les fusions et acquisitions d'actions a sont en hausse : plusieurs entreprises publiques centrales d'une valeur de 100 milliards apparaissent en intégration, et les fusions et acquisitions de « technologies dures » débordent de vitalité.
2024-09-17
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après que les nouveaux « neuf articles nationaux » et les « huit articles du conseil de l'innovation scientifique et technologique » soutiennent clairement les fusions et acquisitions et la réorganisation, le marché des fusions et acquisitions et de la réorganisation de cette année continue de s'échauffer et des cas emblématiques continuent d'émerger, concentrés dans le trois aspects majeurs des fusions et acquisitions industrielles, des fusions et acquisitions technologiques et des fusions et acquisitions d'entreprises publiques centrales, ce qui indique que le marché des actions a est peut-être entré dans une nouvelle série de cycles de fusions, d'acquisitions et de restructuration.
surtout depuis le mois d'août, le marché des fusions et acquisitions d'actions a a explosé de vitalité. de nouveaux projets de fusions et acquisitions ont continuellement inondé l'écran. les « big mac » nés après les fusions et les réorganisations de nombreuses entreprises publiques centrales et de sociétés cotées sur les grands marchés. a déclenché la rêverie du marché.
salt lake holdings (000792.sz) s'associera à minmetals group, le plus grand groupe minier de métaux de chine, pour se réorganiser. cette restructuration devrait résoudre les problèmes historiques du secteur des valeurs mobilières, guotai junan (601211). .sh) et haitong securities ( 600837.sh) envisagent une fusion, et le marché est optimiste quant à l'émergence de la « version chinoise de goldman sachs » dans le secteur de l'énergie, baobian electric (600550.sz), une filiale de ; l'ordnance equipment group, a annoncé que l'actionnaire majoritaire avait lancé des questions d'intégration commerciale, enflammant le sentiment du capital, et que le cours des actions de la société avait augmenté cumulativement de plus de 90 %.
les fusions, acquisitions et réorganisations constituent une partie indispensable et importante du processus de développement du marché des capitaux. elles constituent également un moyen important de réaliser l'intégration, la transformation et la modernisation industrielles, d'optimiser l'allocation des ressources et d'aider les sociétés cotées à réaliser un développement de haute qualité. en particulier pour les entreprises technologiques, les fusions, acquisitions et réorganisations constituent l’un des moyens importants pour parvenir à une compétitivité plus forte. avec l'avancement de la mise en œuvre des plans de fusions et acquisitions annoncés et des nouveaux plans de fusions et acquisitions et de réorganisation qui pourraient être publiés à l'avenir, le nouveau cycle de fusions et acquisitions et de réorganisation devrait devenir la plus grande attraction du marché des actions a.
l'activité de fusions, d'acquisitions et de réorganisations d'entreprises publiques centrales s'est accrue
un soutien politique fréquent et un soutien accru aux fusions, acquisitions et réorganisations sont les principaux moteurs du marché actif des fusions et acquisitions d'actions a cette année. après février, la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières et le conseil d'état ont fréquemment mentionné leur soutien aux fusions, acquisitions et réorganisations, notamment en étudiant la mise en œuvre d'un « examen rapide » de la réorganisation des principales sociétés à grande capitalisation boursière et en utilisant des sociétés leaders de haute qualité comme la « force principale » pour promouvoir l'absorption et la fusion des sociétés cotées. parmi elles, après la promulgation des nouvelles « neuf réglementations nationales », la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a encore optimisé l'environnement politique et pris de multiples mesures pour stimuler la vitalité du marché des fusions et acquisitions et de la restructuration.
selon les données de wind et les journalistes de china business news, depuis 2024, il y a eu plus de 150 fusions et acquisitions ou fusions et acquisitions et plans de réorganisation sur le marché des actions a, qui ont dépassé le niveau de l'année complète en 2023 (environ 130 transactions ). depuis le mois d'août, le marché des fusions et acquisitions s'est accéléré. en septembre, huit plans majeurs de restructuration d'actifs ont été publiés, impliquant un certain nombre de grandes entreprises publiques d'une valeur marchande de 100 milliards de dollars, apportant sur le marché une « base industrielle de lac salé de classe mondiale ». ", "version chinoise de goldman sachs" et "dieu chinois". ship" a atterri comme prévu.
le 8 septembre, salt lake holdings a publié une annonce indiquant que le contrôleur actuel de la société, la commission de surveillance et d'administration des actifs publics du gouvernement provincial du qinghai, l'actionnaire majoritaire qinghai state investment corporation et china minmetals prévoyaient de créer conjointement china salt lake. groupe. si cette transaction est finalisée, l'actionnaire majoritaire des actions de salt lake passera de qinghai state investment corporation à china salt lake group, et le contrôleur réel passera de la commission de surveillance et d'administration des actifs publics du gouvernement provincial de qinghai à minmétaux de chine.
le 5 septembre, l'annonce de la fusion de « a+h », la plus grande société de valeurs mobilières cotée dans l'histoire des actions a, a « diffusé » le cercle d'amis des financiers guotai junan et haitong securities, leaders du secteur des valeurs mobilières d'un milliard de dollars. , prévoient de planifier une restructuration majeure des actifs, et le « super porte-avions » du secteur des valeurs mobilières est sur le point d'émerger le 2 septembre, china shipbuilding industry corporation (600150.sh) et china heavy industry corporation of china (601989.sh). ) ont tous deux annoncé que china shipbuilding industry corporation prévoyait d'acquérir et de fusionner china heavy industry corporation limited en échangeant des actions en émettant des actions a à tous les actionnaires de china heavy industry corporation. 100 milliards, et le contrôleur effectif est la commission de surveillance et d'administration des actifs publics du conseil d'état. cette décision se concentrera davantage sur les principales stratégies nationales et la tâche principale de construire une armée forte, et accélérera le développement de haute qualité de l'armée. activité d'assemblage de navires, normaliser la concurrence dans l'industrie et améliorer la qualité de fonctionnement des sociétés cotées. au dernier jour de clôture, la valeur marchande totale de la china shipbuilding industry corporation et de la china heavy industry corporation a atteint respectivement 156,1 milliards de yuans et 113,6 milliards de yuans.
la « technologie dure » devient progressivement un domaine dominant des fusions et acquisitions
l'objectif des fusions et acquisitions et de la réorganisation des grandes entreprises publiques centrales est de se concentrer sur le développement de l'activité principale, d'intégrer les ressources, d'améliorer la qualité et l'efficacité, de jouer un rôle de premier plan dans l'industrie et de promouvoir davantage de hautes performances. développement qualitatif des sociétés cotées. dans le domaine des « technologies dures », les fusions et acquisitions devraient renforcer la culture de la science et de la technologie avancées. l'acquéreur peut étendre sa taille commerciale, augmenter sa part de marché et éviter une concurrence inefficace en achetant des actifs ou des actions, en particulier pour promouvoir la chine. le développement des circuits intégrés, de la biomédecine et des équipements haut de gamme, ainsi que d’autres domaines stratégiques émergents, accélèrent les percées dans les technologies clés.
les « huit règles pour le conseil de l'innovation scientifique et technologique » publiées au cours de l'année indiquaient clairement que les entreprises cotées au conseil de l'innovation scientifique et technologique devraient être soutenues pour réaliser des fusions et acquisitions et l'intégration des chaînes industrielles en amont et en aval afin de renforcer la synergie industrielle. ; ils devraient accroître de manière appropriée le caractère inclusif de l'évaluation des fusions, acquisitions et réorganisations des sociétés cotées au conseil de l'innovation scientifique et technologique, et soutenir les efforts du conseil de l'innovation scientifique et technologique pour améliorer leur capacité à poursuivre leurs activités et à acquérir des titres de grande valeur. des entreprises de « technologie dure » de qualité et non rentables.
depuis la publication de la politique, jusqu'au dernier jour de clôture, près de 20 sociétés cotées au conseil de l'innovation scientifique et technologique ont publié des plans de fusion et d'acquisition industrielles, impliquant xinlian integration (688469.sh), puyuan fine electronics (688337.sh) et aidi pharmaceutical (688488.sh), sanyou medical (688085.sh), huitai medical (688617.3sh), guodun quantum (688027.sh) et d'autres sociétés cotées, parmi lesquelles xinlian integrated, fuchuang precision (688409. sh), xidi micro (688173 .sh) les trois plans uniques sont des réorganisations majeures d'actifs, et de nombreuses sociétés cotées envisagent également d'acquérir des actifs non rentables.
en termes de circuits intégrés, xinlian integration, une société de fonderie de plaquettes cotée l'année dernière, envisage d'acquérir les 72,33 % restants du capital de sa filiale holding xinlian yuezhou integrated circuit manufacturing (shaoxing) co., ltd. (ci-après dénommée « xinlian yuezhou "), correspondant aux transactions d'actifs le prix est de 5,897 milliards de yuans. une fois la transaction terminée, le taux de participation de la société cotée dans xinlian yuezhou passera de 27,67 % à 100 %. le rapport intermédiaire montre que l'activité principale de xinlian integration concerne sept gammes de produits et que les semi-conducteurs de qualité automobile contribuent à près de 50 % de son bénéfice d'exploitation. xinlian yuezhou, que la société a l'intention d'acquérir cette fois, est principalement engagée dans la production de troisième génération. semi-conducteurs. les plaquettes des deux parties. les capacités de fabrication se complètent. cette acquisition d'une entreprise déficitaire reflète les « huit règles du conseil de l'innovation scientifique et technologique » visant à améliorer le caractère inclusif des fusions, acquisitions et évaluations de restructuration.
après la fin de l'acquisition et du contrôle de quantum microelectronics co., ltd. (initialement prévu pour une cotation indépendante) par la société de puces analogiques nanochip (688052.sh), la société cotée a annoncé qu'elle prévoyait d'acquérir un total de 79,31 % de shanghai mageon microelectronics en espèces. le montant total de l'acquisition est de 793 millions de yuans. si la transaction est finalisée, shanghai magen microelectronics deviendra une filiale holding de nanocore.
« l'industrie mondiale des semi-conducteurs a formé une structure de premier plan. au cours du processus de développement, les quelques principaux fabricants continuent d'améliorer la structure de leurs produits et d'augmenter leur part de marché par le biais de fusions et d'acquisitions. les fusions et acquisitions dans le domaine technologique ont souvent deux idées. les fusions, acquisitions et intégrations sont étroitement liées à l'activité principale de l'entreprise. les actifs sous-jacents pertinents seront achetés directement à partir de la gamme de produits pour améliorer la compétitivité ; la seconde consiste à acquérir des maillons en amont et en aval de la chaîne industrielle pour améliorer les capacités de la chaîne d'approvisionnement et développer les acquis ; actifs en de nouveaux points de croissance de performance grâce à de solides capacités de gestion », a déclaré une personne de l'est de la chine. les banquiers d'investissement ont déclaré aux journalistes : « en plus du soutien politique, le refroidissement du marché des introductions en bourse est également l'une des raisons de l'activité accrue en matière de fusions et d'acquisitions en chine. le domaine technologique."
après la promulgation des nouvelles « neuf réglementations nationales », les bourses de shanghai et de shenzhen ont amélioré leurs normes de cotation. le nombre de nouvelles actions jusqu'à présent cette année est de 64. en comparaison, 264 nouvelles actions ont été cotées au cours des neuf premiers mois de l'année. l'année dernière et 313 nouvelles actions émises tout au long de l'année. dans le passé, les introductions en bourse étaient le principal moyen de sortie des investisseurs dans les entreprises technologiques, et les entreprises non rentables pouvaient également être cotées au conseil de l'innovation scientifique et technologique. après le resserrement des introductions en bourse, la certitude de certaines cotations indépendantes a été réduite et les entreprises cherchant à le faire. être fusionné et acquis est devenu le premier choix des actionnaires.
(cet article provient de china business news)
