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olá a todos, hoje falaremos sobre a empresa mais quente do círculo tecnológico - nvidia. o relatório financeiro recém-anunciado é outro boletim “explosivo”, mas você sabe? por trás desses dados atraentes, há muitas questões que valem a pena ponderar. vamos dar uma olhada na situação real deste “líder” de chips de ia.

destaques do relatório financeiro: um banquete de ia

vamos primeiro dar uma olhada no “recorde” da nvidia desta vez:

receita? us$ 30 bilhões! o crescimento anual foi de 122%, superando diretamente as expectativas dos analistas de wall street.

lucro? não mencione isso, o eps ajustado não-gaap atingiu us$ 0,68, um aumento de 152% ano a ano.

o negócio de data centers é ainda mais louco, com receitas de us$ 26,3 bilhões, um aumento anual de 154%.

vendo esses números, você pode estar pensando: “esta empresa está trapaceando?” sim, o boom da ia ​​é o “plug-in” da nvidia. a empresa se tornou o maior player nesta onda de ia com seu domínio absoluto na área de ia. mercado de chips.

reação do mercado: 'mista' de wall street

mas espere! você pode perguntar: “já que o desempenho é tão bom, por que o preço das ações caiu?”

sim, você leu certo. apesar dos resultados financeiros impressionantes, o preço das ações da nvidia caiu mais de 7% nas negociações após o expediente. o que está acontecendo?

espera-se desaceleração do crescimento: embora a orientação de receita para o terceiro trimestre ainda seja forte, a taxa de crescimento já está abaixo de 100%. os chefes de wall street estão começando a se preocupar: “quanto tempo poderá durar esse crescimento?”

margem de lucro bruto diminui: caiu para 75,1% de 78,4% no trimestre anterior. embora possa parecer uma pequena queda, aos olhos de wall street, pode significar um declínio na rentabilidade no futuro.

pressão de avaliação: o valor de mercado da nvidia ultrapassou us$ 3 trilhões, tornando-a uma das empresas mais valiosas do mundo. mas você sabe o que? quanto maior a capitalização de mercado, mais difícil será manter um crescimento elevado.

como disse gil luria, analista da da davidson: "nosso crescimento pelo menos desacelerará no próximo ano e, mesmo em algum momento, a receita diminuirá." essa preocupação não é irracional. não é mais uma briga pequena.

desafios futuros: “indigestão” após o banquete da ia?

embora a nvidia pareça ser o player dominante absoluto no mercado de chips de ia agora, o caminho a seguir não será tranquilo. vamos dar uma olhada em alguns dos principais desafios que ele enfrenta:

a competição se intensifica: antigos rivais como amd e intel estão se aproximando. o que é ainda pior é que mesmo grandes clientes como a microsoft e a amazon começaram a desenvolver os seus próprios chips de ia. esta situação, não importa como você a veja, tem o significado de “criar um tigre para criar problemas”.

pressão da cadeia de abastecimento: a produção da nova geração de chips blackwell encontrou alguns pequenos problemas. embora a empresa diga que estará pronta para produção ainda este ano, você sabe, na indústria de tecnologia, um pequeno atraso pode fazer a diferença.

risco regulatório: isso não é pouca coisa. o departamento de justiça dos eua, a união europeia, o reino unido e a china começaram a “observar” a posição de mercado da nvidia. juntamente com a complexidade das relações sino-americanas, o futuro da nvidia no mercado chinês é realmente um pouco confuso.

os gastos do cliente podem diminuir: curiosamente, alguns gigantes da tecnologia começaram a sugerir que vão apertar as suas carteiras para investimentos em ia. esta não é uma boa notícia para a nvidia.

resposta da nvidia

diante desses desafios, a nvidia não fica parada. o ceo huang renxun divulgou vários “grandes movimentos” durante a teleconferência de resultados:

inovação tecnológica: huang renxun enfatizou que a próxima geração de modelos de ia exigirá "10 vezes, 20 vezes, 40 vezes" poder de computação. o que isso significa? isso significa que a demanda por chips nvidia provavelmente continuará a crescer.

layout diversificado: além de continuar a focar em data centers, a nvidia também está se expandindo ativamente para jogos, visualização profissional, automóveis, robótica e outros campos. esta estratégia de “andar sobre muitas pernas” pode, sem dúvida, espalhar riscos.

aumente a fidelidade do cliente: a nvidia está desenvolvendo seu próprio produto de computação em nuvem, dgx cloud, cobrando dos clientes us$ 37.000 por mês para acessar seus supercomputadores. este é um truque inteligente, que pode não só aumentar a receita, mas também fortalecer a dependência do cliente.

recompra de ações: a empresa anunciou que gastaria us$ 50 bilhões adicionais para recomprar suas próprias ações. esta medida não só aumentará a confiança dos investidores, mas também aumentará o lucro por ação.

conclusão: quanto tempo pode durar o banquete da ia?

a nvidia é sem dúvida a estrela mais brilhante no atual boom da ia. mas como diz o ditado de wall street: “o desempenho passado não é indicação de lucros futuros”.

se a nvidia pode continuar a liderar na era da ia ​​depende dos seguintes pontos:

capacidades contínuas de inovação tecnológica

responder eficazmente à concorrência de mercado cada vez mais acirrada

gerencie com sucesso relações internacionais complexas e ambientes regulatórios

manter um forte desempenho financeiro e atender às altas expectativas do mercado

no geral, o futuro da nvidia está cheio de oportunidades, mas também enfrenta muitos desafios. como investidores ou entusiastas da tecnologia, precisamos de manter a mente clara e não ficar deslumbrados com o desempenho brilhante a curto prazo, nem ser demasiado pessimistas quanto aos desafios futuros.

afinal, no mundo da tecnologia, a única constante é a própria mudança. vamos esperar para ver se a nvidia consegue continuar a liderar a revolução da ia!

consulte:

[1] https://finance.yahoo.com/video/why-nvidias-future-growth-becoming-233000101.html

[2] https://wallstreetcn.com/articles/3726074

[3] https://www.cnbc.com/2024/08/28/nvidias-earnings-report-shows-problem-of-being-priced-for-perfection.html

[4] https://www.nytimes.com/2024/08/28/technology/nvidia-earnings-ai-stocks.html