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Liu Canbang, journaliste au Securities Times

Avec la publication du rapport semestriel de China Telecom, les bulletins du premier semestre des trois principaux opérateurs ont tous été dévoilés. Les principaux indicateurs des trois opérateurs, tels que le chiffre d'affaires et le bénéfice net au premier semestre, ont tous enregistré une croissance régulière, et les entreprises émergentes représentées par la numérisation industrielle ont également enregistré une bonne croissance.

Les trois opérateurs ont souligné l'importance de la transformation et de la modernisation de l'entreprise. Bien entendu, cette période a également connu des difficultés. Par exemple, certains opérateurs ont connu une diminution du flux de trésorerie net d’exploitation et une augmentation des comptes clients en milieu d’année. De plus, la croissance des services traditionnels est proche du plafond, ce qui a éveillé la vigilance des opérateurs.

Dans leurs rapports semestriels, les trois opérateurs ont beaucoup insisté sur la puissance de calcul et l'intelligence artificielle. Déployer l'informatique générale, l'informatique intelligente et d'autres capacités à grande échelle, développer de grands modèles généraux et de grands modèles pour des secteurs spécifiques, et promouvoir la monétisation des capacités d'IA tout en augmentant les dépenses d'investissement associées.

Augmentation de la part des affaires émergentes

Parmi les trois opérateurs, China Mobile continue de maintenir son avance en termes de chiffre d'affaires et de bénéfice. Au premier semestre, le chiffre d'affaires d'exploitation de China Mobile s'est élevé à 546,7 milliards de yuans, soit une augmentation de 3,0 % sur un an. Le nombre total de connexions a dépassé 3,50 milliards, avec une augmentation nette de 150 millions. Au cours de la même période, China Mobile a réalisé un bénéfice net de 80,2 milliards de yuans, soit une augmentation de 5,3 % sur un an.

China Telecom se classe deuxième en termes de chiffre d'affaires et de bénéfice. Au premier semestre, la société a réalisé un bénéfice d'exploitation de 266 milliards de yuans, soit une augmentation de 2,8% sur un an, dont 246,2 milliards de yuans de revenus de services. augmentation sur un an de 4,3%. Le bénéfice net s'est élevé à 21,8 milliards de yuans, soit une augmentation de 8,2 % sur un an, et le bénéfice non net après déduction s'est élevé à 21,7 milliards de yuans, soit une augmentation de 6,0 % sur un an.

Quant à China Unicom, au premier semestre, le bénéfice d'exploitation de l'entreprise s'est élevé à 197,3 milliards de yuans, soit une augmentation de 2,9 % sur un an. Le bénéfice net s'est élevé à 6 milliards de yuans, soit une augmentation de 10,9% sur un an, réalisant une croissance à deux chiffres pendant 8 années consécutives.

Certaines des nouvelles activités de l'opérateur ont connu de bonnes performances. Par exemple, les revenus du réseau privé 5G de China Mobile au premier semestre ont atteint 3,9 milliards de yuans, soit une augmentation de 53,7 % sur un an ; la valeur cumulée des contrats de projets gouvernementaux numériques a dépassé 12,6 milliards de yuans, sur un an ; augmentation de 13,8 % ; les revenus du contenu numérique ont atteint 14,5 milliards de yuans, soit une augmentation d'une année sur l'autre de 11,3 %.

Les revenus de la numérisation industrielle de China Telecom au premier semestre ont atteint 73,7 milliards de yuans, soit une augmentation de 7,2 % sur un an, et ceux de Tianyi Cloud ont atteint 55,2 milliards de yuans, soit une augmentation de 20,4 % sur un an. Unicom Cloud de China Unicom a réalisé un chiffre d'affaires de 31,7 milliards de yuans, soit une augmentation de 24,3 % sur un an, et les services de données ont également réalisé un chiffre d'affaires de 3,2 milliards de yuans, soit une augmentation de 8,6 % sur un an.

Alors que la part des services émergents devient de plus en plus importante, les opérateurs sont également confrontés à de nouveaux défis. Par exemple, le flux de trésorerie net généré par les activités d'exploitation de China Mobile au premier semestre s'est élevé à 131,4 milliards de yuans, contre 160,5 milliards de yuans pour la même période de 2023, soit une baisse de 18,13 % sur un an.

Concernant ce changement, Li Ronghua, directeur exécutif et directeur financier de China Mobile, a déclaré que la progression du remboursement des entreprises et des gouvernements de l'entreprise avait ralenti dans l'environnement actuel, et que les clients gouvernementaux et d'entreprises se caractérisaient par un règlement de fin d'année, ce qui entraînait le les comptes clients de l'entreprise au premier semestre. Les paiements augmentent rapidement et diminueront en même temps d'ici la fin de l'année, afin de soutenir les chaînes industrielles en amont et en aval dans la construction d'un bon écosystème, les paiements externes de China Mobile ; progressent relativement rapidement, ce qui a conduit à la baisse des flux de trésorerie évoquée ci-dessus.

L'industrie est relativement optimiste quant au développement des activités émergentes des opérateurs. Liang Chengjia, analyste en chef du secteur des communications chez China Merchants Securities, a déclaré aux journalistes que depuis l'année dernière, les trois principaux opérateurs ont considérablement accru leur attention sur les réseaux privés 5G, le big data, les grands modèles d'IA, l'Internet par satellite, la 5G-A, les réseaux à faible consommation. -économie d'altitude, technologie quantique et autres domaines clés d'aménagement dans les industries émergentes et futures. Ces domaines ont généralement des barrières à l'entrée élevées et nécessitent un investissement initial important en R&D et une accumulation de ressources. Grâce à leur forte accumulation dans l'informatique en réseau cloud, les trois principaux opérateurs peuvent créer une bonne synergie avec les industries clés de nouvelle productivité et se développer dans la nouvelle ère. occupent une position de leader et une position de leader dans la configuration des industries clés avec une productivité de haute qualité.

Il y a des soucis cachés dans le business traditionnel

À en juger par les rapports semestriels des trois principaux opérateurs, le marché de base reste stable et les nouvelles activités sont également impressionnantes. Toutefois, l'évolution de certains indicateurs majeurs a également attiré l'attention des investisseurs. Par exemple, le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (EBITDA) de China Mobile au premier semestre était de 182,27 milliards de yuans, soit une baisse de 0,6% sur un an, et le taux d'EBITDA était de 33,3%, sur un an. -baisse sur un an de 1,3 point de pourcentage. En outre, l'ARPU (revenu mensuel moyen par utilisateur) des activités mobiles de l'entreprise a également chuté, passant de 52,4 yuans à 51 yuans, soit une baisse d'environ 2,67 %.

Concernant la baisse de l'ARPU des activités mobiles, Zhang Dong, directeur général adjoint de China Mobile, a donné une explication détaillée. Premièrement, le pouvoir traditionnel de s'appuyer sur l'échelle pour stimuler la croissance n'est plus suffisant. Nous devons maintenant passer de l'étape de consommation de dividendes à l'étape de création de dividendes ; deuxièmement, la croissance du trafic ralentit également et le trafic joue un rôle décisif dans l'ARPU des utilisateurs individuels.

Selon Zhang Dong, le ralentissement de la croissance du trafic s'explique par deux raisons : premièrement, le temps de connexion hebdomadaire des utilisateurs s'est stabilisé à environ 26 heures ; deuxièmement, le marché des produits à fort trafic, tels que le cloud mobile ; téléphones, ordinateurs cloud, 3D à l'œil nu, grands produits vidéo, etc. En outre, les changements dans la technologie d'encodage de l'Internet mobile, le développement des marchés domestiques, des maisons individuelles et d'autres scénarios, ainsi que l'émergence de cartes à fort trafic dans la société, ont tous eu des effets négatifs tels que le détournement sur la croissance du trafic. "Dans ces circonstances, China Mobile a insisté sur une croissance raisonnable de la quantité et une amélioration efficace de la qualité, et n'a pas aveuglément affronté une concurrence vicieuse."

Lors de la réunion d'information sur les performances après la divulgation des rapports semestriels des trois principaux opérateurs, les déclarations des dirigeants des opérateurs ont montré un sentiment d'urgence en matière de réforme, de transformation et de modernisation.

Yang Jie, président de China Mobile, a souligné que le marché des services d'information a connu de nouveaux changements du côté de la demande, les besoins de communication traditionnels sont devenus plus saturés chaque année, et même les revenus du trafic ont également connu une croissance négative. La demande potentielle de services d'information doit être explorée et stimulée davantage du côté de l'offre, les moteurs de croissance traditionnels tels que l'accès à l'Internet sans fil, les TIC et le DICT pour les opérateurs ont connu une croissance négative. s'est également affaibli, et il faudra du temps pour cultiver de nouveaux moteurs tels que l'IA. « Face à cette tendance de développement, nous avons encore besoin de nouvelles initiatives de transformation et de mise à niveau.

Ke Ruiwen, président de China Telecom, a également mentionné les considérations pertinentes de China Telecom en matière de réforme. Il estime que dans le passé, les opérateurs manquaient de capacités de plate-forme pour fournir des services professionnels tels que le cloud, l'IA et la sécurité quantique. Les entreprises provinciales et municipales les plus solides ne pouvaient plus s'adapter pleinement, car leurs processus organisationnels étaient principalement utilisés pour vendre et fournir des services standardisés. et produits. Les besoins de développement de services d’information complets.

Chen Zhongyue, président de China Unicom, a également fait une déclaration représentative sur la situation à laquelle sont confrontés les opérateurs dans la transformation actuelle des forces motrices anciennes et nouvelles. Il a mentionné que le secteur des communications en réseau est l'aspect fondamental des opérations de l'entreprise, représentant trois. quarts des revenus principaux et joue un rôle stabilisateur. L'activité d'intelligence numérique de Suanwang est le pôle de croissance du développement, représentant un quart du chiffre d'affaires principal et jouant un rôle de premier plan dans l'expansion.

Continuer à déployer la puissance de calcul et l’IA

Il ne fait aucun doute que le déploiement de réseaux de puissance de calcul, la promotion des applications d'intelligence artificielle et le déploiement de capacités restent au centre des préoccupations constantes des opérateurs télécoms. Dans leurs rapports semestriels, les trois opérateurs ont consacré une place considérable à la puissance de calcul et artificielle. intelligence.

Selon China Mobile, l'échelle de puissance de calcul générale de l'entreprise atteint 8,2 EFLOPS, et sa puissance de calcul intelligente atteint 19,6 EFLOPS. Dans le même temps, le cercle de services de puissance de calcul à faible latence à trois niveaux « N + et « 1-5-20 ms ».

En termes d'« IA+ », la capacité de service informatique intelligent intégré « Xinlan » de China Telecom a été connectée à 39 partenaires de puissance de calcul avec un total de 22 EFLOPS de diverses puissances de calcul intelligentes. Tianyi Cloud a entièrement mis à niveau ses produits et sa matrice écologique, entrant dans l'intelligence. ère du cloud. nouvelle étape de développement.

Les activités liées à la puissance de calcul et à l'intelligence artificielle de China Unicom connaissent également une croissance rapide. Au cours du premier semestre, l'échelle de puissance de calcul et les capacités des produits de l'entreprise ont réalisé des percées ; l'évolution de l'ampleur des paramètres de centaines de milliards à des milliards ; l'application accélérée du modèle a formé plus de 35 grands modèles industriels, permettant des premiers résultats dans la gouvernance urbaine, le fonctionnement économique et d'autres domaines.

Yang Jie a déclaré que l'un des objectifs de l'action « AI+ » de China Mobile est de faire jouer pleinement l'effet d'échelle. Selon lui, avec la croissance de la puissance de calcul et des données, les performances des grands modèles connaîtront une croissance exponentielle. est nécessaire pour faire jouer pleinement le rôle de l’IA dans la technologie. À cette fin, China Mobile fait la promotion des « Trois mille ». Le premier est le cluster informatique intelligent Wanka, qui a maintenant été mis en service ; le second concerne les données symboliques de plusieurs milliards de dollars qui ont été investies dans la formation. il y a plus de dix mille milliards de données à suivre. Investissez progressivement ; le troisième est un grand modèle avec des milliards de paramètres.

Une autre manifestation de l’augmentation de la puissance de calcul et de l’intelligence artificielle des opérateurs est l’investissement en capital. « Les dépenses en capital de l'entreprise ont augmenté de 13,5 % au premier semestre, ce qui ne semble pas correspondre pleinement aux autres indicateurs, mais nous devons encore investir, surtout au premier semestre, dans l'informatique intelligente qui a augmenté de 11EFLOPS, et une partie considérable de l'investissement a été utilisée ici. " Ke Ruiwen a déclaré, bien que les grands modèles n'auront pas beaucoup de réalisation commerciale directe à court terme, mais les principales sociétés d'intelligence artificielle seront très passives si elles n'ont pas de recherche et de développement de grands modèles et leur propre cluster Wanka.

Liang Chengjia a déclaré que la construction d'une infrastructure de puissance de calcul constituera une base importante pour la croissance continue des activités cloud des trois principaux opérateurs. D'une part, la construction d'une infrastructure de puissance de calcul favorisera le développement intelligent des services cloud, en particulier. Pour les cloud publics à l'ère des grands modèles, les fournisseurs de services ont mis en avant de nouvelles exigences et doivent fournir aux clients un support de puissance de calcul, des outils de formation et de promotion, des outils d'exploitation et de maintenance, une planification de puissance de calcul multipartite et d'autres services grâce à la construction de. l'infrastructure de puissance de calcul ; d'autre part, le secteur de la puissance de calcul continuera également à améliorer l'échelle des revenus des opérateurs et les services liés à l'IA à l'ère des grands modèles consolideront efficacement la compétitivité de base de l'activité cloud.