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o que é inesperado é que em 29 de maio deste ano, a china grand automobile foi classificada em primeiro lugar no "top 100 groups dealer in china's automobile distribution industry" na china automobile dealers conference. em menos de três meses, a guanghui automobile foi "trovejada". .

hoje, a china grand automobile caiu completamente do altar. de maior revendedora de automóveis do país, foi reduzida a um preço de ação inferior a 1 yuan por 20 dias de negociação consecutivos e acabou sendo forçada a fechar o capital. mais de 100.000 acionistas perderam seu dinheiro. além disso, em muitas lojas 4s de propriedade de guanghui, os proprietários de automóveis ainda não conseguem retirar seus carros dois meses após pagarem o preço de compra e os funcionários da linha de frente não recebem salários há dois meses.

olhando para 2023, os dados do relatório financeiro da china grand automobile são notáveis: o lucro operacional anual atingiu 138 bilhões de yuans, um aumento anual de 3,3%, conseguindo uma reviravolta das perdas para o lucro líquido atribuível aos acionistas; a empresa listada foi de 392 milhões de yuans. as vendas de automóveis novos atingiram 596.000 unidades, um aumento anual de 1,1%; o número de pontos de venda em todo o país atingiu 735, abrangendo 28 províncias e cidades.

com a sua posição de liderança no mercado e excelente desempenho, a china grand automobile conquistou a confiança de investidores e consumidores. no entanto, o que surpreendeu os proprietários de automóveis e os investidores em ações foi como é que o excelente desempenho da china grand automobile entrou em colapso “da noite para o dia”? para onde irá meu “dinheiro” e “carro”?

recentemente, o incidente de alguns investidores que foram à sede da china grand automobile para defender os seus direitos atraiu a atenção generalizada. um participante revelou ao “leopard change” que para proteger os seus próprios direitos e interesses, os investidores começaram a organizar-se e a procurar meios legais para resolver problemas através de acções colectivas.

1. o proprietário do carro pediu o certificado, mas a empresa não tinha dinheiro para resgatá-lo no banco.

em douyin, muitos proprietários de automóveis e investidores em ações estão tomando medidas ativas para defender seus direitos. eles coletam procurações para ações judiciais de outras vítimas por meio da plataforma on-line para garantir que durante o processo de proteção de direitos o cliente não revogará a autorização de nenhum. razão. assim que a coleta for concluída, o cliente salvaguardará seus direitos de acordo com a lei e entrará com uma ação coletiva contra a china grand automobile em nome das vítimas.

para recuperar as perdas, os proprietários de automóveis e investidores em ações coletam informações sobre danos das “vítimas” por meio de questionários.

o nível de perda e ansiedade varia de pessoa para pessoa. por exemplo, em julho deste ano, o sr. song de jiangsu comprou um modelo em xuzhou mingzhibaobmw530, mas por falta de certificação não pôde ser licenciado. a loja 4s explicou que precisa aguardar o pagamento do cliente para que a empresa possa resgatar o certificado no banco, e disse que a empresa está pensando em uma solução. song pressionou repetidamente o caso sem sucesso, então ele só poderia se preparar para o litígio enquanto ia à loja para defender seus direitos.

liu, de zhejiang, disse que recebeu seu veículo há um mês, mas o problema da placa ainda não foi resolvido. o vendedor da loja 4s disse que a empresa estava auditando e que levaria tempo. liu suspeita que o certificado pode estar hipotecado e a placa temporária expirará em breve e o veículo ficará inutilizável. diante dessa situação, não havia nada que ele pudesse fazer.

em contrapartida, os consumidores que já levantaram os seus automóveis mas não conseguem obter a matrícula sofrem perdas relativamente pequenas.

o sr. jiang, de jiangsu, pagou um depósito de 30.000 rmb ao encomendar um carro no final de agosto. o contrato estipulava claramente que se o veículo não fosse entregue antes de 28 de setembro, o depósito deveria ser reembolsado no prazo de 10 dias úteis. no entanto, há proprietários de automóveis que não conseguiram levantar o carro durante dois meses após a assinatura do contrato e a caução não foi reembolsada.

jiang disse que depois de saber desse incidente, ele se sentia ansioso todos os dias e tinha que entrar em contato com a equipe de vendas da loja 4s uma vez por dia com medo de que eles fugissem. até agora, a resposta que recebeu foi para garantir que ele poderá retirar o carro a tempo. "não tenho outra escolha. de acordo com o contrato, o depósito não pode ser reembolsado agora. só posso esperar até depois de 28 de setembro."

na verdade, muitas lojas 4s de propriedade da guanghui passaram por crises financeiras há alguns meses. a china grand automobile começou a emitir tarefas de vendas trimestrais e anuais para suas lojas 4s este ano e exigiu que as lojas 4s fossem responsáveis ​​por seus próprios lucros e perdas. a situação em que o certificado está hipotecado e não pode ser resgatado ocorre apenas em algumas lojas com mau funcionamento.

um funcionário que alegou ser uma loja 4s afiliada ao china grand automobile group revelou que, desde o ano passado, a empresa perdeu dezenas de milhares de yuans por cada carro vendido. este ano, as perdas tornaram-se ainda mais graves.

"em maio deste ano, o fluxo de caixa da loja começou a ficar apertado. nossos líderes nos pediram para instar os clientes a pagar pelos carros todos os dias para restaurar o fluxo de caixa positivo. naquela época, o dinheiro da empresa nos livros ainda poderia ser usado para pagar salários, mas agora, assim que chega o dinheiro dos proprietários dos carros, fomos todos deduzidos pelo grupo guanghui e nem tínhamos dinheiro para resgatar o certificado do banco, muito menos para pagar nossos funcionários. temos salários devidos há mais de dois meses e não podemos pedir demissão agora. é difícil encontrar um emprego e não sei quanto tempo a empresa poderá durar se eu continuar aqui”, disse o funcionário.

além de não poder entregar carros, a china grand automobile também foi obrigada a sair do mercado de ações a pelas autoridades reguladoras.

em 28 de agosto, como o preço de fechamento diário por 20 dias consecutivos de negociação, de 20 de junho de 2024 a 17 de julho de 2024, estava abaixo de 1 yuan, a china grand automobile atendeu às condições para o encerramento da listagem e foi forçada a sair. as ações nas mãos de mais de 100.000 investidores perderam o valor da noite para o dia e sofreram pesadas perdas. isto intensificou ainda mais a controvérsia sobre a proteção dos direitos da china grand automobile, e muitos investidores também se juntaram às fileiras da proteção dos direitos.

2. o mistério financeiro do grupo guanghui

como um grande revendedor de veículos a combustível, o repentino “colapso” da china grand automobile intrigou profundamente o mundo exterior.

os dados do relatório financeiro de 2023 mostram que a china grand automobile obteve um lucro operacional de 138 bilhões de yuans e um lucro líquido de 390 milhões de yuans. no final de 2023, o caixa contábil da empresa era de 11,235 bilhões de yuans. em seu último dia de negociação, com base no preço de fechamento de 0,78 yuans por ação, o valor de mercado da china grand automobile foi de 6,466 bilhões de yuans.

embora o seu valor de mercado tenha ultrapassado os 100 mil milhões de yuans, a china grand automobile enfrenta há muito tempo o problema da rentabilidade insuficiente e o seu rácio de endividamento permanece acima de 60%. desde 2019, o lucro operacional da empresa diminuiu ano após ano e até sofreu uma perda de mais de 2,669 bilhões de yuans em 2022. embora obtenha lucro em 2023, a sua rentabilidade diminuiu significativamente. no primeiro trimestre deste ano, o passivo total da china grand automobile ultrapassou 69,254 bilhões de yuans, dos quais os empréstimos de curto prazo chegaram a 30,463 bilhões de yuans, enquanto os fundos disponíveis foram de apenas 8,336 bilhões de yuans.

o relatório financeiro mostra que o peso da dívida da china grand automobile excedeu o seu fluxo de caixa contabilístico e está sob grande pressão para reembolsar os empréstimos de curto prazo.

não muito tempo atrás, a china grand automobile divulgou sua previsão financeira semestral para 2024. espera-se que o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa listada sofra prejuízo no primeiro semestre do ano, com prejuízo variando de 699 milhões yuans para 583 milhões de yuans, enquanto o lucro líquido no mesmo período do ano passado foi de 601 milhões de yuans. a china grand automobile destacou no anúncio que estes dados de previsão são um resultado de cálculo preliminar e não foram auditados por uma empresa de contabilidade.

apesar disso, o fluxo de caixa da cga ainda é positivo, atingindo 8,336 bilhões de yuans, e a empresa ainda apresenta alguns lucros positivos. além disso, também possui títulos conversíveis com classificação aa+ e um valor de mercado de mais de 7 bilhões de yuans. portanto, a saída repentina da china grand automobile despertou dúvidas entre muitos investidores.

alguns especialistas acreditam que o fechamento da china grand automobile é, na verdade, um método para as empresas listadas com ações a liquidarem ativos inadimplentes por meios legais. do ponto de vista dos fundamentos da guanghui, embora a sua receita seja elevada, a sua rentabilidade é baixa, juntamente com as mudanças intensificadas no padrão da indústria automóvel nacional, os riscos de perdas futuras da guanghui auto podem aumentar ainda mais;

nos últimos anos, a china grand automobile conduziu frequentemente atividades de financiamento. nos últimos 20 anos, através de ipo e colocação privada de ações, a empresa levantou um total de 37,5 bilhões de yuans, e o capital social total da empresa aumentou de 115 milhões de ações para 8,289 bilhões de ações. de acordo com os dados do último relatório financeiro, as mais de 8 bilhões de ações em circulação da china grand automobile estão dispersas nas mãos de mais de 100.000 acionistas. para os principais accionistas, o custo do encerramento directo da bolsa é obviamente mais económico do que o auto-resgate através de transacções de recompra no mercado secundário.

além dos investidores que detêm ações, os investidores que compraram obrigações convertíveis da china grand automobile também sofreram pesadas perdas nesta ronda de fechamento de capital.

em agosto de 2020, a china grand automobile emitiu 3,37 bilhões de yuans em "títulos conversíveis de guanghui", que podem ser convertidos em ações a um preço de conversão inicial de 4,03 yuans por ação a partir de 24 de fevereiro de 2021. devido ao cumprimento das condições de "revisão para baixo", a partir de 23 de maio, o preço de conversão foi ajustado para 1,5 yuan/ação, o que representa apenas um terço do preço original.

no entanto, em 17 de julho deste ano, os títulos conversíveis de guanghui também caíram ao limite, com o valor nominal permanecendo em apenas 45.767 yuans/peça, um sério encolhimento em comparação com o valor nominal original de 100 yuans/peça.

isto é simplesmente inaceitável para os investidores que originalmente compraram títulos conversíveis de guanghui com a crença de que “o resultado final está garantido”. alguns investidores afirmaram mesmo que a exclusão das obrigações convertíveis de guanghui quebrou a sua confiança na emissão de obrigações convertíveis por empresas cotadas com ações a.

embora as perdas sofridas por cada pessoa sejam diferentes, o seu apelo e propósito finais são os mesmos - permitir que a china grand automobile “reembolse o seu dinheiro”.

um investidor escreveu que as ações da cga em sua conta foram compensadas diretamente. não apenas o dinheiro desapareceu, mas as ações na conta de ações também ficaram invisíveis.

ela também expressou fortes dúvidas sobre o fechamento repentino da grand auto: "as demonstrações financeiras anteriores da empresa ainda tinham bilhões de fundos e recentemente houve notícias de uma explosão de loja 4s. se não for uma fraude financeira grave, é um fechamento malicioso." cidade!"

ao mesmo tempo, os proprietários de automóveis que compraram a guanghui automobile também estão procurando ativamente maneiras de se salvar.

o proprietário de um carro mencionou que, no início deste ano, mais de 80 lojas 4s do grupo guangdong yongao declararam falência no mesmo dia. antes disso, os certificados de todos os veículos vendidos pelo grupo estavam hipotecados a bancos. felizmente, a intervenção atempada do governo impediu que todos os veículos fossem rebocados pelo banco. na ausência de certificados, o governo coordenou com o gabinete de gestão de veículos para tratar dos procedimentos de registo de todos os veículos. o proprietário do carro espera que, mesmo que haja um problema com o grand auto, o governo intervenha novamente.

no entanto, a situação real é que o grupo guangzhou yongao entrou em processo de falência e pagará as suas dívidas através de leilões de activos. o governo interveio após confirmar que a empresa não conseguia pagar as suas dívidas.

em contrapartida, a china grand automobile ainda está em operação normal. embora a sua previsão de desempenho para o segundo trimestre mostre perdas, a julgar pela sua situação financeira, o seu fluxo de capital ainda é normal e é possível continuar a operar. é difícil para o governo adquirir diretamente uma empresa antes de esta entrar na fase de liquidação por falência.

no momento, os revendedores de veículos a combustível estão passando por momentos difíceis. o “relatório de pesquisa sobre as condições de sobrevivência dos concessionários nacionais de automóveis no primeiro semestre de 2024”, divulgado pela circulation association, mostra que no primeiro semestre deste ano, o índice de sinistralidade dos concessionários chegou a 50,8%, e seu índice de lucro foi 35,4%. a magnitude foi reduzida, especialmente no negócio de automóveis novos, com a perda média por loja atingindo 1,78 milhão de yuans.

a china grand automobile também enfatizou muitas vezes em seu relatório financeiro que a "guerra de preços" teve um enorme impacto na indústria de concessionárias de automóveis, colocando a china grand automobile sob tremenda pressão financeira. quando o ambiente geral não tem espaço para crescimento, o fechamento do capital pode ser uma medida de autoproteção tomada pela china grand automobile para economizar custos.

seguindo em frente, um mês antes de a china grand automobile ser retirada da lista, ela emitiu um anúncio afirmando que o acionista controlador da empresa, china grand automobile group, estava discutindo questões de transferência de capital com a xinjiang jinzheng new materials technology co., ltd. de acordo com o acordo, após 19 de dezembro deste ano, o grupo guanghui transferirá 24,5% das ações da empresa (ou seja, 2,03 bilhões de ações) detidas pela jinzheng technology. o preço da transação será determinado através de negociação entre as duas partes. assim que a entrega do capital for concluída, o controle da china grand auto será transferido do china grand group para a jinzheng technology.

por outras palavras, os principais accionistas e verdadeiros controladores da china grand automobile não só são invisíveis face às dívidas da empresa, como podem até obter muitos rendimentos com isso. não só a china grand automobile "caiu" na maré dos tempos, mas também foi uma escolha feita pelos principais accionistas da empresa depois de ponderarem os seus interesses, e a maioria dos investidores foram vítimas desta mudança.