2024-10-04
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frbはついに「安堵のため息をついた」。
国慶節のゴールデンウイーク休暇に関する最初の主要な海外データがこのほど発表された。北京時間10月4日夜、米国労働省は9月の非農業部門雇用統計を発表し、9月の米国の非農業部門雇用人口が25万4,000人増加し、2024年3月以来の最大の増加となり、前年同期を大幅に上回ったことが示された。予想は15万人、9月の米国の失業率は4.1％で、前回の4.2％を下回った。これに関連して、バイデン米大統領は「非農業部門の報告書は良いニュースをもたらしたが、コスト削減に関してはまだやるべきことが残っている」と述べた。
このデータの発表後、トレーダーらは11月に50ベーシスポイントの利下げが行われるとの予想を真っ向から放棄し、さらに連邦準備理事会が11月と12月に25ベーシスポイントの利下げを行うと予想しており、累積金利は上昇すると予想されている。 frbによる今後4回の会合での利下げ幅は100ベーシスポイント未満となる。バンク・オブ・アメリカは11月のfrb利下げ見通しを50ベーシスポイントから25ベーシスポイントに修正した。
米国の主要３株価指数はそろって上昇し、午後２２時５０分現在、ダウは０．１２％上昇、ナスダックは０．６１％上昇、ｓ＆ｐ総合５００種は０．３２％上昇した。中国のコンセプト株が再び大きくけん引し、ナスダック中国金龍指数は2％以上上昇、美創品は9％以上、京東とベイジーンは4％以上上昇した。
9月の米国非農業部門雇用者数報告が発表
北京時間10月4日夜、米国労働省は9月の非農業部門雇用統計を発表し、9月の米国の非農業部門雇用人口が25万4,000人増加し、2024年3月以来の最大の増加となり、前年同期を大幅に上回ったことが示された。予想される人数は15万人で、これも前回の14万2千人を上回った。
このうち、民間部門の雇用は9月に22万3,000人増加し、予想の12万5,000人の増加を大幅に上回った。8月の前回値は11万8,000人の増加だった。
同時に、米国労働統計局は、7月の非農業部門新規雇用者数を8万9,000人から14万4,000人に、8月の非農業部門新規雇用者数を14万2,000人から15万9,000人に修正した。
報告書によると、９月の米国の失業率は４．１％で、予想や従来値の４．２％を下回った。
米国の雇用市場の力強い勢いは賃金の伸びにも反映されている。米国労働統計局が発表したデータによると、9月の平均時給は前年比4％増加し、2024年5月以来の高水準となった。9月の平均時給は3.8％増だったのに対し、3.8％増加すると予想されている。 8月。
アナリストらは、今回の雇用統計により、米雇用市場の急速な冷え込みに対する市場の懸念が軽減され、米連邦準備理事会（ｆｒｂ）が来月５０ベーシスポイント利下げする可能性が大幅に弱まったと考えている。
雇用統計の発表後、トレーダーらは11月に50ベーシスポイントの利下げが行われるとの予想を真っ向から放棄し、さらに連邦準備理事会が11月と12月に25ベーシスポイントの利下げに踏み切ると予想されている。 frbによる今後4回の会合での利下げは100ベーシスポイント未満となるだろう。
スワップ市場の価格設定によると、トレーダーらは１１月末までに２７ベーシスポイント（ｂｐ）、年末までに５５ベーシスポイント（ｂｐ）の利下げを予想しているに過ぎない。これは、今年残りの金利が66ベーシスポイント引き下げられるとのデータ発表前の予想を大きく後退させたものだ。
「新連邦準備制度通信社」のニック・ティミラオス氏は、９月の米非農業部門雇用統計により、ｆｏｍｃが１１月に５０ベーシスポイントの利下げを行う道が閉ざされる可能性があり、説明された利下げ幅は２５ベーシスポイントにとどまる可能性があると述べた。
この影響を受け、10年米国債利回りは現在3.950％と8月以来の高水準に上昇し、2年米国債利回りは3.5％以上上昇し、現在3.845％となっている。
このデータの発表後、米ドル指数は短期的に上昇し、一時は8月16日以来の高値を記録し、現在はこの日0.5%上昇の102.50となっている。米ドルは対日本円で1%以上上昇した。日中は148.43ドル、米ドルはスイスフランに対して0.67％上昇し、現在0.8587フランで取引されている。
アナリストのオードリー氏は、今回発表された雇用統計は市場が米経済を過小評価していることを投資家に改めて思い出させたと述べた。これは最近の景気後退論を棚上げする説得力のある報告書であり、これがここ数日のドル高をさらに高めるはずだ。アナリストのヌール氏はまた、米国が衝撃的な雇用統計を発表した後、ドルの上昇はさらに続く可能性があると考えている。
その後、米国の主要株価３指数は軒並み上昇して始まったが、午後２２時５０分時点ではダウが０．１２％上昇、ナスダックが０．６１％上昇、ｓ＆ｐ総合５００種が０．３２％上昇した。その中で、中国のコンセプト株が再び大きく牽引し、ナスダック中国金龍指数は2％以上上昇、美創品は9％以上上昇、シートリップは6％以上上昇し、jd.comとbeigeneは上昇した。 4%以上増加しました。
frbが最も関心を持っているデータ
注目に値するのは、9月の金利決定会合でfrbが表現を調整し、使命に対するリスクは現在「ほぼ均衡している」と認める一方、雇用の伸びが「緩やか」であることにも言及したこと（frbは以前、これを「」と表現していた）。弱体化")。")。同委員会は完全雇用の支援に断固として取り組んでいると付け加えた。
このため、市場ではfrbがインフレ統計よりも雇用統計に注目していると考えられており、最近の労働市場の低迷がfrbを懸念しており、frbは9月に50ベーシスポイント利下げを行った。今夜発表された非農業部門雇用統計はfrbに安堵のため息を与えた。
現地時間10月3日、シカゴ連銀のオースティン・グールズビー総裁はインタビューで、frbの関心はインフレ重視から雇用市場へと拡大していると強調し、さらなる失業増加を避けたいと付け加えた。
グールズビー氏は、米国の指標金利は今後１年間で「大幅に」引き下げられる必要があると述べた。
しかし、非農業統計の発表後、フィッチ・レーティングスのチーフエコノミスト、ブライアン・コールトン氏は、労働市場に対するfrbの懸念は明らかに誇張されていると述べた。
アセット・マネジメントの首席アナリスト、シーマ・シャー氏は、frbはインフレに目を向ける必要があると述べた。驚くべき雇用統計は、雇用市場が実際には弱さではなく強さを示している可能性を示唆しており、frbが11月にさらに50ベーシスポイントの利下げを検討しているという考えに反論する。 frbが現在緩和政策を行っているため、景気後退のリスクは消滅した。現在、経済の両面に政策リスクがあるため、市場はインフレに細心の注意を払う必要がある。
アネックス・ウェルス・マネジメントのアナリスト、ブライアン・ジェイコブセン氏は、米国の非農業部門雇用統計についてコメントし、１１月１日に発表された１０月の報告書で大幅な減少が示されない限り、ｆｒｂはこれを理由にわずか２５ベーシスポイント（ｂｐ）の利下げを行うだろうと述べた。
サルマヤ・パートナーズのワシフ・ラティフ最高投資責任者（ｃｉｏ）は、９月の非農業部門雇用統計が予想よりはるかに好調だったことに多くの人が驚いており、市場は米連邦準備理事会（ｆｒｂ）による利下げの範囲や回数を縮小させていると述べた。これは株式市場にとって「良いニュースは良いニュース」のケースかもしれない。
編集者：羅暁霞
校正：李玲峰
