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Am 18. Juli hielt Jiang Chengjun eine Rede auf der „Integrity Culture Works Exhibition“ von Haitong Securities.Bildquelle: Gebäude der Haitong Securities Party

Autor |. Wen Shijun

Herausgeber |. Wang Weikai

Produziert |. Prism·Tencent Xiaoman Studio

Am 31. Juli veröffentlichte Haitong Securities eine Mitteilung, in der es hieß, dass der stellvertretende Geschäftsführer Jiang Chengjun „aus persönlichen Gründen seinen Rücktritt aus dem Unternehmen beantragt“ habe und nach seinem Rücktritt keine Position mehr im Unternehmen bekleiden werde.

Im Gegensatz zu der vorherigen Rücktrittsankündigung von Haitong Securities ist diese Ankündigung einfach gehalten und enthält nicht die übliche lange Hommage an den scheidenden Geschäftsführer.

Vor mehr als zehn Tagen, am 18. Juli, hielt Jiang Chengjun außerdem eine Rede auf der „Integrity Culture Works Exhibition“ von Haitong Securities und sagte, dass „Integrität eine wichtige berufsethische Anforderung in der Wertpapierbranche ist.“

Am 1. August berichtete der Economic Observer, dass Jiang Chengjun bereits letzte Woche von der Abteilung für Disziplinarinspektion und -aufsicht abgeführt wurde. Spätestens am 30. Juli stellte die Haitong Securities Company fest, dass sie Jiang Chengjun nicht mehr kontaktieren konnte. Neben Jiang Chengjun arbeiten bei der Haitong Securities Company auch einzelne Abteilungsleiter an der Untersuchung mit.

Wird 2023 zum stellvertretenden Geschäftsführer befördert

Im Jahr 2023 belief sich der Nettogewinn von Haitong Securities aufgrund von Faktoren wie dem Delisting des ausländischen Unternehmens Haitong International (0665.HK, Haitong International Securities Group Co., Ltd.) vom Hongkonger Aktienmarkt auf einen schwebenden Verlust von 311 Millionen Yuan.

Dies ist das erste Mal seit Beginn dieses Jahrhunderts, dass dieses traditionsreiche Wertpapierhaus in Shanghai einen Nettogewinnverlust verzeichnet. Berechnet man es auf der Grundlage der Größe der der Muttergesellschaft zuzurechnenden Aktionäre, ist der Nettogewinn von Haitong Securities nach Abzug nicht zugeordneter Gewinne für das gesamte Jahr 2023 positiv, aber der Wert von 270 Millionen Yuan ist immer noch der niedrigste seit dem Börsengang im Jahr 2007 .

Im Jahr 2021 wird der Nettogewinn von Haitong Securities immer noch 13,7 Milliarden Yuan betragen, und der Nettogewinn nach Abzug nicht zugeordneter Gewinne wird immer noch 12,4 Milliarden Yuan betragen. Bis 2023 wird die Leistung weniger als einen Bruchteil dieses Jahres betragen.

Was ist das Konzept eines Gewinnrückgangs in Höhe von zehn Milliarden in zwei Jahren? Wissen Sie, wenn man sich die Daten des Finanzberichts 2023 ansieht,CICCPlusShen WanhongyuanDie Summe der Nettogewinne der beiden Wertpapierfirmen beträgt nach Abzug nicht zurechenbarer Nettogewinne nur 10,6 Milliarden Yuan.

Nach dem Leistungssturm traten im Jahr 2023 der ehemalige stellvertretende Generaldirektor Ren Peng, der ehemalige stellvertretende Generaldirektor Lin Yong, der ehemalige Risikovorstand Li Jianguo und der ehemalige stellvertretende Generaldirektor und Compliance-Direktor Li Haichao zurück. Gleichzeitig wurden viele Kader befördert, im Grunde waren es alle „Lao Haitong“.

Drei Veteranen wurden zu stellvertretenden Generaldirektoren befördert, die für das Kerngeschäft zuständig sind. Neben dem ehemaligen stellvertretenden Generaldirektor und ehemaligen Vorstandssekretär Jiang Chengjun gibt es auch den ehemaligen stellvertretenden Generaldirektor Pan Guangtao und den derzeitigen Finanzdirektor Zhang Xinjun. Die drei arbeiten seit mehr als 20 Jahren bei Haitong Securities und sind im Investmentbanking, im Eigenbetrieb bzw. im Finanzbereich aufgewachsen. Jiang Chengjun war im August 2000 stellvertretender General Manager der Investmentbanking-Abteilung von Haitong Securities.

Erwähnenswert ist, dass Jiang Chengjuns Position als Vorstandssekretär vom scheidenden stellvertretenden Generaldirektor Pei Changjiang übernommen wurde. Die Vorstellungsbesprechung am 12. April wurde von Pei Changjiang moderiert. Pei Changjiang wurde 1965 geboren. Er fungierte 2003 als erster General Manager des Huabao Industrial Fund und war Leiter des öffentlichen Angebotsfonds der „ersten Generation“. Der Tausch mit Jiang Chengjun soll dieses Mal den Platz für „einen leitenden Offizier und drei stellvertretende Offiziere“ frei machen.

Im Januar 2024 trat Pei Changjiang als Vorsitzender von Haitong Asset Management (Shanghai Haitong Securities Asset Management Co., Ltd.) zurück.Derzeit ist er jedoch immer noch Direktor des Wells Fargo Fund (Haitong Securities ist der größte Anteilseigner).ChangheGesetzlicher Vertreter.

Die Person, die die Position des Chief Risk Officer übernahm, war Shi Xu, Leiter der Prüfungsabteilung von Haitong Securities. Er kam 1999 zu Haitong Securities und entwickelte sich nach und nach vom Angestellten zum General Manager der Abteilung.

Der neue Compliance-Direktor, Zhao Huiwen, verfügt über einen regulatorischen Hintergrund und war als Kader, stellvertretender Direktor und Direktor des Inspektionsbüros der China Securities Regulatory Commission, Direktor der Emissionsaufsichtsabteilung und Direktor der institutionellen Aufsicht des Wertpapierfonds tätig Abteilung.Vor Ihrem Beitritt zu Haitong Securities, irgendjemandDongxing-WertpapiereStellvertretender Geschäftsführer, Chief Risk Officer, Compliance Director.

Pan Guangtao, Zhang Xinjun, Shi Xu und Zhao Huiwen sind alle in den 1970er Jahren geboren. Obwohl die meisten von ihnen über 50 Jahre alt sind, wird ihre Ernennung vom Markt als Reformschritt zur Verjüngung der Kader von Haitong Securities angesehen.

Natürlich liegen die Gehälter dieser Berufskader im Jahr 2023 alle in Millionenhöhe: Jiang Chengjun 1,9774 Millionen Yuan (ein weiteres aufgeschobenes Gehalt von 1,4027 Millionen Yuan), Pan Guangtao 1,9726 Millionen Yuan (ein weiteres aufgeschobenes Gehalt von 1,2615 Millionen Yuan), Zhang Xinjun 1,8551 Es gibt auch ein aufgeschobenes Gehalt von 1,2652 Millionen Yuan), Shi Xu 1,1518 Millionen Yuan (ein weiteres aufgeschobenes Gehalt von 406.700 Yuan) und Zhao Huiwen 956.300 Yuan.

Zhao Huiwen ist der Einzige unter ihnen mit weniger als einer Million, offiziell wurde er jedoch erst Ende Juli 2023 Compliance-Direktor, was bereits deutlich über dem Jahresgehalt seines Vorgängers Li Haichao (mit dem gleichen Hintergrund) liegt (China Securities Regulatory Commission) von 792.000 im Jahr 2022.

Die enormen Personalveränderungen haben eine allgemeine Regel bestätigt: Wenn die Leistung eines Unternehmens schwankt, ist es oft der Knotenpunkt der Personalverteilung – es gibt weniger Widerstand gegen Veränderungen. Zu diesem Zeitpunkt können technische Kader keine Verhandlungschips für die Leistung mitbringen, und „alte Leute“ möchten möglicherweise leicht aufgeben. Das Management könnte auch „Reformen“ als Grund für die Beförderung von Neuankömmlingen nutzen.

Die Risikobereitschaft des IPO-Geschäfts ist relativ hoch, und die Aufsicht hat Jiang Chengjun benannt

Das Investmentbanking-Geschäft ist die Stärke von Haitong Securities. Vor allem das IPO-Geschäft wird sich im Jahr 2023 gut entwickeln. Bezogen auf die Höhe der eingeworbenen Mittel zeichnete Haitong Securities in diesem Jahr für 22 A-Aktien-Börsengänge mit einem kumulierten Umfang von 46,615 Milliarden Yuan verantwortlich.Dies ist das zweitbeste Ergebnis im gesamten Markt, wenn auch nicht ganz so gutCITIC-Wertpapierevon 50,033 Milliarden Yuan, aber niedriger als der drittplatzierteCITIC BauinvestitionenDie 39,402 Milliarden Yuan sind auch viel höher.

Die Vorteile eines Börsengangs im Science and Technology Innovation Board sind stärker ausgeprägt. Von den 22 A-Aktien-Börsengängen, die Haitong Securities im Jahr 2023 abgeschlossen hat, wurden 10 im Science and Technology Innovation Board gelistet und brachten insgesamt 37,97 Milliarden Yuan ein. Der CICC-Aufwand belief sich auf 16,461 Milliarden Yuan.

Doch diese Leistung hat ihren Preis. Ein weiterer Aspekt seines Geschäftsvorteils im Science and Technology Innovation Board besteht darin, dass Haitong Securities eine relativ hohe Risikobereitschaft im Investmentbanking-Geschäft hat und alles wagt. Dies kann zu höheren Gewinnen und mehr Projekten führen, stößt aber auch oft an regulatorische rote Linien.

Allein die Shanghai Stock Exchange hat im Juni 2023 und im Januar 2024 zweimal Regulierungsschreiben gegen Haitong Securities ausgestellt. Im Regulierungsschreiben vom Juni 2023 wurde klargestellt, dass die Empfehlungs- und Überprüfungsarbeiten für die drei Projekte von Haitong Securities, Huiqiang New Materials, Mingfeng Medical und Zhizhen Shares, nicht vorhanden waren.

In dem Regulierungsschreiben vom Januar 2024 wurden Jiang Chengjun, eine Kernfigur der Investmentbank von Haitong Securities, und die beiden Leiter der internen Angelegenheiten und Qualitätskontrolle von Haitong Securities direkt genannt. Die oben genannten drei Personen erhielten nicht nur behördliche Warnungen, sondern forderten auch eindeutig, dass „die Hauptverantwortliche von Haitong Securities ihre gültigen Ausweisdokumente für behördliche Befragungen zur Börse mitbringt“.

Baodai wurde häufig genannt. Allein im Januar 2024 wurden vier Versicherungsvertreter von Haitong Securities, Chen Cheng, Jing Yang, Yan Ying und Xie Dan, von den Börsen Shenzhen und Shanghai gemeldet und kritisiert. In einem Umfeld mit langwierigen Regulierungen ist es für das Investmentbanking-Geschäft noch schwieriger zu wachsen. Der größere Druck entsteht jedoch durch den Rückgang der Zahl der Börsengänge.

Nach dem „827 New Deal“ im Jahr 2023 sind „das Tempo von Börsengängen und Refinanzierungen einigermaßen erfassen“ und „schrittweise Verschärfung des Tempos von Börsengängen“ zum Mainstream geworden. Zu Beginn des Jahres 2024 führten die Regulierungsbehörden eine „äußerst dringende“ Untersuchung der Gebühren für IPO-Underwriting- und Sponsoring-Projekte von Wertpapierfirmen durch, und die Diskussionen über Gebührensenkungen für Investmentbanken waren noch intensiver. Vor dem Frühlingsfest habe die China Securities Regulatory Commission „ihre Führung geändert“ und der gesamte IPO-Markt werde sich im Jahr 2024 verschärfen.

Dieses Mal könnte Haitong Securities mit dem Abgang von Jiang Chengjun, einer Schlüsselfigur der Investmentbank, ein Nirvana einläuten.