중국-유럽펀드 gulen은 상반기에 shanghai pharmaceuticals를 탈환하고 colon biotech 및 wuxi united에 지위를 확립했습니다.
2024-08-31
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2024년 상반기, 중국-유럽 펀드의 스타 펀드매니저인 그랜트(grant)가 상하이제약(shanghai pharmaceuticals)으로 돌아와 kelonbotai biologics, wuxi united 등 여러 주식에 포지션을 구축했습니다.
8월 31일, 굴렌이 관리하는 3개 공공기금의 2024년 중간보고서가 공개됐고, 이들의 숨겨진 비중도 드러났다.
2024년 2분기 말 기준, 구렌이 관리하는 공공자금 규모는 약 407억6500만 위안으로, 1분기 말 458억7400만 위안에 비해 11.14% 감소했다. gulen이 관리하는 사모 자산 관리 계획의 상품 규모는 1분기 말 2억 600만 위안에서 1억 9400만 위안으로 더욱 감소했습니다.
2024년 중간 보고서(11~20번째 중량주)에 공개된 보이지 않는 중량주 포지션으로 판단하면, shanghai pharmaceuticals는 2023년 상반기 이후 ceibs medical and health holdings 포지션 목록으로 복귀했으며 ceibs도 제약 테마입니다. 펀드 의료혁신 측면에서는 올해 상반기에 처음으로 colombote biotechnology, dong'e ejiao, wuxi united에 자리를 마련했습니다.
"내수는 여전히 점진적인 회복 단계에 있지만 소비 및 서비스 분야의 구조적 성장 기회가 생겨날 수 있습니다." gulen은 이전 단계의 심층적인 산업 조정 이후 산업 집중이 가속화되었으며 일부 고품질 기업이 성장했다고 믿습니다. 안전마진은 지속적으로 증가하고 있으며, 경쟁 구도, 해자 및 운영 능력은 지속적으로 최적화되고 있습니다. 그중에서도 사전에 새로운 지역과 새로운 카테고리에서 해외 진출을 계획한 수많은 기업의 확장도 가치가 있습니다. 특별한 관심.
gulen은 2024년 하반기를 기대하며 공급 혁신, 채널 침몰, 소비 업그레이드 및 해외 제품 분야에서 탐색할 수 있는 기회가 있다고 말했습니다.
중국 유럽 의료 및 건강 홀딩스의 보유 주식은 총 87주 감소했습니다.
현재 gulen은 china europe healthcare, china europe mingrui new starting point 및 china europe medical innovation이라는 세 가지 공공 기금을 관리하고 있습니다.
2024년 2분기 보고서에서 상위 10위권 비중주가 공개되었기 때문에, 이번 연차보고서의 하이라이트는 2024년 반기보고서에서 공개된 눈에 보이지 않는 비중주(11~20위)에 있다. 운용 규모가 큰 펀드의 경우 펀드 순가치에서 눈에 보이지 않는 대형주의 비중이 높지 않기 때문에 펀드매니저는 포지션 조정에 더 유연하고 정기적인 투자 기회를 더 잘 파악할 수 있습니다.
구렌이 운용하는 공공자금 중 가장 큰 상품은 중국-유럽 헬스케어다. 2024년 2분기 말 기준 펀드 규모는 327억8700만 위안이다.
구체적으로 중국유럽헬스케어는 총 114개 주식을 보유하고 있어 2023년 말 대비 87개 주식이 감소했다. 숨겨진 대형주는 tiantan biotech(600161.sh), asymchem(002821.sz), yifeng pharmacy(603939.sh), tongce medical(600763.sh) 및 enhua pharmaceutical(002262.sz), new industry(300832)입니다. sz), jiuzhou pharmaceutical(603456.sh), east china medicine(000963.sz), shanghai pharmaceuticals(601607.sh), boya biotechnology(300294.sz).
2023년 하반기 이후 tiantan biotech과 yifeng pharmacy가 각각 19.28%와 22.45%의 추가 수익을 올렸다는 점은 언급할 가치가 있습니다. 반면 aalaiying, tongce medical, enhua pharmaceutical, new industry, jiuzhou pharmaceutical, huadong pharmaceutical 및 boya biotech는 glen에 의해 다양한 수준으로 감소했습니다.
더 페이퍼 기자들은 포지션을 정리한 결과, shanghai pharmaceuticals가 2023년 하반기에 펀드에 의해 청산된 후 2024년 상반기에 포지션 목록으로 복귀한 것을 발견했습니다.
출처 : 바람자료통계에 근거한 신문기자
제약 테마 펀드이기도 한 중국-유럽 의료 혁신은 올해 6월 말 기준 운용 규모가 68억1600만 위안으로 그랜트 산하 펀드 상품 중 두 번째로 크다.
china europe medical innovation은 총 142개의 주식을 보유하고 있으며, 올해 상반기에 2개의 새로운 홍콩 주식이 추가되었습니다. 06990. hk), tiantan biotech, zhixiang jintai (688443.sh), tongce medical, rongchang biotech (09995.hk), china biopharma (01177.hk), tong ren tang (600085.sh), dong'e ejiao (000423) .sz) ), wuxi united(02268.hk).
the paper의 기자들은 과거 포지션을 조사한 결과 colombote biotech, dong-e e-jiao 및 wuxi united가 2024년 6월 말 기준으로 sino-european medical innovation의 포지션을 최초로 매입한 것으로 나타났습니다. , 1871만주, 53845만주를 보유하고 있습니다.
출처 : 바람자료통계에 근거한 신문기자
중국 유럽 mingrui new starting point의 보이지 않는 대형주 변화는 더욱 분명합니다. 보이지 않는 대형주 10개 중 새로운 주식에는 hisense home appliances(000921.sz), deye shares(605117.sh), tianfu communications( 300394) .sz), crrc(601766.sh), 주하이관위(688772.sh), 삼성헬스케어(601567.sh).
또한 중국 유럽 mingrui new starting point는 siyuan electric(002028.sz), catl(300750.sz), changdian technology(600584.sh) 및 gigadevice(603986.sh)에서도 순위가 크게 높아졌습니다. 이전 기간 177.69%, 74.03%, 59%, 12.45%를 보유하고 있습니다.
출처 : 바람자료통계에 근거한 신문기자
공급 혁신, 채널 싱킹, 소비 고도화, 제품 해외 진출 방향에 대해 낙관하고 있다.
2024년 상반기를 되돌아보며 gulen은 2024년 중간보고서에서 국내 건전한 제조 시스템과 높은 생산 효율성에 힘입은 강력한 수출 드라이브 덕분에 국내 거시경제 전반이 계속해서 한계 안정화 추세를 보이고 있다고 분석했습니다. 국내경제 회복력. 그러나 우리는 현재 경제가 기존 원동력과 새로운 원동력 사이의 전환기에 있으며, 점진적인 경제 회복을 위해서는 여전히 통화 및 재정 정책의 추가 전달이 필요하다는 점을 확인했습니다.
이러한 맥락에서 gulen은 시장 위험 선호도가 일반적으로 낮으며 은행, 석탄, 석유 및 석유화학, 공공 유틸리티와 같은 방어 부문의 성과가 더 좋다고 말했습니다. 시장 스타일 측면에서는 저금리 시장 환경과 맞물려 고배당 자산의 가성비가 부각되며 배당 스타일이 지속적으로 이뤄지고 있다. 성장 측면에서 ai 대형 모델이 주도하는 기술 혁신은 여전히 중요한 투자 주력 라인이며, 기술의 빠른 반복과 응용 시나리오의 지속적인 확장으로 인해 인공 지능 관련 분야의 성과가 여전히 강세입니다. 생태계는 점점 개선되고 있으며 연구부터 애플리케이션 개발, 제품 출시까지 완전한 체인이 기본부터 점차 형성되어 해당 부문과 관련된 주식의 성과가 더 좋아졌습니다.
gulen은 지정학적 혼란과 부족한 소비 기대로 인해 미디어, 컴퓨터, 제약 및 기타 부문이 큰 하락을 겪었다고 지적했습니다. "내수는 아직 점진적인 회복 단계에 있지만 소비와 서비스 부문에서 구조적 성장 기회가 생겨날 수 있습니다."
그랜트는 이전 단계의 산업 심층 조정 이후 산업 집중이 가속화되고 일부 고품질 기업의 안전 마진이 계속 두꺼워졌으며 경쟁 환경, 해자 및 운영 능력이 지속적으로 최적화되었다고 믿습니다. 사전에 해외 진출을 계획한 기업군이 속해 있다. 지역 확대와 신규 카테고리 확대도 주목할 만하다.
gulen은 2024년 하반기를 기대하며 공급 혁신, 채널 침몰, 소비 업그레이드 및 해외 제품 분야에서 탐색할 수 있는 기회가 있다고 말했습니다.
이번 반기 보고서에서 gulen은 주로 하반기 기술 부문에서 나타날 수 있는 하이라이트에 대해 자세히 설명했습니다.
기술 혁신 측면에서 gulen은 최상위 디자인이든 다양한 곳에서 도입되는 지원 정책이든 신구 성장 동력의 전환은 앞으로도 여전히 장기적인 추세가 될 것이라고 분석했습니다. 중기적인 관점에서 볼 때, 산업 구조도 전략적 신흥 영역으로 지속적으로 변화하고 있습니다. 해외에서는 현재 해외 수요 회복세가 상대적으로 약하다. 최근 미국 제조업 pmi는 지속적인 하락세를 보이고 있어 전반적인 유동성 추세가 완화될 것으로 시장은 전망하고 있다.
하드 기술 산업과 관련하여 gulen은 생산성 향상과 세분화된 영역의 번영 증가가 특정 기회를 가져올 수 있다고 믿습니다. 하드웨어 측면에서는 가전제품을 예로 들면, ai 관련 시스템의 생태학적 레이아웃이 점차 개선되면서 ai 단말기, xr 디바이스 등이 순환적 회복과 혁신의 이중 추진으로 새로운 성장 사이클을 이끌 것으로 예상된다. 운전하다.
ai 대형 모델의 관점에서 gulen은 선두 기업들이 애플리케이션 생태계의 풍부화를 가속화하기 위해 인력 및 컴퓨팅 능력과 같은 자원을 계속 투자하고 있다고 말했습니다. “현재 ai 단말 적용 시나리오는 의료, 교육, 엔터테인먼트 등 다양한 분야에 침투해 있으며, 이는 또한 컴퓨팅 칩과 같은 업스트림 산업의 빠른 반복과 공급 개선을 촉진할 것입니다. 국가 정책 및 자금에 중첩됩니다. 3단계 국고지원 개시 등 수준을 보면 컴퓨팅 파워, 알고리즘, 단말, 데이터 등은 여전히 산업 사이클의 급속한 성장 단계에 있다고 본다”고 말했다.
더 페이퍼(the paper) 기자 딩신칭(ding xinqing)
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