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ciao a tutti, oggi parleremo dell'azienda più in voga nel circolo tecnologico: nvidia. la relazione finanziaria appena annunciata è un'altra pagella "esplosiva", ma lo sai? dietro questi dati accattivanti ci sono in realtà molte domande su cui riflettere. diamo uno sguardo alla situazione reale di questo "leader" dei chip ai.

punti salienti del rapporto finanziario: una festa dell'ia

diamo prima un'occhiata al "record" di nvidia questa volta:

entrate? 30 miliardi di dollari! la crescita su base annua è stata del 122%, battendo direttamente le aspettative degli analisti di wall street.

profitto? per non parlare di ciò, l'eps rettificato non gaap ha raggiunto $ 0,68, con un aumento del 152% su base annua.

il business dei data center è ancora più folle, con un fatturato di 26,3 miliardi di dollari, un aumento su base annua del 154%.

vedendo questi numeri, potresti pensare: "questa azienda sta barando?" sì, il boom dell'intelligenza artificiale è il "plug-in" di nvidia. l'azienda è diventata il più grande attore in questa ondata di intelligenza artificiale con il suo dominio assoluto nell'intelligenza artificiale mercato dei chip.

reazione dei mercati: 'mista' da wall street

ma aspetta! potresti chiedere: "dato che la performance è così buona, perché il prezzo delle azioni è sceso?"

sì, hai letto bene. nonostante gli impressionanti risultati finanziari, il prezzo delle azioni di nvidia è sceso di oltre il 7% nelle negoziazioni after-hours. cosa sta succedendo?

previsto rallentamento della crescita: sebbene le previsioni sui ricavi per il terzo trimestre siano ancora forti, il tasso di crescita è già inferiore al 100%. i capi di wall street cominciano a preoccuparsi: "quanto potrà durare questa crescita?"

il margine di profitto lordo diminuisce: è sceso al 75,1% dal 78,4% del trimestre precedente. sebbene possa sembrare un piccolo calo, agli occhi di wall street potrebbe significare un calo della redditività in futuro.

pressione di valutazione: il valore di mercato di nvidia ha superato i 3 trilioni di dollari, rendendola una delle aziende di maggior valore al mondo. ma sai cosa? maggiore è la capitalizzazione di mercato, più difficile sarà mantenere una crescita elevata.

come ha detto l'analista di da davidson gil luria: "la nostra crescita almeno rallenterà l'anno prossimo, e anche ad un certo punto, le entrate diminuiranno. questa preoccupazione non è irragionevole, dopo tutto, un grande albero attira il vento, e le dimensioni attuali di nvidia lo sono". non è più una piccola lotta.

sfide future: “indigestione” dopo il banchetto dell’ia?

sebbene nvidia sembri ora l’attore dominante assoluto nel mercato dei chip ai, la strada da percorrere non sarà liscia. diamo un’occhiata ad alcune delle principali sfide che deve affrontare:

la concorrenza si intensifica: i vecchi rivali come amd e intel stanno recuperando terreno. ciò che è ancora peggio è che anche i clienti più importanti come microsoft e amazon hanno iniziato a sviluppare i propri chip ai. questa situazione, non importa come la si guardi, ha il significato di "allevare una tigre per creare problemi".

pressione della catena di fornitura: la produzione della nuova generazione di chip blackwell ha incontrato alcuni piccoli problemi. anche se l’azienda afferma che sarà pronto per la produzione entro la fine dell’anno, nel settore tecnologico un leggero ritardo può fare la differenza.

rischio normativo: non è cosa da poco. il dipartimento di giustizia degli stati uniti, l'unione europea, il regno unito e la cina hanno iniziato a "osservare" la posizione di mercato di nvidia. se si aggiunge la complessità delle relazioni sino-americane, il futuro di nvidia nel mercato cinese è davvero un po' confuso.

la spesa dei clienti potrebbe rallentare: è interessante notare che alcuni giganti della tecnologia hanno iniziato a lasciare intendere che stringeranno i portafogli per gli investimenti nell’intelligenza artificiale. questa non è una buona notizia per nvidia.

la risposta di nvidia

di fronte a queste sfide, nvidia non sta ferma. il ceo huang renxun ha rilasciato diverse "grandi mosse" durante la teleconferenza sugli utili:

innovazione tecnologica: huang renxun ha sottolineato che la prossima generazione di modelli di intelligenza artificiale richiederà una potenza di calcolo "10 volte, 20 volte, 40 volte". che cosa significa? ciò significa che è probabile che la domanda di chip nvidia continui a salire.

disposizione diversificata: oltre a continuare a concentrarsi sui data center, nvidia si sta espandendo attivamente anche nei giochi, nella visualizzazione professionale, nelle automobili, nella robotica e in altri campi. questa strategia del “camminare su molte gambe” può senza dubbio diffondere i rischi.

migliora la persistenza del cliente: nvidia sta sviluppando il proprio prodotto di cloud computing, dgx cloud, addebitando ai clienti 37.000 dollari al mese per accedere ai suoi supercomputer. questo è un trucco intelligente, che non solo può aumentare le entrate ma anche rafforzare la dipendenza dei clienti.

riacquisto di azioni: la società ha annunciato che spenderà altri 50 miliardi di dollari per riacquistare le proprie azioni. questa mossa non solo aumenterà la fiducia degli investitori, ma aumenterà anche gli utili per azione.

conclusione: quanto può durare il banchetto dell'ia?

nvidia è senza dubbio la stella più brillante dell’attuale boom dell’intelligenza artificiale. ma come si dice a wall street: "le performance passate non sono indicative degli utili futuri".

se nvidia potrà continuare a essere leader nell’era dell’intelligenza artificiale dipende dai seguenti punti:

capacità di innovazione tecnologica continua

rispondere in modo efficace alla concorrenza sempre più agguerrita del mercato

gestire con successo relazioni internazionali complesse e ambienti normativi

mantenere una forte performance finanziaria e soddisfare le elevate aspettative del mercato

nel complesso, il futuro di nvidia è pieno di opportunità, ma deve affrontare anche molte sfide. come investitori o appassionati di tecnologia, dobbiamo mantenere la mente lucida e non lasciarci abbagliare dalle brillanti performance a breve termine, né essere troppo pessimisti riguardo alle sfide future.

dopotutto, nel mondo della tecnologia, l’unica costante è il cambiamento stesso. aspettiamo e vediamo se nvidia può continuare a guidare la rivoluzione dell'intelligenza artificiale!

fare riferimento a:

[1] https://finance.yahoo.com/video/why-nvidias-future-growth-becoming-233000101.html

[2] https://wallstreetcn.com/articles/3726074

[3] https://www.cnbc.com/2024/08/28/nvidias-earnings-report-shows-problem-of-being-priced-for-perfection.html

[4] https://www.nytimes.com/2024/08/28/technology/nvidia-earnings-ai-stocks.html