di yuan, con un aumento dell'8,74% su base annua. alla fine di giugno gli ordini inevasi ammontavano a 14,341 miliardi di yuan, con un aumento del 41,11% su base annua.
in netto contrasto con l’intensificata involuzione e le pessime prestazioni delle imprese nella principale filiera dell’industria fotovoltaica, i produttori di apparecchiature dietro le quinte continuano a fare soldi e a gonfiare le tasche nel freddo inverno del settore. nella prima metà dell'anno, otway ha realizzato un utile operativo di 4,418 miliardi di yuan, con un incremento del 75,48% su base annua; l'utile netto attribuibile alla società madre è stato di 769 milioni di yuan, con un incremento del 47,19% su base annua; . osservando i rapporti semestrali dell’intero settore, le aziende della catena industriale principale stanno tutte subendo perdite e i produttori di apparecchiature sono diventati i grandi vincitori.
questa differenziazione delle prestazioni è legata ai lunghi cicli di accettazione dei prodotti e di pagamento del settore delle apparecchiature fotovoltaiche, e la performance degli ordini spesso è in ritardo. in effetti, i veicoli ausiliari dipendono l'uno dall'altro, i clienti a valle perdono sangue collettivamente e i "venditori di pale" non possono sfuggire ai pericoli nascosti.
dietro la performance brillante, crescono i crediti dei produttori di apparecchiature. i dati del rapporto finanziario mostrano che alla fine della prima metà dell’anno, il valore contabile dei crediti di otway era di 2,197 miliardi di yuan, pari al 14,7% del totale delle attività. nel suo rapporto intermedio l'azienda ha messo in guardia sui rischi: poiché il numero delle aziende in perdita nel settore fotovoltaico aumenta e le condizioni commerciali dei clienti dell'azienda peggiorano, i crediti dell'azienda e i crediti scaduti potrebbero aumentare ulteriormente in futuro. se i crediti della società non possono essere riscossi per intero o in tempo, o addirittura non possono essere riscossi affatto, ciò avrà un impatto negativo sulla performance operativa della società, sul flusso di cassa operativo, ecc.
l'aumento delle scorte è una situazione comune anche tra i produttori di apparecchiature fotovoltaiche. alla fine di giugno, il valore contabile delle scorte di otway ammontava a 7,340 miliardi di yuan, rispetto a 5,991 miliardi di yuan nello stesso periodo dell'anno scorso, con un aumento su base annua del 22,52%.
i dati sull'energia eolica mostrano che dal 2021 al 2023, i giorni medi di rotazione delle scorte dei 10 produttori di apparecchiature fotovoltaiche sono rispettivamente di circa 377 giorni, 427 giorni e 525 giorni. nella prima metà del 2024, i giorni medi di rotazione delle scorte sono di circa 629 giorni.
durante il freddo inverno, è difficile per i "venditori di pale" fotovoltaiche sopravvivere da soli, e i rischi a valle vengono trasferiti al lato delle apparecchiature. ad oggi, il prezzo delle azioni di otway è sceso di oltre il 70% rispetto al suo punto più alto.
il giornalista del giornale yang yang
(questo articolo è tratto da the paper. per informazioni più originali, scarica l'app “the paper”)
