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연준은 마침내 "안도의 한숨을 쉬었습니다."

국경절 골든위크 연휴 첫 해외 주요 데이터가 방금 공개됐습니다. 베이징 시간으로 10월 4일 저녁, 미국 노동부는 9월 비농업 고용 보고서를 발표했는데, 이에 따르면 9월 미국의 비농업 고용 인구는 254,000명 증가해 2024년 3월 이후 최대 증가율을 크게 넘어섰습니다. 9월 미국 실업률은 4.1%로 예상보다 낮았고 이전 수치는 4.2%였습니다. 이에 대해 바이든 미국 대통령은 “비농업 보고서는 좋은 소식을 가져오지만 비용 절감을 위해서는 아직 해야 할 일이 더 많다”고 말했다.

데이터가 공개된 후 거래자들은 11월 금리를 50bp 인하할 것이라는 기대를 직접 포기했고, 나아가 연준이 11월과 12월에 금리를 25bp 인하할 것이라는 데에도 베팅했습니다. 다음 4차례 회의에서 연준의 금리 인하는 100bp 미만이 될 것입니다. bank of america는 11월 연준의 금리 인하 전망을 50bp에서 25bp로 조정했습니다.

미국 3대 주가지수는 종합적으로 상승세를 보이며 하락세를 보였습니다. 저녁 22시 50분 현재 다우지수는 0.12%, 나스닥지수는 0.61%, s&p 500지수는 0.32% 상승했습니다. nasdaq china golden dragon index가 2% 이상 상승하고 miniso가 9% 이상 상승하고 jd.com과 beigene이 4% 이상 상승하는 등 중국 컨셉주가 다시 한 번 강력한 상승세를 주도했습니다.

미국 9월 비농업 고용 보고서 발표

베이징 시간으로 10월 4일 저녁, 미국 노동부는 9월 비농업 고용 보고서를 발표했는데, 이에 따르면 9월 미국의 비농업 고용 인구는 254,000명 증가해 2024년 3월 이후 최대 증가율을 크게 넘어섰습니다. 예상인원은 15만명으로 기존 14만2천명을 넘어섰다.

이 가운데 9월 민간부문 고용은 22만3000명 증가해 종전 8월 증가율 12만5000명을 크게 웃돌았다.

동시에 미국 노동통계국은 7월 신규 비농업 일자리 수를 89,000개에서 144,000개로 수정했고, 8월 신규 비농업 일자리 수는 142,000개에서 159,000개로 수정했습니다.

보고서에 따르면 9월 미국 실업률은 4.1%로 예상보다 낮았고 이전 수치인 4.2%보다 낮았다.

미국 고용시장의 강력한 모멘텀은 임금 인상에도 반영됩니다. 미국 노동통계청이 발표한 자료에 따르면 9월 평균 시간당 임금은 전년 동기 대비 4% 증가해 2024년 5월 이후 최고치를 기록했다. 2020년 9월 3.8% 증가에 비해 3.8% 증가할 것으로 예상된다. 팔월.

분석가들은 이번 고용보고서가 미국 고용시장의 너무 빠른 냉각에 대한 시장의 우려를 완화시켰고 연준이 다음 달 금리를 50bp 인하할 가능성을 크게 약화시켰다고 믿고 있습니다.

고용 데이터가 공개된 후 거래자들은 11월 금리를 50bp 인하할 것이라는 기대를 직접 포기했고, 나아가 연준이 11월과 12월에 금리를 25bp 인하할 것이라는 데에도 베팅했습니다. 다음 4차례 회의에서 연준이 금리를 인하는 100bp 미만이 될 것입니다.

스왑 시장의 가격은 거래자들이 11월 말까지 27bp 인하, 올해 말까지 55bp 인하를 기대하는 것으로 나타났습니다. 이는 올해 남은 기간 동안 금리가 66 베이시스 포인트 인하될 것으로 예상되는 데이터가 공개되기 전 베팅에서 급격하게 되돌린 것입니다.

새로운 연방준비제도(fed) 통신사인 닉 티미라오스(nick timiraos)는 9월 미국 비농업 고용 보고서로 인해 fomc가 11월에 금리를 50bp 인하할 수 있는 문이 닫힐 수 있으며, 설명된 금리 인하는 25bp에 불과할 수 있다고 말했습니다.

이에 따라 10년 만기 미국 국채 수익률은 8월 이후 최고치인 3.950%로 올랐고, 2년 만기 미국 국채 수익률은 3.5% 이상 오른 3.845%를 기록했다.

데이터가 공개된 후 미국 달러 지수는 단기적으로 상승하여 8월 16일 이후 최고치를 기록한 후 현재 102.50으로 당일 0.5% 상승했습니다. 미국 달러는 일본 엔화 대비 1% 이상 상승했습니다. 낮 동안 미국 달러는 스위스 프랑 대비 0.67% 상승하여 현재 0.8587에 거래되고 있습니다.

분석가인 오드리(audrey)는 방금 발표된 고용 데이터가 투자자들에게 시장이 미국 경제를 과소평가했다는 사실을 다시 한 번 상기시켰다고 말했습니다. 이는 최근의 경기 침체 논의를 보류하는 설득력 있고 강력한 보고서이며, 이는 최근 며칠간 달러 강세를 더욱 강화할 것입니다. 누르 분석가는 또한 미국이 충격적인 고용 데이터를 발표한 후에도 달러 가치 상승이 계속될 수 있다고 믿고 있습니다.

이후 미국 3대 증시가 전반적으로 상승세를 보였지만, 저녁 22시 50분 현재 다우지수는 0.12%, 나스닥지수는 0.61%, s&p 500지수는 0.32% 상승했다. 이 가운데 나스닥 차이나 골든 드래곤 지수가 2% 이상 상승, 미니소가 9% 이상 상승, 씨트립이 6% 이상 상승, 징둥닷컴과 베이진이 상승하는 등 중국 컨셉주들이 다시 한 번 강세를 보였다. 4% 이상.

fed가 가장 관심을 갖는 데이터

9월 금리 회의에서 연준은 임무에 대한 위험이 이제 "대략 균형을 이뤘다"는 점을 인정하면서 언어를 조정했다는 점과 일자리 증가가 "완만하다"고 언급한 점에 주목할 필요가 있습니다. 약화")."). 위원회는 완전고용을 지원하기 위해 확고한 의지를 갖고 있다고 덧붙였습니다.

따라서 시장에서는 연준이 인플레이션 데이터보다 고용 데이터에 더 많은 관심을 기울였다고 믿고 있습니다. 최근 노동 시장의 약세로 인해 연준은 9월에 금리를 50bp 인하했습니다. 오늘 밤 비농업 고용 보고서는 연준에게 안도의 한숨을 쉬게 했습니다.

현지 시간으로 10월 3일 오스틴 굴스비 시카고 연방총재는 한 인터뷰에서 연준의 관심이 인플레이션에서 고용시장으로 확대됐다며 실업률이 더 이상 증가하지 않기를 바란다고 강조했습니다.

굴스비는 미국의 기준금리가 내년에 "상당히" 인하될 필요가 있다고 말했습니다.

그러나 비농업 부문 데이터가 발표된 후 피치 레이팅스의 브라이언 쿨턴 수석 이코노미스트는 노동 시장에 대한 연준의 우려가 분명히 과장됐다고 말했습니다.

수석 자산 관리 분석가 seema shah는 연준이 인플레이션에 관심을 돌려야 할 것이라고 말했습니다. 놀라운 고용 데이터는 고용 시장이 실제로 약점보다는 강점의 그림일 수 있음을 시사하며 연준이 11월에 추가로 50bp 금리 인하를 고려하고 있다는 생각을 반박합니다. 연준이 완화 정책을 펼치면서 경기 침체 위험은 사라졌습니다. 현재 경제 양측 모두에 정책 리스크가 존재하기 때문에 시장은 인플레이션에 세심한 주의를 기울여야 합니다.

annex wealth management 분석가 brian jacobsen은 미국 비농업 고용 데이터에 대해 논평하며 11월 1일 발표된 10월 보고서에서 급격한 하락세를 나타내지 않는 한 연준은 이를 이유로 금리를 25bp만 인하할 것이라고 말했습니다.

sarmaya partners의 최고 투자 책임자인 wasif latif는 9월의 비농업 고용 데이터가 예상보다 훨씬 강해 많은 사람들을 놀라게 했으며 시장은 연준의 금리 인하 범위나 횟수를 줄이고 있다고 말했습니다. 이것은 주식 시장에 있어서 "좋은 소식은 좋은 소식이다"라는 사례일 수 있습니다.

편집자: 뤄샤오샤(luo xiaoxia)

교정: 리링펑