china-european fund grant kehrte im ersten halbjahr des jahres zu shanghai pharmaceuticals zurück und baute positionen bei colon biotech und wuxi united auf
2024-08-31
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im ersten halbjahr 2024 kehrte der star-fondsmanager des china-europe fund, grant, zu shanghai pharmaceuticals zurück und baute positionen in mehreren aktien wie kelonbotai biologics und wuxi united auf.
am 31. august wurden die zwischenberichte 2024 der drei von gülen verwalteten öffentlichen fonds veröffentlicht und auch deren versteckte große beteiligungen wurden aufgedeckt.
zum ende des zweiten quartals 2024 betrug der umfang der von gülen verwalteten öffentlichen mittel etwa 40,765 milliarden yuan, ein rückgang von 11,14 % im vergleich zu 45,874 milliarden yuan am ende des ersten quartals. der produktumfang eines von gülen verwalteten private-equity-asset-management-plans sank weiter von 206 millionen yuan am ende des ersten quartals auf 194 millionen yuan.
gemessen an den im zwischenbericht 2024 offengelegten unsichtbaren schwergewichtsaktien (die 11. bis 20. schwergewichtsaktien) ist shanghai pharmaceuticals nach der ersten jahreshälfte 2023 wieder in die liste der ceibs medical and health holdings-positionen aufgenommen worden; -themenfonds: im hinblick auf medizinische innovation haben wir in der ersten hälfte dieses jahres erstmals positionen in colombote biotech, dong'e ejiao und wuxi united aufgebaut.
„obwohl sich die inlandsnachfrage noch in der phase der allmählichen erholung befindet, könnten sich strukturelle wachstumschancen in den bereichen konsum und dienstleistungen zusammenbrauen.“ sein sicherheitsspielraum wächst weiter und seine wettbewerbslandschaft, sein burggraben und seine betriebskapazitäten werden weiter optimiert. dazu gehört auch die expansion einer reihe von unternehmen, die im voraus geplant haben, in neue regionen und neue kategorien zu expandieren besondere aufmerksamkeit.
mit blick auf die zweite hälfte des jahres 2024 sagte gülen, dass es möglichkeiten gebe, die es in den bereichen angebotsinnovation, kanalsenkung, verbrauchssteigerung und produkte im ausland zu erkunden gäbe.
die bestände von china europe medical and health holdings verringerten sich insgesamt um 87 titel
derzeit verwaltet gülen drei öffentliche fonds, nämlich china europe healthcare, china europe mingrui new starting point und china europe medical innovation.
da die zehn am stärksten gehaltenen aktien im zweiten quartalsbericht 2024 offengelegt wurden, liegt der höhepunkt dieses jahresberichts in den unsichtbaren schwergewichtsaktien, die im halbjahresbericht 2024 offengelegt werden (die 11. bis 20. schwergewichtsaktien). da der anteil unsichtbarer schwergewichtsaktien am nettowert des fonds nicht hoch ist, sind fondsmanager bei fonds mit größerem managementumfang flexibler bei der anpassung von positionen und können periodische investitionsmöglichkeiten besser nutzen.
unter den von gülen verwalteten öffentlichen fonds ist china-europe healthcare das größte produkt. zum ende des zweiten quartals 2024 betrug die fondsgröße 32,787 milliarden yuan.
konkret hält china europe healthcare insgesamt 114 aktien, ein rückgang um 87 aktien gegenüber ende 2023. seine versteckten schwergewichtsaktien sind tiantan biotech (600161.sh), asymchem (002821.sz), yifeng pharmacy (603939.sh), tongce medical (600763.sh) und enhua pharmaceutical (002262.sz), new industry (300832). sz), jiuzhou pharmaceutical (603456.sh), east china medicine (000963.sz), shanghai pharmaceuticals (601607.sh), boya biotechnology (300294.sz).
erwähnenswert ist, dass tiantan biotech und yifeng pharmacy nach der zweiten jahreshälfte 2023 um weitere 19,28 % bzw. 22,45 % zulegten. im gegensatz dazu wurden aalaiying, tongce medical, enhua pharmaceutical, new industry, jiuzhou pharmaceutical, huadong pharmaceutical und boya biotech in unterschiedlichem maße von glen reduziert.
nach der sortierung der positionen stellten reporter von the paper fest, dass shanghai pharmaceuticals im ersten halbjahr 2024 wieder auf die positionsliste zurückkehrte, nachdem es im zweiten halbjahr 2023 vom fonds liquidiert worden war.
quelle: the paper reporter basierend auf winddatenstatistiken
china-europe medical innovation, ebenfalls ein pharmafonds, verfügte ende juni dieses jahres über eine verwaltungssumme von 6,816 milliarden yuan und war damit das zweitgrößte fondsprodukt unter grant.
china europe medical innovation hält insgesamt 142 aktien, darunter zwei neue aktien aus hongkong, darunter aier ophthalmology (300015.sz) und kelun botai biotech. 06990. hk), tiantan biotech, zhixiang jintai (688443.sh), tongce medical, rongchang biotech (09995.hk), china biopharma (01177.hk), tong ren tang (600085.sh), dong'e ejiao (000423 .sz) ), wuxi united (02268.hk).
nach durchsicht früherer positionen stellten reporter von the paper fest, dass colombote biotech, dong-e e-jiao und wuxi united die ersten waren, die positionen für sino-european medical innovation kauften. ende juni 2024 hielten sie 1,398 millionen aktien 1,871 millionen aktien bzw. 5,3845 millionen aktien.
quelle: the paper reporter basierend auf winddatenstatistiken
die veränderung der unsichtbaren schwergewichtsaktien von china europe mingrui new starting point ist noch offensichtlicher. zu den zehn unsichtbaren schwergewichtsaktien gehören hisense home appliances (000921.sz), deye shares (605117.sh) und tianfu communications ( 300394) .sz), crrc (601766.sh), zhuhai guanyu (688772.sh), samsung healthcare (601567.sh).
darüber hinaus hat china europe mingrui new starting point auch seine positionen in siyuan electric (002028.sz), catl (300750.sz), changdian technology (600584.sh) und gigadevice (603986.sh) deutlich erhöht, die im vergleich zu gestiegen sind im vorzeitraum: 177,69 %, 74,03 %, 59 %, 12,45 %.
quelle: the paper reporter basierend auf winddatenstatistiken
wir sind optimistisch, was die richtungen der angebotsinnovation, der senkung der vertriebskanäle, der verbrauchssteigerung und der produktexpansion im ausland angeht.
rückblickend auf das erste halbjahr 2024 analysierte gülen im zwischenbericht 2024, dass dank des inländischen soliden produktionssystems und der starken exportdynamik, die durch eine hohe produktionseffizienz unterstützt wird, die inländische makroökonomie insgesamt weiterhin einen trend einer geringfügigen stabilisierung aufweist, was dies widerspiegelt binnenwirtschaft der widerstandsfähigkeit. allerdings haben wir auch gesehen, dass sich die wirtschaft derzeit in einer übergangsphase zwischen alten und neuen antriebskräften befindet und die allmähliche erholung der wirtschaft noch einer weiteren transmission der geld- und fiskalpolitik bedarf.
in diesem zusammenhang sagte gülen, dass die risikobereitschaft des marktes im allgemeinen gering sei und defensive sektoren wie banken, kohle, erdöl und petrochemie sowie öffentliche versorgungsunternehmen besser abgeschnitten hätten. in bezug auf den marktstil wird in kombination mit dem niedrigzinsmarktumfeld die kostenentwicklung von vermögenswerten mit hoher dividende hervorgehoben und der dividendenstil weiterhin interpretiert. im hinblick auf das wachstum ist die von großen ki-modellen angeführte technologische innovation nach wie vor ein wichtiger investitionszweig, und die leistung der mit künstlicher intelligenz verbundenen sektoren ist aufgrund der schnellen iteration der technologie und der kontinuierlichen erweiterung der anwendungsszenarien immer noch stark das ökosystem verbessert sich zunehmend und hat sich nach und nach aus den grundlagen heraus gebildet. mit einer vollständigen kette von der forschung über die anwendungsentwicklung bis zur produkteinführung entwickelten sich die mit dem sektor verbundenen aktien besser.
gülen wies darauf hin, dass die medien-, computer-, pharma- und andere sektoren aufgrund geopolitischer unruhen und unzureichender konsumerwartungen große rückgänge erlitten hätten. „obwohl sich die inlandsnachfrage noch in der phase der allmählichen erholung befindet, könnten sich strukturelle wachstumschancen im konsum- und dienstleistungssektor brauen.“
grant glaubt, dass sich die branchenkonzentration nach der vorherigen phase der tiefgreifenden anpassung beschleunigt hat, die sicherheitsmarge einiger hochwertiger unternehmen weiter zugenommen hat und sich ihre wettbewerbslandschaft, gräben und betriebskapazitäten weiter optimiert haben. eine gruppe von unternehmen, die im voraus geplant haben, ins ausland zu gehen, sind im fokus. auch die expansion von regionen und neuen kategorien verdient aufmerksamkeit.
mit blick auf die zweite hälfte des jahres 2024 sagte gülen, dass es möglichkeiten gebe, die es in den bereichen angebotsinnovation, kanalsenkung, verbrauchssteigerung und produkte im ausland zu erkunden gäbe.
in diesem halbjahresbericht ging gülen hauptsächlich auf die höhepunkte ein, die sich im technologiesektor in der zweiten jahreshälfte ergeben könnten.
im hinblick auf technologische innovationen analysierte gülen, dass der wechsel zwischen neuen und alten wachstumstreibern auch in zukunft ein langfristiger trend sein wird, sei es durch das top-level-design oder die von verschiedenen stellen eingeführten unterstützenden richtlinien auch mittelfristig wandelt sich die industriestruktur weiter in strategische wachstumsfelder. im ausland ist die aktuelle erholung der auslandsnachfrage relativ schwach. der einkaufsmanagerindex für das verarbeitende gewerbe in den usa verzeichnete in letzter zeit einen kontinuierlichen rückgang. der markt geht davon aus, dass sich die liquidität insgesamt abschwächen wird.
in bezug auf die hard-technology-branche glaubt gülen, dass produktivitätssteigerungen und mehr wohlstand in unterteilten gebieten gewisse chancen mit sich bringen könnten. auf der hardwareseite wird am beispiel der unterhaltungselektronik erwartet, dass ki-terminals, xr-geräte usw., da sich das ökologische layout von ki-bezogenen systemen allmählich verbessert, einen neuen wachstumszyklus einleiten werden, der durch die doppelte förderung von zyklischer erholung und innovation gefördert wird fahren.
aus sicht großer ki-modelle sagte gülen, dass führende unternehmen weiterhin in humanressourcen, rechenleistung und andere ressourcen investieren, um die bereicherung des anwendungsökosystems zu beschleunigen. „derzeit sind ki-terminal-anwendungsszenarien in verschiedene bereiche wie medizinische versorgung, bildung, unterhaltung usw. vorgedrungen, und dies wird auch die schnelle iteration und verbesserung der versorgung vorgelagerter industrien wie computerchips fördern. überlagert mit nationalen richtlinien und finanzierung.“ wir glauben, dass sich rechenleistung, algorithmen, terminals und daten auf verschiedenen ebenen wie dem start der dritten phase des national grand fund support immer noch in der phase des schnellen wachstums des industriezyklus befinden.“
der zeitungsreporter ding xinqing
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