o fundo china-europeu gulen recuperou a shanghai pharmaceuticals no primeiro semestre do ano e estabeleceu posições na colon biotech e na wuxi united
2024-08-31
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no primeiro semestre de 2024, o principal gestor de fundos do fundo china-europa, grant, regressou à shanghai pharmaceuticals e estabeleceu posições em diversas ações, como kelonbotai biologics e wuxi united.
em 31 de agosto, foram divulgados os relatórios intercalares de 2024 dos três fundos públicos geridos por gülen, e as suas pesadas participações ocultas também foram expostas.
no final do segundo trimestre de 2024, a escala de fundos públicos geridos por gülen era de aproximadamente 40,765 mil milhões de yuans, uma diminuição de 11,14% em comparação com 45,874 mil milhões de yuans no final do primeiro trimestre. a escala do produto de um plano de gestão de ativos de capital privado administrado por gulen caiu ainda mais, de 206 milhões de yuans no final do primeiro trimestre para 194 milhões de yuans.
a julgar pelas posições invisíveis de ações pesadas divulgadas no relatório provisório de 2024 (das 11ª à 20ª ações pesadas), a shanghai pharmaceuticals retornou à lista de posições da ceibs medical and health holdings após o primeiro semestre de 2023. a ceibs também é uma empresa com tema farmacêutico; fundo em termos de inovação médica, no primeiro semestre deste ano, estabelecemos pela primeira vez posições na colombote biotechnology, dong'e ejiao e wuxi united.
"embora a procura interna ainda esteja na fase de recuperação gradual, podem estar a surgir oportunidades de crescimento estrutural nos campos do consumo e dos serviços. gulen acredita que após a fase anterior de profundo ajustamento da indústria, a concentração da indústria acelerou e algumas empresas de alta qualidade." tem sua margem de segurança continua a crescer e seu cenário competitivo, fosso e capacidade operacional continuam a ser otimizados. entre eles, a expansão de uma série de empresas que planejaram antecipadamente ir para o exterior em novas regiões e novas categorias também merece. atenção especial.
olhando para o segundo semestre de 2024, gulen disse que há oportunidades a serem exploradas na inovação da oferta, na redução de canais, na melhoria do consumo e na produção de produtos no exterior.
as participações da china europe medical and health holdings diminuíram em 87 ações no total
atualmente, gulen gere três fundos públicos, nomeadamente china europe healthcare, china europe mingrui new starting point e china europe medical innovation.
uma vez que as dez principais ações detidas foram divulgadas no relatório do segundo trimestre de 2024, o destaque deste relatório anual reside nas ações invisíveis de pesos pesados divulgadas no relatório semestral de 2024 (das 11ª à 20ª ações de pesos pesados). para fundos com maior escala de gestão, porque a proporção de unidades populacionais invisíveis de peso pesado no valor líquido do fundo não é elevada, os gestores de fundos são mais flexíveis no ajuste de posições e podem aproveitar melhor as oportunidades de investimento periódicas.
entre os fundos públicos administrados por gülen, o maior produto é o china-europe healthcare. no final do segundo trimestre de 2024, o tamanho do fundo era de 32,787 bilhões de yuans.
especificamente, a china europe healthcare detém um total de 114 ações, uma diminuição de 87 ações em relação ao final de 2023. suas ações ocultas de peso pesado são tiantan biotech (600161.sh), asymchem (002821.sz), yifeng pharmacy (603939.sh), tongce medical (600763.sh) e enhua pharmaceutical (002262.sz), new industry (300832. sz), jiuzhou pharmaceutical (603456.sh), east china medicine (000963.sz), shanghai pharmaceuticals (601607.sh), boya biotechnology (300294.sz).
vale ressaltar que após o segundo semestre de 2023, a tiantan biotech e a yifeng pharmacy ganharam mais 19,28% e 22,45%, respectivamente. em contraste, aalaiying, tongce medical, enhua pharmaceutical, new industry, jiuzhou pharmaceutical, huadong pharmaceutical e boya biotech foram reduzidas por glen em vários graus.
depois de classificar as posições, os repórteres do the paper descobriram que a shanghai pharmaceuticals voltou à lista de posições no primeiro semestre de 2024, após ser liquidada pelo fundo no segundo semestre de 2023.
fonte: repórter do the paper com base nas estatísticas de dados do vento
a inovação médica china-europa, que também é um fundo com temática farmacêutica, tinha uma escala de gestão de 6,816 bilhões de yuans no final de junho deste ano, tornando-se o segundo maior produto de fundo sob concessão.
a china europe medical innovation detém um total de 142 ações. entre suas participações pesadas ocultas, 2 novas ações de hong kong foram adicionadas no primeiro semestre deste ano. as dez participações pesadas ocultas são aier ophthalmology (300015.sz) e kelun botai biotech (. 06990. hk), tiantan biotech, zhixiang jintai (688443.sh), tongce medical, rongchang biotech (09995.hk), china biopharma (01177.hk), tong ren tang (600085.sh), dong'e ejiao (000423 .sz) ), wuxi united (02268.hk).
depois de analisar as posições anteriores, os repórteres do the paper descobriram que colombote biotech, dong-e e-jiao e wuxi united foram os primeiros a comprar posições para a inovação médica sino-europeia. no final de junho de 2024, eles detinham 1,398 milhão de ações. , 1,871 milhão de ações e 5,3845 milhões de ações, respectivamente.
fonte: repórter do the paper com base nas estatísticas de dados do vento
a mudança das ações invisíveis de peso pesado da china europa mingrui novo ponto de partida é ainda mais óbvia entre as dez ações invisíveis de peso pesado, as novas ações incluem hisense home appliances (000921.sz), deye shares (605117.sh), tianfu communications (000921.sz). 300394) .sz), crrc (601766.sh), zhuhai guanyu (688772.sh), samsung healthcare (601567.sh).
além disso, o novo ponto de partida china europa mingrui também aumentou significativamente suas posições em siyuan electric (002028.sz), catl (300750.sz), changdian technology (600584.sh) e gigadevice (603986.sh), que aumentaram em comparação com o período anterior detendo 177,69%, 74,03%, 59%, 12,45%.
fonte: repórter do the paper com base nas estatísticas de dados do vento
estamos otimistas quanto aos rumos da inovação na oferta, da redução de canais, da melhoria do consumo e da expansão dos produtos no exterior.
olhando para o primeiro semestre de 2024, gulen analisou no relatório intercalar de 2024 que, graças ao sólido sistema de produção nacional e ao forte impulso de exportação apoiado por uma elevada eficiência de produção, o conjunto macroeconómico nacional continua a mostrar uma tendência de estabilização marginal, reflectindo a economia doméstica. no entanto, também vimos que a economia se encontra actualmente num período de transição entre as antigas e as novas forças motrizes, e a recuperação gradual da economia ainda necessita de uma maior transmissão das políticas monetárias e fiscais.
neste contexto, gulen disse que o apetite pelo risco do mercado é geralmente baixo e os sectores defensivos como bancos, carvão, petróleo e petroquímica e serviços públicos tiveram um melhor desempenho. em termos de estilo de mercado, combinado com o ambiente de mercado de baixas taxas de juro, destaca-se o desempenho dos custos dos activos com elevados dividendos, e o estilo de dividendos continua a ser executado. em termos de crescimento, a inovação tecnológica liderada por grandes modelos de ia ainda é uma importante linha principal de investimento, e o desempenho dos setores relacionados à inteligência artificial ainda é forte. com a rápida iteração da tecnologia e a expansão contínua dos cenários de aplicação, a ia . o ecossistema está melhorando cada vez mais e se formou gradualmente a partir do básico. com uma cadeia completa, desde a pesquisa até o desenvolvimento de aplicativos e o lançamento de produtos, as ações relacionadas ao setor tiveram melhor desempenho.
gulen destacou que, afectados por perturbações geopolíticas e expectativas de consumo insuficientes, os sectores da comunicação social, da informática, da indústria farmacêutica e outros sofreram grandes quedas. "embora a procura interna ainda esteja numa fase de recuperação gradual, podem estar a surgir oportunidades de crescimento estrutural nos sectores do consumo e dos serviços."
grant acredita que após a fase anterior de ajustamento profundo da indústria, a concentração da indústria acelerou, a margem de segurança de algumas empresas de alta qualidade continuou a aumentar e o seu cenário competitivo, fossos e capacidades operacionais continuaram a optimizar-se. um grupo de empresas que planejam ir para o exterior com antecedência está no a expansão de regiões e novas categorias também merece atenção especial.
olhando para o segundo semestre de 2024, gulen disse que há oportunidades a serem exploradas na inovação da oferta, na redução de canais, na melhoria do consumo e na produção de produtos no exterior.
neste relatório semestral, gulen detalhou principalmente os destaques que podem surgir no setor de tecnologia no segundo semestre do ano.
em termos de inovação tecnológica, gulen analisou que, quer seja a partir da concepção de alto nível ou das políticas de apoio introduzidas a partir de vários locais, a mudança de novos e antigos motores de crescimento ainda será uma tendência de longo prazo no futuro, e de um numa perspetiva de médio prazo, a estrutura industrial também continua a transformar-se em áreas estratégicas emergentes. no exterior, a actual ronda de recuperação da procura externa é relativamente fraca. o pmi industrial dos eua registou recentemente um declínio contínuo.
no que diz respeito à indústria de tecnologia dura, gulen acredita que as atualizações de produtividade e o aumento da prosperidade em áreas subdivididas podem trazer certas oportunidades. do lado do hardware, tomando como exemplo os produtos eletrônicos de consumo, à medida que o layout ecológico dos sistemas relacionados à ia melhora gradualmente, espera-se que os terminais de ia, dispositivos xr, etc., iniciem um novo ciclo de crescimento sob a dupla promoção da recuperação cíclica e da inovação. dirigir.
do ponto de vista dos grandes modelos de ia, gulen disse que as empresas líderes ainda continuam a investir recursos como mão de obra e poder computacional para acelerar o enriquecimento do ecossistema de aplicativos. "atualmente, os cenários de aplicação de terminais de ia penetraram em vários campos, como cuidados médicos, educação, entretenimento, etc., e isso também promoverá a rápida iteração e melhoria do fornecimento de indústrias upstream, como chips de computação. sobreposto às políticas e financiamento nacionais níveis como o lançamento da terceira fase do grande fundo nacional de apoio, acreditamos que o poder de computação, algoritmos, terminais e dados ainda estão na fase de rápido crescimento do ciclo da indústria.”
o repórter do jornal ding xinqing
(este artigo é do the paper. para mais informações originais, baixe o app “the paper”)
