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Il giornalista del Securities Times Liu Canbang

Con la pubblicazione della relazione semestrale di China Telecom sono state svelate le pagelle semestrali dei tre maggiori operatori. I tre principali indicatori dei tre operatori, come fatturato e utile netto, nella prima metà dell'anno hanno tutti registrato una crescita costante e anche le attività emergenti rappresentate dalla digitalizzazione industriale hanno registrato una buona crescita.

Tutti e tre gli operatori hanno sottolineato l'importanza della trasformazione e del miglioramento del business. Naturalmente, durante questo periodo non sono mancate le difficoltà. Ad esempio, alcuni operatori hanno registrato una diminuzione del flusso di cassa operativo netto e un aumento dei crediti verso la metà dell'anno. Inoltre, la crescita dei servizi tradizionali è prossima al limite, il che ha risvegliato la vigilanza degli operatori.

Nei loro rapporti semestrali i tre operatori si sono concentrati molto sulla potenza di calcolo e sull’intelligenza artificiale. Distribuire l’informatica generale, l’informatica intelligente e altre funzionalità su larga scala, sviluppare modelli generali di grandi dimensioni e modelli di grandi dimensioni per settori specifici e promuovere la monetizzazione delle capacità di intelligenza artificiale aumentando al contempo le relative spese in conto capitale.

Aumento della quota di imprese emergenti

Tra i tre operatori, China Mobile continua a mantenere la leadership in termini di ricavi e profitti. Nella prima metà dell'anno, i ricavi operativi di China Mobile sono stati di 546,7 miliardi di yuan, con un aumento del 3,0% su base annua. Il numero totale dei collegamenti ha superato i 3,50 miliardi, con un incremento netto di 150 milioni. Nello stesso periodo, China Mobile ha realizzato un utile netto di 80,2 miliardi di yuan, con un aumento del 5,3% su base annua.

China Telecom è al secondo posto in termini di ricavi e profitti. Nella prima metà dell'anno, l'azienda ha realizzato un utile operativo di 266 miliardi di yuan, con un aumento del 2,8% su base annua, di cui ricavi da servizi pari a 246,2 miliardi di yuan. aumento su base annua del 4,3%. L'utile netto è stato di 21,8 miliardi di yuan, con un aumento dell'8,2% su base annua, mentre l'utile non netto al netto delle deduzioni è stato di 21,7 miliardi di yuan, con un aumento del 6,0% su base annua.

Per quanto riguarda China Unicom, nella prima metà dell'anno, l'utile operativo della società è stato di 197,3 miliardi di yuan, con un aumento del 2,9% su base annua. L'utile netto è stato di 6 miliardi di yuan, con un aumento su base annua del 10,9%, raggiungendo una crescita a doppia cifra per 8 anni consecutivi.

Alcune delle nuove attività dell'operatore hanno registrato buoni risultati. Ad esempio, i ricavi della rete privata 5G di China Mobile nella prima metà dell'anno hanno raggiunto 3,9 miliardi di yuan, con un aumento su base annua del 53,7%; il valore cumulativo del contratto del progetto governativo digitale ha superato i 12,6 miliardi di yuan su base annua aumento del 13,8%; i ricavi dei contenuti digitali hanno raggiunto 14,5 miliardi di yuan, con un aumento su base annua del 11,3%.

I ricavi della digitalizzazione industriale di China Telecom nella prima metà dell'anno hanno raggiunto 73,7 miliardi di yuan, con un aumento del 7,2% su base annua, mentre i ricavi di Tianyi Cloud hanno raggiunto i 55,2 miliardi di yuan, con un aumento del 20,4% su base annua. Unicom Cloud di China Unicom ha realizzato un fatturato di 31,7 miliardi di yuan, con un aumento del 24,3% su base annua, e anche i servizi dati hanno registrato un fatturato di 3,2 miliardi di yuan, con un aumento dell'8,6% su base annua.

Poiché la quota di servizi emergenti diventa sempre più importante, anche gli operatori si trovano ad affrontare nuove sfide. Ad esempio, il flusso di cassa netto di China Mobile generato dalle attività operative nella prima metà dell'anno è stato di 131,4 miliardi di yuan, rispetto ai 160,5 miliardi di yuan nello stesso periodo del 2023, con un calo su base annua del 18,13%.

Riguardo a questo cambiamento, Li Ronghua, direttore esecutivo e direttore finanziario di China Mobile, ha affermato che i progressi nei rimborsi da parte del governo e delle imprese della società sono rallentati nell'attuale contesto, e che i clienti governativi e aziendali sono caratterizzati dalla liquidazione di fine anno, con conseguente i crediti della società a partire dalla prima metà dell'anno. I pagamenti aumenteranno rapidamente e diminuiranno entro la fine dell'anno, al fine di supportare le catene industriali a monte e a valle nella costruzione di un buon ecosistema, i pagamenti esterni di China Mobile; progressi relativamente rapidi, il che ha portato al suddetto calo del flusso di cassa.

Il settore è relativamente ottimista riguardo allo sviluppo delle attività emergenti degli operatori. Liang Chengjia, capo analista del settore delle comunicazioni presso China Merchants Securities, ha detto ai giornalisti che dallo scorso anno i tre principali operatori hanno complessivamente aumentato la loro attenzione su reti private 5G, big data, modelli di grandi dimensioni AI, Internet satellitare, 5G-A, basso -economia d'altitudine, tecnologia quantistica e altre aree chiave sforzi di layout nelle industrie emergenti e nelle industrie future. Questi campi generalmente presentano elevate barriere all’ingresso e richiedono grandi investimenti in ricerca e sviluppo e accumulo di risorse nella fase iniziale. Con la loro profonda accumulazione nel cloud computing di rete, i tre principali operatori possono creare una buona sinergia con le industrie chiave di nuova produttività ed espandersi nel settore. nuova era occupare una posizione di leadership e una posizione di leadership nel layout delle industrie chiave con produttività di alta qualità.

Ci sono preoccupazioni nascoste negli affari tradizionali

A giudicare dai rapporti semestrali dei tre principali operatori, il mercato di base rimane stabile e anche le nuove imprese sono impressionanti. Tuttavia, anche i cambiamenti in alcuni indicatori importanti hanno attirato l'attenzione degli investitori. Ad esempio, gli utili di China Mobile prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti (EBITDA) nella prima metà dell'anno sono stati di 182,27 miliardi di yuan, con una diminuzione su base annua dello 0,6%, mentre il tasso EBITDA è stato del 33,3% su base annua. diminuzione su base annua di 1,3 punti percentuali. Inoltre, anche l'ARPU (ricavo medio mensile per utente) del business mobile dell'azienda è sceso da 52,4 yuan a 51 yuan, con un calo di circa il 2,67%.

Per quanto riguarda il calo dell'ARPU del business mobile, Zhang Dong, vice direttore generale di China Mobile, ha fornito una spiegazione dettagliata. Innanzitutto, il tradizionale potere di fare affidamento sulla scala per guidare la crescita in passato non è più sufficiente. Ora dobbiamo passare dalla fase di consumo dei dividendi a quella di creazione di dividendi. In secondo luogo, anche la crescita del traffico sta rallentando e il traffico gioca un ruolo decisivo nell'ARPU dei singoli utenti.

Secondo Zhang Dong, ci sono due ragioni per il rallentamento della crescita del traffico: in primo luogo, il tempo online settimanale degli utenti si è stabilizzato a circa 26 ore, in secondo luogo, il mercato dei prodotti ad alto traffico deve essere ulteriormente coltivato, come il cloud mobile; telefoni, computer cloud, 3D a occhio nudo, prodotti video di grandi dimensioni, ecc. Inoltre, i cambiamenti nella tecnologia di codifica dell’Internet mobile, lo sviluppo dei mercati nazionali, delle case-auto e altri scenari, così come l’emergere di carte ad alto traffico nella società, hanno tutti avuto effetti negativi come la deviazione sulla crescita del traffico. "In queste circostanze, China Mobile ha insistito su una crescita ragionevole della quantità e su un miglioramento effettivo della qualità, e non ha affrontato ciecamente la concorrenza feroce."

Durante l'incontro informativo sulle prestazioni dopo la pubblicazione dei rapporti semestrali dei tre principali operatori, le dichiarazioni dei leader degli operatori hanno mostrato un senso di urgenza per la riforma, la trasformazione e il miglioramento.

Yang Jie, presidente di China Mobile, ha sottolineato che il mercato dei servizi di informazione ha mostrato nuovi cambiamenti. Dal lato della domanda, le tradizionali esigenze di comunicazione sono diventate sempre più saturate I messaggi vocali e di testo hanno registrato una crescita negativa ogni anno, e anche le entrate del traffico ha mostrato una crescita negativa. Il suo effetto trainante tende tuttavia a indebolirsi anche indebolito, e ci vorrà tempo per coltivare nuovi driver come l’intelligenza artificiale “A fronte di questo trend di sviluppo, sono ancora necessarie iniziative di trasformazione e aggiornamento costanti”.

Anche Ke Ruiwen, presidente di China Telecom, ha menzionato le considerazioni rilevanti di China Telecom sulla riforma. Ritiene che in passato gli operatori non disponessero delle capacità della piattaforma per fornire servizi professionali come cloud, intelligenza artificiale e sicurezza quantistica. Le aziende provinciali e municipali originariamente più forti non potevano più adattarsi completamente perché i loro processi organizzativi erano utilizzati principalmente per vendere e fornire servizi standardizzati e prodotti. Le esigenze di sviluppo di servizi informativi completi.

Anche Chen Zhongyue, presidente di China Unicom, ha rilasciato una dichiarazione rappresentativa sulla situazione affrontata dagli operatori nell'attuale trasformazione delle vecchie e nuove forze trainanti. Ha affermato che il business delle comunicazioni di rete è l'aspetto fondamentale delle operazioni dell'azienda, che rappresenta tre aspetti. quarti delle entrate principali e svolge un ruolo stabilizzante. L'attività di intelligence digitale di Suanwang è il polo di crescita dello sviluppo, rappresenta un quarto delle entrate principali e svolge un ruolo di primo piano nell'espansione.

Continuare a sfruttare la potenza di calcolo e l'intelligenza artificiale

Non c'è dubbio che lo sviluppo delle reti di potenza di calcolo, la promozione delle applicazioni dell'intelligenza artificiale e lo sviluppo delle capacità sono al centro dell'attenzione degli operatori di telecomunicazioni. Nei loro rapporti semestrali, i tre operatori hanno dedicato ampio spazio alla potenza di calcolo e all'artificiale intelligenza.

Secondo China Mobile, la potenza di calcolo generale dell'azienda raggiunge 8,2EFLOPS, mentre la potenza di calcolo intelligente raggiunge 19,6EFLOPS. Allo stesso tempo, il circolo di servizi di potenza di calcolo a bassa latenza a tre livelli "N +" e "1-5-20ms".

In termini di "AI+", la capacità del servizio di calcolo intelligente integrato "Xinlan" di China Telecom è stata collegata a 39 partner di potenza di calcolo per un totale di 22EFLOPS di varia potenza di calcolo intelligente. Tianyi Cloud ha aggiornato in modo completo i suoi prodotti e la sua matrice ecologica, entrando nell'intelligente era del cloud. nuova fase di sviluppo.

Anche la potenza di calcolo e le attività legate all'intelligenza artificiale di China Unicom stanno crescendo rapidamente. Nella prima metà dell'anno, la scala della potenza di calcolo e le capacità dei prodotti dell'azienda hanno raggiunto importanti progressi e ha anche realizzato l'iterazione del sistema modello Yuanjing, promuovendo il l'evoluzione della grandezza dei parametri da centinaia di miliardi a trilioni; l'accelerazione dell'applicazione del modello ha formato più di 35 modelli di grandi dimensioni del settore, consentendo i primi risultati nella governance urbana, nel funzionamento economico e in altri campi.

Yang Jie ha affermato che uno degli obiettivi dell'azione "AI+" di China Mobile è sfruttare appieno l'effetto di scala. A suo avviso, con la crescita della potenza di calcolo e dei dati, le prestazioni dei modelli di grandi dimensioni mostreranno una crescita esponenziale È necessario valorizzare appieno il ruolo tecnologico dell’intelligenza artificiale nelle capacità. A tal fine, China Mobile sta promuovendo i "Tremila". Il primo è il cluster di calcolo intelligente Wanka, che è ora in produzione e in funzione, il secondo sono dati token a livello di trilioni, con 5 trilioni di dati già investiti nella formazione, e più di 10 trilioni di dati a venire Investire gradualmente; il terzo è un modello di grandi dimensioni con trilioni di parametri.

Un’altra manifestazione dell’aumento della potenza di calcolo e dell’intelligenza artificiale da parte degli operatori è l’investimento di capitale. "Le spese in conto capitale dell'azienda sono aumentate del 13,5% nella prima metà dell'anno, il che non sembra corrispondere pienamente ad altri indicatori, ma dobbiamo ancora investire, soprattutto nella prima metà dell'anno, l'informatica intelligente è aumentata di 11EFLOPS e una parte considerevole dell'investimento è stata utilizzata qui." Ke Ruiwen ha detto, anche se i modelli di grandi dimensioni non avranno molta realizzazione commerciale diretta a breve termine, ma le principali società di intelligenza artificiale saranno molto passive se non hanno ricerca e sviluppo di modelli di grandi dimensioni e il proprio cluster Wanka.

Liang Chengjia ha affermato che la costruzione dell'infrastruttura di potenza di calcolo costituirà una base importante per la continua crescita del business del cloud dei tre principali operatori. Da un lato, la costruzione di infrastrutture di potenza di calcolo promuoverà soprattutto lo sviluppo intelligente dei servizi cloud per i cloud pubblici nell'era dei grandi modelli. I fornitori di servizi hanno avanzato nuovi requisiti e hanno bisogno di fornire ai clienti supporto in termini di potenza di calcolo, strumenti di formazione e promozione, strumenti operativi e di manutenzione, pianificazione della potenza di calcolo da parte di più parti e altri servizi attraverso la costruzione di. infrastruttura di potenza di calcolo; d'altra parte, il business della potenza di calcolo continuerà anche a migliorare la scala dei ricavi degli operatori, i servizi legati all'intelligenza artificiale nell'era dei modelli di grandi dimensioni consolideranno efficacemente la competitività principale del business del cloud.