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Il 18 luglio, Jiang Chengjun ha tenuto un discorso alla “Mostra dei lavori per la cultura dell’integrità” di Haitong Securities.Fonte immagine: Haitong Securities Party Building

Autore |. Wen Shijun

Editore |. Wang Weikai

Prodotto |. Prism·Tencent Xiaoman Studio

Il 31 luglio, Haitong Securities ha emesso un annuncio affermando che il vice direttore generale Jiang Chengjun "ha chiesto di dimettersi dalla società per motivi personali" e non avrebbe più ricoperto alcuna posizione nella società dopo le dimissioni.

Diversamente dal precedente annuncio di dimissioni del dirigente emesso da Haitong Securities, questo annuncio è semplice e non include il consueto lungo tributo al dirigente uscente.

Più di 10 giorni fa, il 18 luglio, Jiang Chengjun ha anche tenuto un discorso alla "Mostra dei lavori culturali di integrità" organizzata da Haitong Securities, affermando che "l'integrità è un requisito etico professionale vitale nel settore dei titoli".

Il 1° agosto, l'Economic Observer ha riferito che Jiang Chengjun era stato portato via dal Dipartimento di Ispezione e Supervisione della Disciplina già la scorsa settimana. Al più tardi il 30 luglio, la Haitong Securities Company ha scoperto di non poter più contattare Jiang Chengjun. Oltre a Jiang Chengjun, la Haitong Securities Company ha anche capi di singoli dipartimenti che collaborano alle indagini.

Sarà promosso vicedirettore generale nel 2023

Nel 2023, influenzato da fattori come la rimozione dalla borsa di Hong Kong dell'entità estera Haitong International (0665.HK, Haitong International Securities Group Co., Ltd.), l'utile netto di Haitong Securities è stato una perdita fluttuante di 311 milioni yuan.

Questa è la prima volta che questa storica società di intermediazione mobiliare di Shanghai registra una perdita di profitti netti dall'inizio di questo secolo. Se calcolato in base al calibro degli azionisti attribuibili alla casa madre, l'utile netto di Haitong Securities al netto degli utili non attribuiti per l'intero anno 2023 è positivo, ma la cifra di 270 milioni di yuan è ancora la più bassa dall'IPO del 2007 .

Nel 2021, l'utile netto di Haitong Securities sarà ancora pari a 13,7 miliardi di yuan e l'utile netto al netto degli utili non attribuiti sarà ancora pari a 12,4 miliardi di yuan. Entro il 2023, la performance sarà inferiore a una frazione di quell’anno.

Qual è il concetto di un calo dei profitti di dieci miliardi in due anni? Sapete, guardando i dati del rapporto finanziario del 2023,CICCpiùShen WanhongyuanLa somma degli utili netti delle due società di intermediazione mobiliare, al netto degli utili netti non attribuibili, ammonta a soli 10,6 miliardi di yuan.

Insieme alla tempesta di performance, nel 2023, l’ex vice direttore generale di Haitong Securities Ren Peng, l’ex vice direttore generale Lin Yong, l’ex responsabile del rischio Li Jianguo e l’ex vice direttore generale e direttore della conformità Li Haichao si sono dimessi. Allo stesso tempo furono promossi molti quadri, sostanzialmente tutti erano "Lao Haitong".

Tre veterani sono stati promossi a vicedirettori generali responsabili del core business. Oltre all'ex vicedirettore generale ed ex segretario del consiglio di amministrazione Jiang Chengjun, ci sono anche l'ex vicedirettore generale Pan Guangtao e l'attuale direttore finanziario Zhang Xinjun. Tutti e tre lavorano presso Haitong Securities da più di 20 anni e sono cresciuti rispettivamente nell'investment banking, nell'autogestione e nelle linee finanziarie. Jiang Chengjun è stato vice direttore generale del dipartimento di investment banking di Haitong Securities nell'agosto del 2000.

Vale la pena ricordare che la carica di segretario del consiglio di amministrazione di Jiang Chengjun è stata rilevata dal vicedirettore generale uscente Pei Changjiang. Il briefing sullo spettacolo del 12 aprile è stato condotto da Pei Changjiang. Pei Changjiang è nato nel 1965. È stato il primo direttore generale del Fondo industriale Huabao nel 2003 ed è stato a capo del fondo di offerta pubblica di "prima generazione". Lo scambio con Jiang Chengjun questa volta serve a lasciare il posto alle posizioni di "un capo e tre vice".

Nel gennaio 2024, Pei Changjiang si è dimesso dalla carica di presidente di Haitong Asset Management (Shanghai Haitong Securities Asset Management Co., Ltd.).Ma al momento è ancora direttore del Wells Fargo Fund (Haitong Securities è il maggiore azionista)CambiaRappresentante legale.

La persona che ha assunto la carica di Chief Risk Officer è stata Shi Xu, capo del dipartimento di audit di Haitong Securities. È entrato a far parte di Haitong Securities nel 1999 e gradualmente è cresciuto da dipendente a direttore generale del dipartimento.

Il nuovo direttore della conformità, Zhao Huiwen, ha un background normativo e ha ricoperto il ruolo di quadro, vicedirettore e direttore dell'ufficio di ispezione della China Securities Regulatory Commission, direttore del dipartimento di supervisione delle emissioni e direttore della supervisione istituzionale dei fondi valori mobiliari. Dipartimento.Prima di unirsi a Haitong Securities, qualsiasiTitoli DongxingVice Direttore Generale, Chief Risk Officer, Direttore Compliance.

Pan Guangtao, Zhang Xinjun, Shi Xu e Zhao Huiwen sono tutti nati negli anni '70. Anche se la maggior parte di loro ha più di 50 anni, la loro nomina è considerata dal mercato come una mossa di riforma per ringiovanire i quadri della Haitong Securities.

Naturalmente, gli stipendi di questi quadri professionali nel 2023 sono tutti milioni: Jiang Chengjun 1,9774 milioni di yuan (un altro stipendio differito di 1,4027 milioni di yuan), Pan Guangtao 1,9726 milioni di yuan (un altro stipendio differito di 1,2615 milioni di yuan), Zhang Xinjun 1,8551 milioni di yuan (un altro stipendio differito di 1,2615 milioni di yuan) C'è anche uno stipendio differito di 1,2652 milioni di yuan), Shi Xu 1,1518 milioni di yuan (un altro stipendio differito di 406.700 yuan) e Zhao Huiwen 956.300 yuan.

Zhao Huiwen è l’unico tra loro con meno di un milione, ma è diventato ufficialmente direttore della compliance solo a fine luglio 2023, una cifra già molto più alta dello stipendio annuo del suo predecessore Li Haichao (con lo stesso background del China Securities Regulatory Commission) di 792.000 nel 2022.

Gli enormi cambiamenti nel personale hanno verificato una regola comune: quando la performance di un'azienda oscilla, spesso è il nodo della disposizione del personale: c'è meno resistenza al cambiamento. In questo momento, i quadri tecnici non possono portare merce di scambio sulla performance, e i "vecchi" potrebbero facilmente voler dimettersi. Il management potrebbe anche usare la "riforma" come motivo per promuovere i nuovi arrivati.

La propensione al rischio aziendale dell'IPO è relativamente elevata e la supervisione ha nominato Jiang Chengjun

L'attività di investment banking è l'area di forza di Haitong Securities. Soprattutto il business delle IPO andrà bene nel 2023. In termini di ammontare di fondi raccolti, Haitong Securities ha sottoscritto 22 IPO di azioni A quell'anno, per un importo cumulativo di 46,615 miliardi di yuan.Questo è il secondo miglior risultato dell'intero mercato, anche se non altrettanto buonoTitoli CITICdi 50.033 miliardi di yuan, ma inferiore al terzo classificatoInvestimenti edili CITICAnche i 39.402 miliardi di yuan sono molto più alti.

I vantaggi dell’IPO nel Science and Technology Innovation Board sono più evidenti. Tra le 22 IPO di azioni A completate da Haitong Securities nel 2023, 10 sono state quotate nel Science and Technology Innovation Board, raccogliendo un totale di 37,97 miliardi di yuan, classificandosi al primo posto nel mercato e superiore all'importo totale raccolto dal secondo. collocato CICC Esborso di 16.461 miliardi di yuan.

Ma tali prestazioni hanno un prezzo. Un altro aspetto del suo vantaggio commerciale nel Consiglio per l'innovazione scientifica e tecnologica è che Haitong Securities ha una propensione al rischio relativamente elevata nel campo delle attività bancarie di investimento e ha il coraggio di fare qualsiasi cosa. Ciò può portare profitti più elevati e più progetti, ma molte volte tocca anche i limiti normativi.

La sola Borsa di Shanghai ha emesso lettere di regolamentazione contro Haitong Securities due volte nel giugno 2023 e nel gennaio 2024. La lettera normativa del giugno 2023 affermava chiaramente che il lavoro di raccomandazione e verifica dei tre progetti di Haitong Securities, Huiqiang New Materials, Mingfeng Medical e Zhizhen Shares, non era in atto.

La lettera di regolamentazione del gennaio 2024 nominava direttamente Jiang Chengjun, una figura chiave nella banca di investimento di Haitong Securities, e i due capi dei dipartimenti principali e di controllo qualità di Haitong Securities. Non solo le tre persone di cui sopra hanno ricevuto avvisi normativi, ma hanno anche chiaramente richiesto "alla persona principale responsabile di Haitong Securities di portare i propri documenti di identità validi alla Borsa per i colloqui normativi".

Baodai veniva spesso nominato. Solo nel gennaio 2024, quattro agenti assicurativi di Haitong Securities, Chen Cheng, Jing Yang, Yan Ying e Xie Dan, sono stati denunciati e criticati dalle borse di Shenzhen e Shanghai. In un ambiente in cui la regolamentazione ha denti e spine lunghi, è ancora più difficile per le attività di investment banking crescere. Ma la pressione maggiore deriva dalla riduzione del numero delle IPO.

Dopo il "New Deal 827" del 2023, "cogliere ragionevolmente il ritmo delle IPO e dei rifinanziamenti" e "l'inasprimento graduale del ritmo delle IPO" sono diventati la norma. All’inizio del 2024 le autorità di regolamentazione hanno condotto un’indagine “estremamente urgente” sulle commissioni per la sottoscrizione di IPO e progetti di sponsorizzazione di società di intermediazione mobiliare, e le discussioni sulla riduzione delle commissioni delle banche di investimento sono state ancora più intense. Prima del Festival di Primavera, la China Securities Regulatory Commission “ha cambiato la sua leadership” e il mercato complessivo delle IPO nel 2024 si restringerà.

Questa volta, con la partenza di Jiang Chengjun, una figura fondamentale nella banca d'investimento, Haitong Securities potrebbe inaugurare un nirvana.