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Em 18 de julho, Jiang Chengjun fez um discurso na "Exposição de Obras de Cultura de Integridade" da Haitong Securities.Fonte da imagem: Edifício do Haitong Securities Party

Autor |

Editor | Wang Weikai

Produzido | Prisma·Tencent Xiaoman Studio

Em 31 de julho, a Haitong Securities emitiu um comunicado afirmando que o vice-gerente geral Jiang Chengjun "pediu para demitir-se da empresa por motivos pessoais" e não ocuparia mais nenhum cargo na empresa após sua renúncia.

Ao contrário do anterior anúncio de demissão do executivo emitido pela Haitong Securities, este anúncio é simples em palavras e não inclui a habitual longa homenagem ao executivo que está saindo.

Há mais de 10 dias, em 18 de julho, Jiang Chengjun também fez um discurso na "Exposição de Obras de Cultura de Integridade" realizada pela Haitong Securities, dizendo que "a integridade é um requisito ético profissional vital na indústria de valores mobiliários".

Em 1º de agosto, o Observador Econômico informou que Jiang Chengjun foi levado pelo Departamento de Inspeção e Supervisão Disciplinar já na semana passada. No máximo em 30 de julho, a Haitong Securities Company descobriu que não poderia mais entrar em contato com Jiang Chengjun. Além de Jiang Chengjun, a Haitong Securities Company também tem chefes de departamento individuais que cooperam com a investigação.

Será promovido a vice-gerente geral em 2023

Em 2023, afectado por factores como a saída da entidade estrangeira Haitong International (0665.HK, Haitong International Securities Group Co., Ltd.) da bolsa de valores de Hong Kong, o lucro líquido da Haitong Securities foi uma perda flutuante de 311 milhões. yuan.

Esta é a primeira vez que esta empresa de valores mobiliários estabelecida há muito tempo em Xangai regista uma perda de lucro líquido desde o início deste século. Se for calculado o calibre dos acionistas atribuíveis à empresa-mãe, embora o lucro líquido da Haitong Securities após dedução dos lucros não atribuídos para todo o ano de 2023 seja positivo, o valor de 270 milhões de yuans ainda é o mais baixo desde o IPO em 2007.

Em 2021, o lucro líquido da Haitong Securities ainda será de 13,7 mil milhões de yuans, e o lucro líquido após dedução dos lucros não atribuídos ainda será de 12,4 mil milhões de yuans. Em 2023, o desempenho será inferior a uma fração daquele ano.

Qual é o conceito de um declínio de lucro de dez bilhões em dois anos? Você sabe, olhando para os dados do relatório financeiro de 2023,CICCmaisShen Wanhong YuanA soma dos lucros líquidos das duas empresas de valores mobiliários, após dedução dos lucros líquidos não atribuíveis, é de apenas 10,6 mil milhões de yuans.

Junto com a tempestade de desempenho, em 2023, o ex-gerente geral adjunto da Haitong Securities, Ren Peng, o ex-gerente geral assistente Lin Yong, o ex-diretor de risco Li Jianguo e o ex-gerente geral adjunto e diretor de conformidade Li Haichao renunciaram. Ao mesmo tempo, muitos quadros foram promovidos, basicamente todos eles são “Lao Haitong”.

Três veteranos foram promovidos a vice-gerentes gerais encarregados dos negócios principais. Além do ex-gerente geral assistente e ex-secretário do conselho de administração, Jiang Chengjun, há também o ex-gerente geral assistente, Pan Guangtao, e o atual diretor financeiro, Zhang Xinjun. Os três trabalham na Haitong Securities há mais de 20 anos e cresceram em bancos de investimento, autogestão e linhas financeiras, respectivamente. Jiang Chengjun atuou como vice-gerente geral do departamento de banco de investimento da Haitong Securities em agosto de 2000.

Vale ressaltar que o cargo de Jiang Chengjun como secretário do conselho de administração foi assumido pelo vice-gerente geral cessante, Pei Changjiang. O briefing de desempenho em 12 de abril foi apresentado por Pei Changjiang. Pei Changjiang nasceu em 1965. Ele atuou como primeiro gerente geral do Fundo Industrial Huabao em 2003 e foi o chefe do fundo de oferta pública de "primeira geração". A troca com Jiang Chengjun desta vez é para dar lugar aos cargos de “um chefe e três deputados”.

Em janeiro de 2024, Pei Changjiang renunciou ao cargo de presidente da Haitong Asset Management (Shanghai Haitong Securities Asset Management Co., Ltd.).Mas a partir de agora, ele ainda é diretor do Wells Fargo Fund (Haitong Securities é o maior acionista)ChangheRepresentante legal.

A pessoa que assumiu o cargo de diretor de risco foi Shi Xu, chefe do departamento de auditoria da Haitong Securities. Ele ingressou na Haitong Securities em 1999 e gradualmente passou de funcionário a gerente geral do departamento.

O novo diretor de conformidade, Zhao Huiwen, tem formação regulatória e atuou como quadro, vice-diretor e diretor do Departamento de Inspeção da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, diretor do Departamento de Supervisão de Emissões e diretor da Supervisão Institucional do Fundo de Valores Mobiliários Departamento.Antes de ingressar na Haitong Securities, qualquerTítulos DongxingGerente Geral Adjunto, Diretor de Risco, Diretor de Compliance.

Pan Guangtao, Zhang Xinjun, Shi Xu e Zhao Huiwen nasceram na década de 1970. Embora a maioria deles tenha mais de 50 anos, a sua nomeação é considerada pelo mercado como um movimento de reforma para rejuvenescer os quadros da Haitong Securities.

É claro que os salários desses quadros profissionais em 2023 estão todos na casa dos milhões: Jiang Chengjun 1,9774 milhão de yuans (outro salário diferido de 1,4027 milhão de yuans), Pan Guangtao 1,9726 milhões de yuans (outro salário diferido de 1,2615 milhão de yuans), Zhang Xinjun 1,8551 milhão de yuans (outro salário diferido de 1,2615 milhão de yuans) Há também um salário diferido de 1,2652 milhão de yuans), Shi Xu 1,1518 milhão de yuans (outro salário diferido de 406,700 yuans) e Zhao Huiwen 956,300 yuans.

Zhao Huiwen é o único entre eles com menos de um milhão, mas só se tornou oficialmente diretor de compliance no final de julho de 2023, o que já é muito superior ao salário anual de seu antecessor Li Haichao (com a mesma formação do Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China) em 2022 de 792.000.

As enormes mudanças no pessoal verificaram uma regra comum: quando o desempenho de uma empresa flutua, muitas vezes é o nó do layout do pessoal – há menos resistência à mudança. Neste momento, os quadros técnicos não podem oferecer moedas de troca de desempenho, e os "velhos" podem facilmente querer desistir. A administração também pode usar a "reforma" como razão para promover os recém-chegados.

O apetite pelo risco empresarial de IPO é relativamente alto e a supervisão nomeou Jiang Chengjun

A actividade de banca de investimento é a área de força da Haitong Securities. Especialmente o negócio de IPO terá um bom desempenho em 2023. Em termos do montante de recursos captados, a Haitong Securities subscreveu 22 IPOs de ações A naquele ano, com uma escala acumulada de 46,615 bilhões de yuans.Este é o segundo melhor resultado de todo o mercado, embora não tão bom quantoTítulos CITICde 50,033 bilhões de yuans, mas inferior ao terceiro classificadoInvestimento em construção CITICOs 39,402 bilhões de yuans também são muito maiores.

As vantagens do IPO no Conselho de Inovação Científica e Tecnológica são mais proeminentes. Entre os 22 IPOs de ações A concluídos pela Haitong Securities em 2023, 10 foram listados no Conselho de Inovação Científica e Tecnológica, levantando um total de 37,97 bilhões de yuans, ocupando o primeiro lugar no mercado, e mais do que o valor total arrecadado pelo segundo. colocou CICC desembolso de 16,461 bilhões de yuans.

Mas esse desempenho tem um preço. Outro aspecto da sua vantagem empresarial no Conselho de Inovação Científica e Tecnológica é que a Haitong Securities tem um apetite de risco relativamente elevado na área de negócios de banca de investimento e ousa fazer qualquer coisa. Isto pode trazer lucros mais elevados e mais projetos, mas também atinge muitas vezes os limites regulatórios.

Somente a Bolsa de Valores de Xangai emitiu cartas regulatórias contra a Haitong Securities duas vezes em junho de 2023 e janeiro de 2024. A carta regulamentar de Junho de 2023 afirmava claramente que o trabalho de recomendação e verificação dos três projectos da Haitong Securities, Huiqiang New Materials, Mingfeng Medical e Zhizhen Shares, não estava em vigor.

A carta regulamentar de Janeiro de 2024 nomeava directamente Jiang Chengjun, uma figura central do banco de investimento da Haitong Securities, e os dois chefes de assuntos internos e controlo de qualidade da Haitong Securities. As três pessoas acima mencionadas não só receberam avisos regulamentares, como também exigiram claramente que “a principal pessoa responsável pela Haitong Securities trouxesse os seus documentos de identidade válidos à Bolsa para entrevistas regulamentares”.

Baodai era frequentemente nomeado. Só em janeiro de 2024, quatro agentes de seguros da Haitong Securities, Chen Cheng, Jing Yang, Yan Ying e Xie Dan, foram denunciados e criticados pelas bolsas de valores de Shenzhen e Xangai. Num ambiente onde a regulamentação tem dentes e espinhos longos, é ainda mais difícil o crescimento do negócio da banca de investimento. Mas a pressão maior vem da redução do número de IPOs.

Após o "827 New Deal" em 2023, "agarrar razoavelmente o ritmo dos IPOs e do refinanciamento" e "apertar gradualmente o ritmo dos IPOs" tornaram-se comuns. No início de 2024, as autoridades reguladoras conduziram uma investigação “extremamente urgente” sobre as taxas de subscrição de IPO e projetos de patrocínio de empresas de valores mobiliários, e as discussões sobre reduções de taxas de bancos de investimento foram ainda mais intensas. Antes do Festival da Primavera, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China "trocou de gestor" e o mercado de IPO em 2024 ficará mais apertado em geral.

Desta vez, com a saída de Jiang Chengjun, uma figura central do banco de investimento, a Haitong Securities poderá inaugurar um nirvana.