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Le 18 juillet, Jiang Chengjun a prononcé un discours lors de l'exposition « Integrity Culture Works Exhibition » de Haitong Securities.Source de l'image : Bâtiment du parti Haitong Securities

Auteur | Wen Shijun

Editeur | Wang Weikai

Produit | Prisme·Tencent Xiaoman Studio

Le 31 juillet, Haitong Securities a publié un communiqué indiquant que le directeur général adjoint Jiang Chengjun « avait demandé à démissionner de l'entreprise pour des raisons personnelles » et qu'il n'occuperait plus aucun poste dans l'entreprise après sa démission.

Contrairement à l'annonce précédente de démission du dirigeant publiée par Haitong Securities, cette annonce est simple dans ses mots et n'inclut pas le long hommage habituel au dirigeant sortant.

Il y a plus de 10 jours, le 18 juillet, Jiang Chengjun a également prononcé un discours lors de l'exposition « Integrity Culture Works » organisée par Haitong Securities, affirmant que « l'intégrité est une exigence éthique professionnelle vitale dans le secteur des valeurs mobilières ».

Le 1er août, l'Economic Observer a rapporté que Jiang Chengjun avait été emmené par le Département d'Inspection et de Supervision de la Discipline dès la semaine dernière. Le 30 juillet au plus tard, Haitong Securities Company a découvert qu'elle ne pouvait plus contacter Jiang Chengjun. En plus de Jiang Chengjun, Haitong Securities Company compte également des chefs de département individuels qui coopèrent à l'enquête.

Sera promu directeur général adjoint en 2023

En 2023, affecté par des facteurs tels que la radiation de l'entité étrangère Haitong International (0665.HK, Haitong International Securities Group Co., Ltd.) de la bourse de Hong Kong, le bénéfice net de Haitong Securities était une perte flottante de 311 millions. yuan.

C'est la première fois depuis le début de ce siècle que cette maison de titres établie de longue date à Shanghai enregistre une perte de bénéfice net. Si l'on calcule le calibre des actionnaires attribuables à la société mère, bien que le bénéfice net de Haitong Securities après déduction des bénéfices non attribués pour toute l'année 2023 soit positif, le chiffre de 270 millions de yuans reste le plus bas depuis l'introduction en bourse en 2007.

En 2021, le bénéfice net de Haitong Securities atteindra toujours 13,7 milliards de yuans, et le bénéfice net après déduction des bénéfices non attribués sera toujours de 12,4 milliards de yuans. D’ici 2023, la performance sera inférieure à une fraction de cette année-là.

Quel est le concept d’une baisse des bénéfices de dix milliards en deux ans ? Vous savez, en regardant les données du rapport financier 2023,CICCplusShen WanhongyuanLa somme des bénéfices nets des deux maisons de titres, après déduction des bénéfices nets non imputables, n'est que de 10,6 milliards de yuans.

Parallèlement à la tempête de performances, en 2023, l'ancien directeur général adjoint de Haitong Securities, Ren Peng, l'ancien directeur général adjoint Lin Yong, l'ancien directeur des risques Li Jianguo et l'ancien directeur général adjoint et directeur de la conformité Li Haichao ont démissionné. Dans le même temps, de nombreux cadres ont été promus, essentiellement tous des « Lao Haitong ».

Trois vétérans ont été promus directeurs généraux adjoints en charge des activités principales. Outre l'ancien directeur général adjoint et ancien secrétaire du conseil d'administration, Jiang Chengjun, il y a également l'ancien directeur général adjoint Pan Guangtao et l'actuel directeur financier Zhang Xinjun. Tous trois travaillent chez Haitong Securities depuis plus de 20 ans et ont grandi respectivement dans la banque d'investissement, l'exploitation autonome et les lignes financières. Jiang Chengjun était directeur général adjoint du département de banque d'investissement de Haitong Securities en août 2000.

Il convient de mentionner que le poste de secrétaire du conseil d'administration de Jiang Chengjun a été repris par le directeur général adjoint sortant Pei Changjiang. La séance d'information sur les performances du 12 avril a été animée par Pei Changjiang. Pei Changjiang est né en 1965. Il a été premier directeur général du Huabao Industrial Fund en 2003 et directeur du fonds d'offre publique de « première génération ». L'échange avec Jiang Chengjun cette fois est de céder la place aux postes « un chef et trois adjoints ».

En janvier 2024, Pei Changjiang a démissionné de son poste de président de Haitong Asset Management (Shanghai Haitong Securities Asset Management Co., Ltd.).Mais à l’heure actuelle, il est toujours administrateur du Wells Fargo Fund (Haitong Securities en est le principal actionnaire).ChanghéReprésentant légal.

La personne qui a pris la direction des risques était Shi Xu, chef du département d'audit de Haitong Securities. Il a rejoint Haitong Securities en 1999 et est progressivement passé d'employé à directeur général du département.

Le nouveau directeur de la conformité, Zhao Huiwen, a une formation en réglementation et a été cadre, directeur adjoint et directeur du Bureau d'inspection de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières, directeur du département de surveillance des émissions et directeur de la surveillance institutionnelle des fonds de titres. Département.Avant de rejoindre Haitong Securities, toutTitres DongxingDirecteur Général Adjoint, Directeur des Risques, Directeur Conformité.

Pan Guangtao, Zhang Xinjun, Shi Xu et Zhao Huiwen sont tous nés dans les années 1970. Même si la plupart d'entre eux ont plus de 50 ans, leur nomination est considérée par le marché comme une démarche de réforme visant à rajeunir les cadres de Haitong Securities.

Bien entendu, les salaires de ces cadres professionnels en 2023 se comptent tous en millions : Jiang Chengjun 1,9774 millions de yuans (un autre salaire différé de 1,4027 million de yuans), Pan Guangtao 1,9726 million de yuans (un autre salaire différé de 1,2615 millions de yuans), Zhang Xinjun 1,8551 millions de yuans (un autre salaire différé de 1,2615 million de yuans) Il y a également un salaire différé de 1,2652 million de yuans), Shi Xu 1,1518 millions de yuans (un autre salaire différé de 406 700 yuans) et Zhao Huiwen 956 300 yuans.

Zhao Huiwen est le seul d'entre eux à disposer de moins d'un million, mais il n'est officiellement devenu directeur de la conformité que fin juillet 2023, ce qui est déjà bien supérieur au salaire annuel de son prédécesseur Li Haichao (avec le même parcours du Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières) en 2022 sur 792 000.

Les changements massifs de personnel ont confirmé une règle commune : lorsque les performances d'une entreprise fluctuent, c'est souvent le noeud de la répartition du personnel - il y a moins de résistance au changement. À l'heure actuelle, les cadres techniques ne peuvent pas offrir de monnaie d'échange en matière de performance, et les « personnes âgées » peuvent facilement vouloir démissionner. La direction peut également utiliser la « réforme » comme prétexte pour promouvoir les nouveaux arrivants.

L'appétit pour le risque commercial des introductions en bourse est relativement élevé et la supervision a nommé Jiang Chengjun

Les activités de banque d'investissement sont le point fort de Haitong Securities. En particulier, les activités d’introduction en bourse connaîtront de bons résultats en 2023. En termes de montant des fonds levés, Haitong Securities a souscrit 22 introductions en bourse d'actions A cette année-là, pour un montant cumulé de 46,615 milliards de yuans.Il s'agit du deuxième meilleur résultat de l'ensemble du marché, même s'il n'est pas aussi bon queTitres CITICde 50,033 milliards de yuans, mais inférieur au troisièmeInvestissement en construction CITICLes 39,402 milliards de yuans sont également beaucoup plus élevés.

Les avantages de l'introduction en bourse au Conseil de l'innovation scientifique et technologique sont plus importants. Parmi les 22 introductions en bourse d'actions A réalisées par Haitong Securities en 2023, 10 ont été cotées au Conseil de l'innovation scientifique et technologique, levant un total de 37,97 milliards de yuans, se classant au premier rang du marché, et plus que le montant total levé par le deuxième. placé CICC Dépenses de 16,461 milliards de yuans.

Mais de telles performances ont un prix. Un autre aspect de son avantage commercial au sein du Conseil de l'innovation scientifique et technologique est que Haitong Securities a un appétit pour le risque relativement élevé dans le domaine des activités de banque d'investissement et ose tout faire. Cela peut générer des bénéfices plus élevés et davantage de projets, mais cela touche également à plusieurs reprises les lignes rouges réglementaires.

À elle seule, la Bourse de Shanghai a émis des lettres réglementaires contre Haitong Securities à deux reprises en juin 2023 et janvier 2024. La lettre réglementaire de juin 2023 indiquait clairement que les travaux de recommandation et de vérification des trois projets de Haitong Securities, Huiqiang New Materials, Mingfeng Medical et Zhizhen Shares, n'étaient pas en place.

La lettre réglementaire de janvier 2024 nommait directement Jiang Chengjun, une figure clé de la banque d'investissement de Haitong Securities, et les deux responsables des affaires internes et du contrôle qualité de Haitong Securities. Non seulement les trois personnes ci-dessus ont reçu des avertissements réglementaires, mais elles ont également clairement demandé « au principal responsable de Haitong Securities d'apporter ses documents d'identité valides à la Bourse pour des entretiens réglementaires ».

Baodai était fréquemment nommé. Rien qu'en janvier 2024, quatre agents d'assurance de Haitong Securities, Chen Cheng, Jing Yang, Yan Ying et Xie Dan, ont été dénoncés et critiqués par les bourses de Shenzhen et de Shanghai. Dans un environnement où la réglementation a de longues dents et des épines, il est encore plus difficile pour les activités de banque d’investissement de se développer. Mais la pression la plus forte vient de la réduction du nombre d’introductions en bourse.

Après le « 827 New Deal » en 2023, « saisir raisonnablement le rythme des introductions en bourse et du refinancement » et « un resserrement progressif du rythme des introductions en bourse » sont devenus monnaie courante. Début 2024, les autorités de régulation ont mené une enquête « extrêmement urgente » sur les frais liés aux projets de souscription et de parrainage d'introduction en bourse des sociétés de valeurs mobilières, et les discussions sur la réduction des frais des banques d'investissement ont été encore plus intenses. Avant la Fête du Printemps, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a « changé de gestionnaire » et le marché des introductions en bourse en 2024 se resserrera globalement.

Cette fois, avec le départ de Jiang Chengjun, une figure clé de la banque d'investissement, Haitong Securities pourrait inaugurer un nirvana.