a-aktien-fusionen und -übernahmen nehmen zu: mehrere zentrale staatsunternehmen im wert von 100 milliarden erscheinen in der integration, und fusionen und übernahmen mit „harter technologie“ strotzen vor vitalität
2024-09-17
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nachdem die neuen „neun nationalartikel“ und die „acht artikel des science and technology innovation board“ m&a und reorganisation eindeutig unterstützen, heizt sich der m&a- und reorganisationsmarkt in diesem jahr weiter auf und es tauchen weiterhin ikonische fälle auf, die sich auf die konzentrieren drei hauptaspekte industrieller m&a, technologie-m&a und zentraler staatseigener unternehmen, die darauf hindeuten, dass der a-aktienmarkt möglicherweise in eine neue runde von fusionen, übernahmen und umstrukturierungszyklen eingetreten ist.
vor allem seit august ist der m&a-markt für a-aktien explodiert und neue m&a-pläne überschwemmen weiterhin die bildfläche. die „big macs“, die nach den fusionen und übernahmen vieler großer staatlicher börsennotierter unternehmen entstanden sind, haben den aufschwung ausgelöst marktbewertung.
salt lake holdings (000792.sz) wird sich mit chinas größtem metallbergbaukonzern minmetals group zusammenschließen, um sich neu zu organisieren. diese umstrukturierung soll historische probleme in der wertpapierbranche lösen .sh) und haitong securities (600837.sh) planen eine fusion, und der markt ist optimistisch hinsichtlich der entstehung der „chinesischen version von goldman sachs“; in der energiebranche ist baobian electric (600550.sz), eine tochtergesellschaft von die ordnance equipment group gab bekannt, dass der mehrheitsaktionär angelegenheiten zur geschäftsintegration eingeleitet hat, was die kapitalstimmung entfachte und der aktienkurs des unternehmens insgesamt um mehr als 90 % gestiegen ist.
fusionen, übernahmen und umstrukturierungen sind ein unverzichtbarer und wichtiger teil des entwicklungsprozesses des kapitalmarktes. sie sind auch ein wichtiger weg, um industrielle integration, transformation und modernisierung zu erreichen, die ressourcenallokation zu optimieren und börsennotierten unternehmen zu einer qualitativ hochwertigen entwicklung zu verhelfen. insbesondere für technologiebasierte unternehmen sind fusionen, übernahmen und umstrukturierungen wichtige mittel zur stärkung der wettbewerbsfähigkeit. mit dem fortgang der umsetzung der angekündigten m&a-pläne und der möglichen anschließenden veröffentlichung neuer m&a- und reorganisationspläne dürfte der neue m&a- und reorganisationszyklus zur größten attraktion auf dem a-aktienmarkt werden.
die aktivität von fusionen, übernahmen und umstrukturierungen zentraler staatsunternehmen hat zugenommen
regelmäßige politische unterstützung und stärkere unterstützung für fusionen, übernahmen und umstrukturierungen sind die hauptantriebskräfte für den aktiven a-aktien-fusions- und übernahmemarkt in diesem jahr. nach februar erwähnten die china securities regulatory commission und der staatsrat häufig ihre unterstützung für fusionen, übernahmen und umstrukturierungen, einschließlich der untersuchung der umsetzung einer „schnellen überprüfung“ der umstrukturierung führender unternehmen mit großer marktkapitalisierung und der verwendung hochwertiger führender unternehmen als die „hauptkraft“, um die übernahme und fusion börsennotierter unternehmen zu fördern. unter anderem optimierte die china securities regulatory commission nach der veröffentlichung der neuen „neun nationalen vorschriften“ das politische umfeld weiter und ergriff zahlreiche maßnahmen, um die vitalität des m&a- und restrukturierungsmarktes anzukurbeln.
nach angaben von wind data und reportern von china business news gab es seit 2024 mehr als 150 fusionen und übernahmen bzw. fusionen und übernahmen sowie umstrukturierungspläne auf dem a-aktienmarkt, was 2023 das gesamtjahresniveau übertraf (etwa 130 transaktionen). ). seit august hat sich der fusions- und übernahmemarkt beschleunigt. im september wurden acht große vermögensrestrukturierungspläne veröffentlicht, an denen eine reihe führender staatsunternehmen mit einem marktwert von 100 milliarden beteiligt waren, wodurch ein „salzsee von weltklasse“ auf den markt gebracht wurde „industrielle basis“, „chinesische version von goldman sachs“ und „chinesischer gott“. schiff“ landete wie erwartet.
am 8. september veröffentlichte salt lake holdings eine ankündigung, in der es hieß, dass der eigentliche kontrolleur des unternehmens, die staatliche vermögensaufsichts- und verwaltungskommission der provinzregierung von qinghai, der mehrheitsaktionär qinghai state investment corporation und china minmetals die gemeinsame gründung von china salt lake planten gruppe. wenn diese transaktion abgeschlossen ist, wird der mehrheitsaktionär von salt lake shares von der qinghai state investment corporation zur china salt lake group geändert, und der tatsächliche controller wird von der state-owned assets supervision and administration commission der provinzregierung von qinghai zu geändert china minmetals.
am 5. september wurde die fusion von „a+h“, dem größten börsennotierten wertpapierunternehmen in der geschichte der a-aktien, vom freundeskreis der finanzleute guotai junan und haitong securities, den führenden unternehmen der milliardenschweren wertpapierbranche, „ausgestrahlt“. , planen eine umfassende vermögensumstrukturierung, und der „superflugzeugträger“ der wertpapierbranche steht kurz vor der entstehung ) gaben beide bekannt, dass die china shipbuilding industry corporation plant, die china heavy industry corporation limited durch den austausch von aktien durch ausgabe von a-aktien an alle aktionäre der china heavy industry corporation zu erwerben und zu fusionieren. bei den unternehmen handelt es sich allesamt um große schifffahrtsunternehmen mit einem marktwert von mehr als 100 milliarden, und der eigentliche kontrolleur ist die staatliche vermögensaufsichts- und verwaltungskommission des staatsrates. dieser schritt wird sich weiter auf die wichtigsten nationalen strategien und das hauptgeschäft des aufbaus eines starken militärs konzentrieren und die qualitativ hochwertige entwicklung des staates beschleunigen schiffsmontagegeschäft, standardisierung des wettbewerbs in der branche und verbesserung der betriebsqualität börsennotierter unternehmen. zum letzten börsenschlusstag erreichte der gesamtmarktwert der china shipbuilding industry corporation und der china heavy industry corporation 156,1 milliarden yuan bzw. 113,6 milliarden yuan.
„hard technology“ wird nach und nach zu einem mainstream-bereich von m&a
der zweck von fusionen, übernahmen und umstrukturierungen großer zentraler staatlicher unternehmen besteht darin, sich auf die entwicklung des hauptgeschäfts zu konzentrieren, ressourcen zu integrieren, qualitäts- und effizienzverbesserungen zu erreichen, eine führende rolle in der branche zu spielen und weitere hochentwickelte unternehmen zu fördern. qualitätsentwicklung börsennotierter unternehmen. im bereich der „harten technologie“ wird erwartet, dass fusionen und übernahmen die entwicklung fortschrittlicher wissenschaft und technologie stärken. der erwerber kann den geschäftsumfang erweitern, den marktanteil erhöhen und ineffizienten wettbewerb vermeiden, indem er vermögenswerte oder eigenkapital kauft, insbesondere um die entwicklung meines landes zu fördern die entwicklung in den bereichen integrierte schaltkreise, biomedizin und high-end-ausrüstung sowie andere strategische aufstrebende bereiche beschleunigen den durchbruch bei wichtigen engpasstechnologien.
in den im laufe des jahres veröffentlichten „acht regeln für das science and technology innovation board“ wurde eindeutig festgelegt, dass im science and technology innovation board gelistete unternehmen bei der durchführung von fusionen und übernahmen sowie bei der integration der vor- und nachgelagerten industrieketten unterstützt werden sollten, um industrielle synergien zu verbessern sie sollten die inklusivität der bewertung von fusionen, übernahmen und umstrukturierungen von im science and technology innovation board gelisteten unternehmen angemessen erhöhen und das science and technology innovation board dabei unterstützen, ihre fähigkeit zu verbessern, ihre geschäftstätigkeit fortzusetzen und hochwertige produkte zu erwerben. hochwertige, unrentable „hard-technology“-unternehmen.
seit der veröffentlichung der richtlinie haben bis zum letzten stichtag fast 20 im science and technology innovation board gelistete unternehmen industrielle fusions- und übernahmepläne veröffentlicht, darunter xinlian integration (688469.sh), puyuan precision technology (688337.sh). , und aidi pharmaceutical (688488.sh), sanyou medical (688085.sh), huitai medical (688617.3sh), guodun quantum (688027.sh) und andere börsennotierte unternehmen, darunter xinlian integrated, fuchuang precision (688409. sh), xidi micro (688173 .sh) bei den drei einzelplänen handelt es sich um umfassende umstrukturierungen von vermögenswerten, und es gibt auch viele börsennotierte unternehmen, die den erwerb unrentabler vermögenswerte planen.
im hinblick auf integrierte schaltkreise plant xinlian integration, ein im letzten jahr an der börse notiertes wafer-foundry-unternehmen, die restlichen 72,33 % der anteile seiner holding-tochtergesellschaft xinlian yuezhou integrated circuit manufacturing (shaoxing) co., ltd. (im folgenden „xinlian yuezhou“ genannt). "), entsprechend vermögenstransaktionen der preis beträgt 5,897 milliarden yuan. nach abschluss der transaktion wird die beteiligungsquote des börsennotierten unternehmens an xinlian yuezhou von 27,67 % auf 100 % steigen. der zwischenbericht zeigt, dass das hauptgeschäft von xinlian integration sieben produktlinien umfasst und fast 50 % des betriebseinkommens von xinlian yuezhou, das das unternehmen dieses mal übernehmen will, hauptsächlich in der produktion von halbleitern der dritten generation tätig ist die wafer-produktionskapazitäten beider parteien ergänzen sich. diese übernahme eines verlustbringenden unternehmens spiegelt die „acht regeln des science and technology innovation board“ wider, um die inklusivität von fusionen, übernahmen und umstrukturierungsbewertungen zu verbessern.
nachdem die übernahme und kontrolle von quantum microelectronics co., ltd. (ursprünglich als unabhängige börse geplant) durch das analogchip-unternehmen nanochip (688052.sh) beendet wurde, gab das börsennotierte unternehmen bekannt, dass es die übernahme von insgesamt 79,31 % plant shanghai mageon microelectronics in bar. der gesamtkaufpreis beträgt 793 millionen yuan. wenn die transaktion abgeschlossen ist, wird shanghai magen microelectronics eine holding-tochtergesellschaft von nanocore.
„die globale halbleiterindustrie hat eine führende struktur gebildet. im laufe der entwicklung verbessern die wenigen führenden hersteller ihre produktstruktur weiter und erhöhen ihren marktanteil durch fusionen und übernahmen. fusionen und übernahmen im technologiebereich haben oft zwei ideen. die eine ist dass fusionen, übernahmen und integration eng mit dem hauptgeschäft des unternehmens verbunden sind. relevante zugrunde liegende vermögenswerte werden direkt aus der produktlinie erworben, um die wettbewerbsfähigkeit zu verbessern. zweitens werden vor- und nachgelagerte glieder in der industriekette erworben, um die fähigkeiten der lieferkette zu verbessern „wir haben erworbene vermögenswerte durch starke managementfähigkeiten in neue leistungswachstumspunkte umgewandelt“, sagte eine person aus ostchina. investmentbanker sagten reportern: „neben der politischen unterstützung ist auch die abkühlung des ipo-marktes einer der gründe für die verstärkte aktivität bei m&a.“ im technologiebereich.“
nach der veröffentlichung der neuen „national nine regulations“ haben die börsen von shanghai und shenzhen ihre notierungsstandards verbessert. die zahl der neuen aktien beträgt in diesem jahr bisher 64. im vergleich dazu wurden in den ersten neun monaten 264 neue aktien notiert im letzten jahr und 313 neue aktien im laufe des jahres ausgegeben. in der vergangenheit war der börsengang der wichtigste ausstiegsweg für investoren aus technologieunternehmen, und unrentable unternehmen konnten auch in das science and technology innovation board aufgenommen werden. nachdem die börsengänge verschärft wurden, wurde die sicherheit einiger unabhängiger börsengänge verringert, und unternehmen, die dies anstrebten fusioniert und übernommen werden, wurde zur ersten wahl der aktionäre.
(dieser artikel stammt von china business news)
