nachricht

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hallo zusammen, heute werden wir über das heißeste unternehmen im technologiekreis sprechen – nvidia. der gerade angekündigte finanzbericht ist ein weiteres „explodierendes“ zeugnis, aber wissen sie das? hinter diesen auffälligen daten stecken tatsächlich viele fragen, über die es sich nachzudenken lohnt. werfen wir einen blick auf die reale situation dieses ki-chip-„führers“.

höhepunkte des finanzberichts: ein ki-fest

werfen wir diesmal zunächst einen blick auf nvidias „bilanz“:

umsatz? 30 milliarden us-dollar! das wachstum im jahresvergleich betrug 122 % und übertraf damit deutlich die erwartungen der wall-street-analysten.

profitieren? erwähnen sie es nicht, der nicht gaap-bereinigte gewinn pro aktie erreichte 0,68 us-dollar, ein anstieg von 152 % im jahresvergleich.

das geschäft mit rechenzentren ist sogar noch verrückter, mit einem umsatz von 26,3 milliarden us-dollar, was einer steigerung von 154 % gegenüber dem vorjahr entspricht.

wenn sie diese zahlen sehen, denken sie vielleicht: „betrügt dieses unternehmen?“ ja, der ki-boom ist nvidias „plug-in“. das unternehmen ist mit seiner absoluten dominanz im ki-bereich zum größten player in dieser ki-welle geworden ​chipmarkt einer der gewinner.

marktreaktion: „gemischt“ von der wall street

aber warte! sie fragen sich vielleicht: „warum ist der aktienkurs gefallen, wenn die performance so gut ist?“

ja, das hast du richtig gelesen. trotz der beeindruckenden finanzergebnisse fiel der aktienkurs von nvidia im nachbörslichen handel um mehr als 7 %. was ist los?

wachstumsverlangsamung erwartet: obwohl die umsatzprognose für das dritte quartal weiterhin stark ist, liegt die wachstumsrate bereits unter 100 %. wall-street-chefs beginnen sich sorgen zu machen: „wie lange kann dieses wachstum anhalten?“

die bruttogewinnmarge sinkt: fiel von 78,4 % im vorquartal auf 75,1 %. auch wenn es wie ein kleiner rückgang erscheint, könnte es in den augen der wall street einen rückgang der profitabilität in der zukunft bedeuten.

bewertungsdruck: der marktwert von nvidia hat 3 billionen us-dollar überschritten und ist damit eines der wertvollsten unternehmen der welt. aber wissen sie was? je höher die marktkapitalisierung, desto schwieriger ist es, ein hohes wachstum aufrechtzuerhalten.

wie da davidson-analyst gil luria sagte: „unser wachstum wird sich im nächsten jahr zumindest verlangsamen, und irgendwann wird der umsatz sogar zurückgehen.“ schließlich ist ein großer baum wind anziehend, und die aktuelle größe von nvidia ist es auch nicht mehr es ist ein kleiner kampf.

zukünftige herausforderungen: „verdauungsstörungen“ nach dem ki-fest?

obwohl nvidia derzeit der absolut dominierende akteur auf dem markt für ki-chips zu sein scheint, wird der weitere weg nicht reibungslos verlaufen. werfen wir einen blick auf einige der größten herausforderungen, vor denen es steht:

der wettbewerb verschärft sich: alte konkurrenten wie amd und intel holen auf. noch schlimmer ist, dass selbst großkunden wie microsoft und amazon damit begonnen haben, eigene ki-chips zu entwickeln. diese situation hat, egal wie man sie betrachtet, die bedeutung von „einen tiger großziehen, um ärger zu machen“.

druck in der lieferkette: bei der produktion der neuen generation von blackwell-chips sind einige kleinere probleme aufgetreten. obwohl das unternehmen angibt, dass es später in diesem jahr produktionsbereit sein wird, wissen sie, dass in der technologiebranche eine kleine verzögerung einen unterschied machen kann.

regulatorisches risiko: das ist keine kleinigkeit. das us-justizministerium, die europäische union, das vereinigte königreich und china haben alle begonnen, die marktposition von nvidia zu „beäugen“. in verbindung mit der komplexität der chinesisch-amerikanischen beziehungen ist die zukunft von nvidia auf dem chinesischen markt wirklich etwas verwirrend.

die ausgaben der kunden könnten zurückgehen: interessanterweise haben einige technologiegiganten angedeutet, dass sie ihren geldbeutel für ki-investitionen straffen werden. für nvidia sind das keine guten nachrichten.

nvidias antwort

angesichts dieser herausforderungen bleibt nvidia nicht stehen. ceo huang renxun kündigte während der telefonkonferenz mehrere „große schritte“ an:

technologische innovation: huang renxun betonte, dass die nächste generation von ki-modellen „10-mal, 20-mal, 40-mal“ rechenleistung erfordern werde. was bedeutet das? das bedeutet, dass die nachfrage nach nvidia-chips wahrscheinlich weiter steigen wird.

abwechslungsreiches layout: nvidia konzentriert sich nicht nur weiterhin auf rechenzentren, sondern expandiert auch aktiv in die bereiche gaming, professionelle visualisierung, automobile, robotik und andere bereiche. diese strategie des „gehens auf vielen beinen“ kann zweifellos risiken streuen.

verbessern sie die kundenbindung: nvidia entwickelt sein eigenes cloud-computing-produkt, dgx cloud, und verlangt von kunden 37.000 us-dollar pro monat für den zugriff auf seine supercomputer. ein cleverer trick, der nicht nur den umsatz steigern, sondern auch die kundenabhängigkeit stärken kann.

aktienrückkauf: das unternehmen kündigte an, weitere 50 milliarden us-dollar für den rückkauf eigener aktien auszugeben. dieser schritt wird nicht nur das vertrauen der anleger stärken, sondern auch den gewinn je aktie steigern.

fazit: wie lange kann das ki-fest dauern?

nvidia ist zweifellos der hellste stern im aktuellen ki-boom. aber wie man an der wall street sagt: „die wertentwicklung in der vergangenheit ist kein hinweis auf zukünftige erträge.“

ob nvidia im ki-zeitalter weiterhin führend sein kann, hängt von folgenden punkten ab:

kontinuierliche technologische innovationsfähigkeiten

reagieren sie effektiv auf den zunehmend härteren marktwettbewerb

verwalten sie komplexe internationale beziehungen und regulatorische umgebungen erfolgreich

sorgen sie für eine starke finanzielle leistung und erfüllen sie die hohen markterwartungen

insgesamt ist die zukunft von nvidia voller chancen, steht aber auch vor vielen herausforderungen. als investoren oder technologiebegeisterte müssen wir einen klaren kopf bewahren und dürfen uns nicht von kurzfristigen brillanten leistungen blenden lassen und auch nicht zu pessimistisch sein, was zukünftige herausforderungen angeht.

denn in der welt der technologie ist die einzige konstante der wandel selbst. warten wir ab, ob nvidia weiterhin die ki-revolution anführen kann!

siehe:

[1] https://finance.yahoo.com/video/why-nvidias-future-growth-becoming-233000101.html

[2] https://wallstreetcn.com/articles/3726074

[3] https://www.cnbc.com/2024/08/28/nvidias-earnings-report-shows-problem-of-being-priced-for-perfection.html

[4] https://www.nytimes.com/2024/08/28/technology/nvidia-earnings-ai-stocks.html