a주 인수합병이 증가하고 있습니다. 1,000억 달러 규모의 여러 중앙 국유 기업이 통합되어 나타나고 "하드 기술" 인수합병이 활력을 띠고 있습니다.
2024-09-17
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새로운 '국정9조'와 '과학기술혁신위원회 8개조'가 m&a와 조직개편을 명확히 지지한 이후 올해 m&a와 조직개편 시장이 계속 가열되면서 상징적인 사례가 계속 등장하고 있는데, 이는 국내에 집중돼 있다. 산업 m&a, 기술 m&a, 중앙 국유 기업 m&a의 세 가지 주요 측면은 a주 시장이 새로운 인수, 합병 및 구조 조정 주기에 진입했음을 나타냅니다.
특히 8월부터 a주 m&a 시장이 폭발적으로 활기를 띠고 있다. 다수의 중앙 공기업과 대형시장 상장사들의 합병과 재편으로 탄생한 '빅맥'들이 잇따라 등장하고 있다. 시장의 평가에 불을 붙였습니다.
솔트레이크홀딩스(000792.sz)가 중국 최대 금속 채굴 그룹인 민메탈스 그룹(minmetals group)과 합작해 조직개편을 발표할 예정이다. 이번 구조조정으로 증권업계의 역사적 문제가 해결될 것으로 예상된다. .sh)와 haitong securities(600837.sh)가 합병을 계획하고 있으며, 시장은 전력산업에서 '중국판 골드만삭스'의 등장에 대해 낙관하고 있다. ordnance equipment group은 지배주주가 사업 통합 문제를 개시하여 자본 심리를 촉발했으며 회사의 주가가 누적 90% 이상 상승했다고 발표했습니다.
합병, 인수 및 재편성은 자본 시장의 발전 과정에서 없어서는 안 될 중요한 부분이며, 산업 통합, 변화 및 업그레이드를 달성하고, 자원 배분을 최적화하며, 상장 기업이 고품질 발전을 달성하도록 돕는 중요한 방법이기도 합니다. 특히 기술 기반 기업의 경우 인수, 합병, 조직 개편은 더욱 강력한 경쟁력을 확보하기 위한 중요한 수단 중 하나입니다. 발표된 m&a 계획의 이행이 진행되고 향후 발표될 신규 m&a 및 조직개편 계획이 진행되면서 새로운 m&a 및 개편 사이클이 a주 시장의 가장 큰 매력으로 자리잡을 것으로 예상된다.
중앙 국유 기업의 인수, 합병 및 재편성 활동이 증가했습니다.
인수합병(m&a) 및 조직개편에 대한 빈번한 정책 지원과 더 큰 지원은 올해 a주 인수합병 시장이 활성화되는 주요 원동력입니다. 2월 이후 중국 증권감독관리위원회와 국무원에서는 시가총액 상위 기업의 조직개편에 대한 '신속검토' 실시를 연구하고 우량 선도기업을 기업으로 활용하는 등 인수합병 및 조직개편에 대한 지지를 자주 언급했다. 상장기업의 흡수합병을 추진하는 '주력'이다. 그 중 중국 증권감독관리위원회는 새로운 '9개 국가 규정'을 공포한 후 정책 환경을 더욱 최적화하고 m&a 및 구조 조정 시장의 활력을 촉진하기 위해 다양한 조치를 취했습니다.
wind 데이터와 china business news 기자에 따르면, 2024년 이후 a주 시장에서 150건 이상의 인수합병 또는 인수합병 및 개편 계획이 있었고, 이는 2023년 연간 수준을 넘어섰습니다(약 130건의 거래) ). 8월 이후 m&a 시장은 가속화됐다. 9월에는 시장 가치가 1000억 달러에 달하는 다수의 주요 국유 기업이 참여하는 8개 주요 자산 구조 조정 계획이 발표되어 '세계적 수준의 염호 산업 기지'가 시장에 출시됐다. ", "골드만삭스의 중국판", "중국의 신". 배"가 예상대로 착륙했다.
9월 8일, 솔트레이크홀딩스는 회사의 실제 지배인인 칭하이성정부 국유자산감독관리위원회, 대주주인 칭하이국영투자공사, 중국민메탈스가 공동으로 차이나솔트레이크를 설립할 계획이라고 발표했다. 그룹. 이번 거래가 완료되면 솔트레이크 주식의 지배주주는 칭하이국영투자공사에서 중국솔트레이크그룹으로 변경되며, 실제 지배인은 칭하이성 정부 국유자산감독관리위원회에서 칭하이성 정부 국유자산감독관리위원회로 변경된다. 차이나민메탈스.
9월 5일, a주 역사상 가장 큰 상장 증권사인 "a+h"의 합병 발표는 10억 달러 규모 증권 업계의 리더인 guotai junan과 haitong securities의 금융계 친구들을 "방송"했습니다. , 대대적인 자산 재편을 계획하고 있으며, 9월 2일 중국조선공업공사(600150.sh)와 중국중공업공사(601989.sh)가 등장을 앞두고 있다. ) 두 회사는 모두 중국중공업공사(china heavy industry corporation limited)의 모든 주주들에게 a주를 발행해 주식교환을 통해 중국중공업공사(china heavy industry corporation limited)를 인수·합병할 계획이라고 발표했다. 이들 회사는 모두 시가총액 1000억원 이상의 대형 해운회사들이다. 1,000억 달러이며 실제 통제자는 국무원 국유자산감독관리위원회이다. 이번 조치는 국가의 주요 전략과 주요 사업인 강군 건설에 더욱 집중하고 국가의 질적 발전을 가속화할 것이다. 선박조립사업, 업계경쟁 표준화, 상장기업의 영업질적 향상을 도모합니다. 최근 마감일 기준 중국조선공업공사와 중국중공업공사의 시가총액은 각각 1561억 위안, 1136억 위안에 달했다.
'하드 기술'이 점차 m&a의 주류 분야로 자리매김
대규모 중앙 국유 기업의 인수 합병 및 재편의 목적은 본업의 발전에 중점을 두고 자원을 통합하며 품질 및 효율성 향상을 달성하고 업계에서 선도적 역할을 수행하며 더욱 높은 수준의 서비스를 촉진하는 것입니다. 상장회사의 질적 발전. '하드 기술' 분야에서 인수합병을 통해 첨단 과학기술 육성을 강화할 수 있을 것으로 기대된다. 특히 우리나라의 발전을 도모하기 위해 인수자는 자산이나 지분을 매입해 사업 규모를 확대하고 시장 점유율을 높이며 비효율적인 경쟁을 피할 수 있다. 집적회로, 생물의학, 고급 장비 개발 제조 및 기타 전략적 신흥 분야에서는 핵심 병목 기술의 혁신이 가속화되고 있습니다.
올해 발표된 '과학기술혁신위원회 8대 규정'에는 과학기술혁신위원회 상장기업의 인수합병과 상류 및 하류 산업체인 통합을 지원해 산업 시너지를 강화해야 한다는 점을 명확히 명시했다. ; 과학기술혁신위원회 상장회사의 인수합병 및 재편성 평가의 포용성을 적절하게 높이고, 과학기술혁신위원회가 계속 운영하고 고급 기업을 인수할 수 있는 능력을 강화하는 데 중점을 두도록 지원해야 합니다. 품질이 좋고 수익성이 없는 "하드 기술" 회사입니다.
정책 발표 이후 최근 마감일 현재 과학기술혁신위원회에 상장된 약 20개 기업이 xinlian integration(688469.sh), puyuan fine electronics(688337.sh)을 포함한 산업 인수 합병 계획을 발표했습니다. 및 aidi pharmaceutical(688488.sh), sanyou medical(688085.sh), huitai medical(688617.3sh), guodun quantum(688027.sh) 및 기타 상장 회사. 그중 xinlian integrated, fuchuang precision(688409. sh), xidi micro (688173 .sh) 3가지 단일 계획은 대규모 자산 재편이며, 수익성이 없는 자산을 인수하려는 상장 회사도 많이 있습니다.
집적회로 부문에서는 지난해 상장된 웨이퍼 파운드리 기업인 xinlian integration이 지주 자회사인 xinlian yuezhou integrated circuit manufacturing (shaoxing) co., ltd.(이하 xinlian yuezhou)의 나머지 지분 72.33%를 인수할 계획입니다. "), 자산 거래에 해당 가격은 58억 9,700만 위안입니다. 거래가 완료되면 상장 회사의 xinlian yuezhou 지분 비율이 27.67%에서 100%로 증가합니다. 중간 보고서에 따르면 xinlian integration의 주요 사업은 7개 제품 라인으로 이루어져 있으며, 이번에 회사가 인수하려는 xinlian yuezhou는 주로 3세대 반도체 생산에 종사하고 있으며 자동차 등급 반도체는 영업 이익의 거의 50%를 차지합니다. 반도체. 양사의 웨이퍼 제조 능력은 서로를 보완합니다. 이번 적자기업 인수는 인수·합병 및 구조조정 가치평가의 포괄성을 높이기 위한 '과학기술혁신위원회 8대원칙'을 반영한 것이다.
아날로그 칩 업체 나노칩(688052.sh)의 퀀텀마이크로일렉트로닉스(원래 독립상장 예정) 인수 및 지배권이 종료된 후, 상장회사는 총 79.31%의 지분을 인수할 계획이라고 밝혔다. shanghai mageon microelectronics의 현금 총 인수 금액은 7억 9300만 위안입니다. 거래가 완료되면 shanghai magen microelectronics는 nanocore의 지주 자회사가 됩니다.
"글로벌 반도체 산업은 선도적인 구조를 형성했습니다. 개발 과정에서 상위 소수 제조업체는 인수 합병을 통해 제품 구조를 지속적으로 개선하고 시장 점유율을 늘리고 있습니다. 기술 분야의 인수 합병에는 종종 두 가지 아이디어가 있습니다. 하나는 인수합병은 회사의 주요 사업과 밀접하게 관련되어 있으며, 경쟁력을 강화하기 위해 관련 기본 자산을 제품 라인에서 직접 구매합니다. 두 번째는 산업 체인의 업스트림 및 다운스트림 링크를 확보하여 공급망 역량을 강화하고 인수된 자산을 개발하는 것입니다. 중국 동부의 한 관계자는 "강력한 관리 역량을 통해 자산을 새로운 성과 성장 포인트로 삼고 있다"고 말했다. 투자은행 관계자는 기자들에게 "정책 지원 외에도 ipo 시장의 냉각도 국내 m&a 활동이 증가하는 이유 중 하나"라고 말했다. 기술 분야."
새로운 '국가 9개 규정'이 공포된 후 상하이 증권거래소와 선전 증권거래소는 올해 현재까지 상장 기준을 개선했습니다. 이에 비해 올해 첫 9개월 동안 상장된 신주는 264주입니다. 지난해에는 313주의 신주가 발행됐다. 과거에는 ipo가 기술기업 투자자들의 주요 퇴출 경로였으며, 수익성이 없는 기업도 과학기술혁신위원회에 상장될 수 있었기 때문에 일부 독립 상장의 확실성이 줄어들었고, 합병과 인수가 주주들의 첫 번째 선택이 되었습니다.
(이 기사는 중국경제신문에서 발췌한 것입니다)
