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bonjour à tous, aujourd'hui, nous allons parler de l'entreprise la plus en vogue du cercle technologique : nvidia. le rapport financier qui vient d'être annoncé est un autre bulletin « explosif », mais le savez-vous ? derrière ces données accrocheuses se cachent en réalité de nombreuses questions qui méritent réflexion. jetons un coup d'œil à la situation réelle de ce « leader » des puces ia.

faits saillants du rapport financier : un régal pour l’ia

jetons d’abord un coup d’œil au « record » de nvidia cette fois-ci :

des revenus ? 30 milliards de dollars ! la croissance sur un an a été de 122%, dépassant directement les attentes des analystes de wall street.

profit? ne le mentionnez pas, le bpa ajusté non-gaap a atteint 0,68 $, soit une hausse de 152 % sur un an.

l'activité des centres de données est encore plus folle, avec un chiffre d'affaires de 26,3 milliards de dollars, soit une augmentation de 154 % sur un an.

en voyant ces chiffres, vous pensez peut-être : « cette entreprise triche-t-elle ? » oui, le boom de l'ia est le « plug-in » de nvidia. l'entreprise est devenue le plus grand acteur de cette vague d'ia avec sa domination absolue dans le domaine de l'ia. marché aux puces.

réaction du marché : « mitigée » de wall street

mais attendez ! vous vous demandez peut-être : « puisque la performance est si bonne, pourquoi le cours de l'action a-t-il chuté ?

oui, vous avez bien lu. malgré des résultats financiers impressionnants, le cours de l'action nvidia a chuté de plus de 7 % après les heures d'ouverture. que se passe-t-il?

ralentissement de la croissance attendu: même si les prévisions de chiffre d'affaires pour le troisième trimestre restent solides, le taux de croissance est déjà inférieur à 100 %. les patrons de wall street commencent à s'inquiéter : "combien de temps cette croissance peut-elle durer ?"

la marge bénéficiaire brute diminue: il est tombé à 75,1% contre 78,4% au trimestre précédent. même si cela peut sembler une légère baisse, aux yeux de wall street, cela pourrait signifier une baisse de la rentabilité à l’avenir.

pression de valorisation: la valeur marchande de nvidia a dépassé les 3 000 milliards de dollars, ce qui en fait l’une des entreprises les plus valorisées au monde. mais tu sais quoi ? plus la capitalisation boursière est élevée, plus il est difficile de maintenir une croissance élevée.

comme l'a déclaré l'analyste de da davidson, gil luria : « notre croissance ralentira au moins l'année prochaine, et même à un moment donné, les revenus diminueront. » cette inquiétude n'est pas déraisonnable. après tout, un grand arbre attire le vent, et la taille actuelle de nvidia l'est. ce n’est plus un petit combat.

défis à venir : « indigestion » après le festin de l’ia ?

bien que nvidia semble désormais être l’acteur dominant absolu sur le marché des puces ia, le chemin à parcourir ne sera pas facile. jetons un coup d’œil à quelques-uns des principaux défis auxquels il est confronté :

la concurrence s'intensifie: les anciens rivaux comme amd et intel rattrapent leur retard. ce qui est encore pire, c’est que même des clients majeurs tels que microsoft et amazon ont commencé à développer leurs propres puces ia. cette situation, quelle que soit la façon dont vous la regardez, a le sens de « élever un tigre pour créer des problèmes ».

pression sur la chaîne d'approvisionnement: la production de la nouvelle génération de puces blackwell a rencontré quelques soucis mineurs. même si l’entreprise affirme qu’elle sera prête à entrer en production plus tard cette année, vous savez, dans le secteur technologique, un léger retard peut faire la différence.

risque réglementaire: ce n'est pas une mince affaire. le ministère américain de la justice, l’union européenne, le royaume-uni et la chine ont tous commencé à « observer » la position de nvidia sur le marché. couplé à la complexité des relations sino-américaines, l'avenir de nvidia sur le marché chinois est vraiment un peu confus.

les dépenses des clients pourraient ralentir: il est intéressant de noter que certains géants de la technologie ont commencé à laisser entendre qu’ils resserreraient leurs portefeuilles pour investir dans l’ia. ce n'est pas une bonne nouvelle pour nvidia.

la réponse de nvidia

face à ces défis, nvidia ne reste pas les bras croisés. le pdg huang renxun a publié plusieurs « grands mouvements » lors de la conférence téléphonique sur les résultats :

innovation technologique: huang renxun a souligné que la prochaine génération de modèles d'ia nécessitera « 10 fois, 20 fois, 40 fois » une puissance de calcul. qu'est-ce que cela signifie? cela signifie que la demande de puces nvidia va probablement continuer à monter en flèche.

disposition diversifiée: en plus de continuer à se concentrer sur les centres de données, nvidia se développe également activement dans les jeux, la visualisation professionnelle, l'automobile, la robotique et d'autres domaines. cette stratégie consistant à « marcher sur plusieurs jambes » peut sans aucun doute propager les risques.

améliorer la fidélité des clients: nvidia développe son propre produit de cloud computing, dgx cloud, facturant aux clients 37 000 $ par mois pour accéder à ses supercalculateurs. il s’agit d’une astuce astucieuse, qui peut non seulement augmenter les revenus, mais également renforcer la dépendance des clients.

rachat d'actions: la société a annoncé qu'elle dépenserait 50 milliards de dollars supplémentaires pour racheter ses propres actions. cette décision renforcera non seulement la confiance des investisseurs, mais augmentera également le bénéfice par action.

conclusion : combien de temps le festin de l’ia peut-il durer ?

nvidia est sans aucun doute l’étoile la plus brillante du boom actuel de l’ia. mais comme le dit le dicton de wall street : « les performances passées ne préjugent pas des bénéfices futurs ».

la capacité de nvidia de continuer à dominer l'ère de l'ia dépend des points suivants :

capacités d’innovation technologique continue

répondre efficacement à une concurrence de plus en plus féroce sur le marché

gérer avec succès des relations internationales et des environnements réglementaires complexes

maintenir une solide performance financière et répondre aux attentes élevées du marché

dans l’ensemble, l’avenir de nvidia est plein d’opportunités, mais il est également confronté à de nombreux défis. en tant qu’investisseurs ou passionnés de technologie, nous devons garder l’esprit clair et ne pas nous laisser éblouir par des performances brillantes à court terme, ni être trop pessimistes quant aux défis futurs.

après tout, dans le monde de la technologie, la seule constante est le changement lui-même. attendons de voir si nvidia peut continuer à mener la révolution de l’ia !

se référer à :

[1] https://finance.yahoo.com/video/why-nvidias-future-growth-becoming-233000101.html

[2] https://wallstreetcn.com/articles/3726074

[3] https://www.cnbc.com/2024/08/28/nvidias-earnings-report-shows-problem-of-being-priced-for-perfection.html

[4] https://www.nytimes.com/2024/08/28/technology/nvidia-earnings-ai-stocks.html