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Liu Canbang, repórter do Securities Times

Com a divulgação do relatório semestral da China Telecom, foram divulgados os boletins do primeiro semestre das três principais operadoras. Os principais indicadores dos três operadores, tais como receitas e lucro líquido no primeiro semestre do ano, alcançaram todos um crescimento constante, e as empresas emergentes representadas pela digitalização industrial também alcançaram um bom crescimento.

Todas as três operadoras enfatizaram a importância da transformação e atualização dos negócios. É claro que também houve dificuldades durante este período. Por exemplo, alguns operadores registaram uma diminuição do fluxo de caixa operacional líquido e um aumento das contas a receber em meados do ano. Além disso, o crescimento dos serviços tradicionais está próximo do teto, o que tem despertado a vigilância das operadoras.

Em seus relatórios semestrais, as três operadoras focaram muito no poder computacional e na inteligência artificial. Implantar computação geral, computação inteligente e outras capacidades em larga escala, desenvolver grandes modelos gerais e grandes modelos para indústrias específicas e promover a monetização das capacidades de IA, aumentando simultaneamente as despesas de capital relacionadas.

Aumento na participação de negócios emergentes

Entre as três operadoras, a China Mobile continua a manter a liderança em termos de receita e escala de lucro. No primeiro semestre do ano, a receita operacional da China Mobile foi de 546,7 bilhões de yuans, um aumento anual de 3,0%. O número total de conexões ultrapassou 3,50 bilhões, com um aumento líquido de 150 milhões. Durante o mesmo período, a China Mobile obteve um lucro líquido de 80,2 bilhões de yuans, um aumento anual de 5,3%.

A China Telecom ocupa o segundo lugar em termos de receita e lucro. No primeiro semestre do ano, a empresa obteve um lucro operacional de 266 bilhões de yuans, um aumento anual de 2,8%, dos quais a receita de serviços foi de 246,2 bilhões de yuans. aumento anual de 4,3%. O lucro líquido foi de 21,8 bilhões de yuans, um aumento anual de 8,2%, e o lucro não líquido após a dedução foi de 21,7 bilhões de yuans, um aumento anual de 6,0%.

Quanto à China Unicom, no primeiro semestre do ano, o lucro operacional da empresa foi de 197,3 bilhões de yuans, um aumento anual de 2,9%. O lucro líquido foi de 6 bilhões de yuans, um aumento anual de 10,9%, alcançando um crescimento de dois dígitos por 8 anos consecutivos.

Alguns dos novos negócios da operadora tiveram bom desempenho. Por exemplo, a receita da rede privada 5G da China Mobile no primeiro semestre do ano atingiu 3,9 bilhões de yuans, um aumento anual de 53,7%, o valor acumulado do contrato do projeto governamental digital ultrapassou 12,6 bilhões de yuans, em relação ao ano anterior; aumento de 13,8%; a receita de conteúdo digital atingiu 14,5 bilhões de yuans, um aumento anual de 11,3%.

A receita de digitalização industrial da China Telecom no primeiro semestre do ano atingiu 73,7 bilhões de yuans, um aumento anual de 7,2%, e a receita da Tianyi Cloud atingiu 55,2 bilhões de yuans, um aumento anual de 20,4%. O Unicom Cloud da China Unicom obteve receitas de 31,7 bilhões de yuans, um aumento anual de 24,3%, e os serviços de dados também obtiveram receitas de 3,2 bilhões de yuans, um aumento anual de 8,6%.

À medida que a quota de serviços emergentes se torna cada vez mais importante, os operadores também enfrentam novos desafios. Por exemplo, o fluxo de caixa líquido da China Mobile gerado pelas atividades operacionais no primeiro semestre do ano foi de 131,4 bilhões de yuans, em comparação com 160,5 bilhões de yuans no mesmo período de 2023, uma redução anual de 18,13%.

Em relação a esta mudança, Li Ronghua, diretor executivo e diretor financeiro da China Mobile, disse que o progresso do reembolso de negócios corporativos e governamentais da empresa desacelerou no ambiente atual, e os clientes governamentais e corporativos são caracterizados pela liquidação no final do ano, resultando no as contas a receber da empresa no primeiro semestre do ano Os pagamentos aumentam rapidamente e cairão ao mesmo tempo, a fim de apoiar as cadeias da indústria upstream e downstream na construção de um bom ecossistema, os pagamentos externos da China Mobile; progrediu de forma relativamente rápida, o que levou ao declínio do fluxo de caixa acima mencionado.

A indústria está relativamente optimista quanto ao desenvolvimento dos negócios emergentes dos operadores. Liang Chengjia, analista-chefe da indústria de comunicações da China Merchants Securities, disse a repórteres que, desde o ano passado, as três principais operadoras aumentaram abrangentemente seu foco em redes privadas 5G, big data, grandes modelos de IA, Internet via satélite, 5G-A, baixo -economia de altitude, tecnologia quântica e outras áreas-chave esforços de layout em indústrias emergentes e futuras. Estes campos geralmente têm barreiras de entrada elevadas e exigem uma grande quantidade de investimento em I&D e acumulação de recursos na fase inicial. Com a sua profunda acumulação na computação em rede em nuvem, os três principais operadores podem criar uma boa sinergia com indústrias-chave de nova produtividade e expandir-se no futuro. nova era ocupar uma posição de liderança e uma posição de liderança no layout de indústrias-chave com produtividade de alta qualidade.

Existem preocupações ocultas nos negócios tradicionais

A julgar pelos relatórios semestrais dos três principais operadores, o mercado básico permanece estável e os novos negócios também são impressionantes. No entanto, as mudanças em alguns indicadores importantes também atraíram a atenção dos investidores. Por exemplo, o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) da China Mobile no primeiro semestre do ano foi de 182,27 bilhões de yuans, uma redução anual de 0,6%, e a taxa de EBITDA foi de 33,3%, um ano -redução homóloga de 1,3 pontos percentuais. Além disso, o ARPU do negócio móvel da empresa (receita média mensal por usuário) também caiu de 52,4 yuans para 51 yuans, uma queda de aproximadamente 2,67%.

Em relação ao declínio no ARPU dos negócios móveis, Zhang Dong, vice-gerente geral da China Mobile, deu uma explicação detalhada. Primeiro, o poder tradicional de confiar na escala para impulsionar o crescimento no passado não é mais suficiente. Agora precisamos de passar da fase de consumo de dividendos para a fase de criação de dividendos; em segundo lugar, o crescimento do tráfego também está a abrandar e o tráfego desempenha um papel decisivo no ARPU dos utilizadores individuais.

De acordo com Zhang Dong, há duas razões para a desaceleração no crescimento do tráfego. Primeiro, o tempo online dos usuários por semana se estabilizou em cerca de 26 horas; segundo, o mercado de produtos de alto tráfego precisa ser mais cultivado, como os serviços móveis em nuvem; telefones, computadores em nuvem, 3D a olho nu, grandes produtos de vídeo, etc. Além disso, as mudanças na tecnologia de codificação da Internet móvel, o desenvolvimento dos mercados domésticos, das casas de pessoas-carros e outros cenários, bem como o surgimento de cartões de alto tráfego na sociedade, tiveram efeitos adversos, como o desvio no crescimento do tráfego. "Nesta circunstância, a China Mobile insistiu no crescimento razoável em quantidade e na melhoria efetiva da qualidade, e não lidou cegamente com a concorrência feroz."

Na reunião de briefing de desempenho após a divulgação dos relatórios semestrais dos três principais operadores, as declarações dos líderes dos operadores mostraram um sentido de urgência para a reforma, transformação e modernização.

Yang Jie, presidente da China Mobile, destacou que o mercado de serviços de informação tem apresentado novas mudanças. Do lado da procura, as necessidades de comunicação tradicionais tornaram-se mais saturadas. revelou um crescimento negativo. O seu efeito de atracção tendeu a enfraquecer. No entanto, novos factores de crescimento tradicionais, como o acesso à Internet sem fios, as TIC e as TDIC, têm de ser mais explorados e estimulados. também enfraquecido, e levará tempo para cultivar novos motores, como a IA “Diante desta tendência de desenvolvimento, ainda são necessárias novas iniciativas de transformação e atualização”.

Ke Ruiwen, presidente da China Telecom, também mencionou as considerações relevantes da China Telecom na reforma. Ele acredita que, no passado, as operadoras não tinham capacidades de plataforma para fornecer serviços profissionais, como nuvem, IA e segurança quântica. As empresas provinciais e municipais mais fortes originais não conseguiam mais se adaptar totalmente porque seus processos organizacionais eram usados ​​principalmente para vender e fornecer serviços padronizados. e produtos. As necessidades de desenvolvimento de serviços de informação abrangentes.

Chen Zhongyue, presidente da China Unicom, também fez uma declaração representativa sobre a situação enfrentada pelas operadoras na atual transformação das antigas e novas forças motrizes. Ele mencionou que o negócio de comunicações em rede é o aspecto fundamental das operações da empresa, representando três-. quartos da receita principal e desempenha um papel estabilizador. O negócio de inteligência digital de Suanwang é o pólo de crescimento do desenvolvimento, respondendo por um quarto da receita principal e desempenhando um papel de liderança na expansão.

Continue a implantar poder de computação e IA

Não há dúvida de que a implantação de redes de poder computacional, a promoção de aplicações de inteligência artificial e a implantação de capacidades são o foco contínuo dos operadores de telecomunicações. Nos seus relatórios semestrais, os três operadores dedicaram espaço considerável ao poder computacional e artificial. inteligência.

De acordo com a China Mobile, a escala geral de poder de computação da empresa atinge 8,2EFLOPS, e sua escala de poder de computação inteligente atinge 19,6EFLOPS. Ao mesmo tempo, o "N + e o círculo de serviço de potência de computação de baixa latência de três níveis" 1-5-20ms ".

Em termos de "AI +", a capacidade de serviço de computação inteligente integrada "Xinlan" da China Telecom foi conectada a 39 parceiros de poder de computação com um total de 22EFLOPS de vários poderes de computação inteligente que atualizaram de forma abrangente seus produtos e matriz ecológica, entrando na inteligência. era da nuvem.

O poder de computação e os negócios relacionados à inteligência artificial da China Unicom também estão crescendo rapidamente. No primeiro semestre do ano, a escala de poder de computação e as capacidades dos produtos da empresa alcançaram avanços e também realizou a iteração do grande sistema de modelo Yuanjing, promovendo o; evolução da magnitude dos parâmetros de centenas de bilhões para trilhões; a aceleração da aplicação do modelo formou mais de 35 grandes modelos industriais, permitindo resultados iniciais em governança urbana, operação econômica e outros campos.

Yang Jie disse que um dos focos da ação "AI+" da China Mobile é aproveitar ao máximo o efeito de escala, em sua opinião, com o crescimento do poder de computação e dos dados, o desempenho de grandes modelos apresentará um crescimento exponencial. é necessário aproveitar plenamente o papel tecnológico dos efeitos de escala da IA ​​nas capacidades. Para tanto, a China Mobile está promovendo os “Três Milhares”. O primeiro é o cluster de computação inteligente Wanka, que agora está em produção e operação; mais de 10 trilhões de dados serão investidos gradualmente; o terceiro é um grande modelo com trilhões de parâmetros.

Outra manifestação de operadores que aumentam o poder computacional e a inteligência artificial é o investimento de capital. “As despesas de capital da empresa aumentaram 13,5% no primeiro semestre do ano, o que não parece corresponder totalmente a outros indicadores, mas ainda temos que investir, especialmente no primeiro semestre do ano, a computação inteligente aumentou 11EFLOPS, e uma parte considerável do investimento foi usada aqui." Ke Ruiwen disse, embora os grandes modelos não tenham muita realização comercial direta no curto prazo, mas as principais empresas de inteligência artificial serão muito passivas se não tiverem pesquisa e desenvolvimento de grandes modelos e seu próprio cluster Wanka.

Liang Chengjia disse que a construção de infraestrutura de poder computacional será uma base importante para o crescimento contínuo dos negócios em nuvem das três principais operadoras. Por um lado, a construção de infraestrutura de poder computacional promoverá o desenvolvimento inteligente de serviços em nuvem, especialmente. para nuvens públicas na era dos grandes modelos, os provedores de serviços apresentaram novos requisitos e precisam fornecer aos clientes suporte de poder de computação, ferramentas de treinamento e promoção, ferramentas de operação e manutenção, agendamento de poder de computação multipartidário e outros serviços por meio da construção de. infraestrutura de poder de computação; por outro lado, o negócio de poder de computação também continuará a melhorar a escala de receita das operadoras, os serviços relacionados à IA na era dos grandes modelos consolidarão efetivamente a competitividade central dos negócios em nuvem.