소식

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광전지 개편은 실리콘 재료에 따라 달라집니다.

실리콘 소재 개편은 얼마나 많은 빅맥이 자신들이 게임에서 탈락했다는 사실을 인식하느냐에 달려 있다. 현재 상황은 실리콘 업체들이 여전히 어려움을 겪고 교착상태에 빠져 있다는 점이다.

선두기업들은 전면생산과 인수합병을 통해 지속적으로 시장점유율을 높여가며 업계 개편을 가속화하고 있다.

최전선 군단은 신테에너지, 이스턴 호프 등의 중압감에 반쯤 수명을 다하고 있지만, 유지보수를 위해 생산을 중단하고 새벽을 기다리고 있다.

새로운 실리콘 플레이어의 대부분은 죽었거나 최소한 장애가 있습니다. 그들은 최근에 넘어진 사람이 자신이 아니기를 바라면서 마지막 힘을 사용하여 구석에 숨어 있습니다.

Tongwei가 쫓아내고 싶어하는 새로운 실리콘 플레이어 중 가장 무자비한 두 기업이 있습니다. 하나는 Hesheng Silicon이고 다른 하나는 Qiya Silicon입니다.

이 두 크로스오버에는 다음과 같은 많은 공통점이 있습니다.

• 모두 신장에 있는데, 전기요금은 킬로와트시당 30센트에 불과하고, 그보다 더 저렴한 곳도 있다. 실리콘아시아도 오리엔탈 호프처럼 자체 발전소를 짓는데, 킬로와트시당 전기요금이 25센트에 불과하다고 한다. 센트;

• 그들은 모두 현실적이고 열심히 일하고 말도 안되며 생산 능력은 매우 큽니다. Hesheng의 것은 400,000톤이고 후자는 320억 달러를 투자할 계획입니다. 현재 Tongwei(605,000톤)와 GCL(425,000톤)에 이어 두 번째가 될 것입니다.

• 이는 모두 위에서 아래로의 셔틀입니다. 가장 상류의 석영사광부터 산업용 실리콘, 폴리실리콘, 실리콘 웨이퍼, 심지어 발전소까지, 그들은 진정한 수직적 통합을 달성하기 위해 끝까지 이동합니다.

• 이들도 생산에 들어가자마자 혹독한 산업 사이클 테스트를 겪는다는 공통점이 있다.

둘 사이에는 차이점도 있습니다. Hesheng Silicon Industry는 압도적인 우위를 지닌 산업용 실리콘에서 비롯된 반면, Xinjiang Qiya Silicon Industry는 전해 알루미늄에서 비롯되었습니다. 실제 컨트롤러 Tong Wenqi와 Sichuan 동료이자 Oriental Hope인 Liu Yongxing은 거의 동일한 개발 경로를 가지고 있습니다.

전해 알루미늄 산업에서 출발한 Xinjiang Qiya Silicon Industry는 450,000톤으로 시작하여 현재 100,000톤을 생산하고 있으며 상류 석영 광산에서 100,000톤의 실리콘 재료 통합 레이아웃을 시작하고 있습니다.

Qiya는 실리콘 소재에만 국한되지 않고, 동시에 쓰촨성 및 구이저우성에서 20GW를 계획하고 있으며, 총 생산 용량은 40GW에 달합니다. 중견 상장 실리콘 웨이퍼 회사입니다.

Qiya는 또한 하류 발전소를 확장하여 3GW 초대형 신에너지 발전소 프로젝트를 단번에 수주했습니다. 이 정도 규모의 경관지표사업은 대형 5개교, 소형 6개교도 부러워할 정도다.

게다가 세계 최대의 석탄-메탄올 프로젝트도 시작했습니다. 닝샤 최고의 부자이자 중국 최대의 석탄 사장인 당얀바오(Dang Yanbao)도 경배해야 합니다.

산업용 실리콘, 폴리실리콘, 실리콘 웨이퍼, 풍력 및 태양광발전소, 석탄화학 산업과 유력 기업들이 모이는 분야에서 Qiya Group은 왜 한걸음씩 나아갈 필요가 없을까요?

Qiya Group은 얼마나 많은 자금을 보유하고 있으며, 신에너지에 수백억 달러를 투자할 수 있는 자신감과 자신감, 자원이 어디에 있습니까?

01 320억 투자, 두 개의 초강대국과 다중의 힘의 패턴을 깨고 싶나요?

자료: 백천영복, 화안증권

Qiya Silicon Industry는 현재 유지보수를 위해 생산을 중단하지 않은 것으로 알려졌습니다.

신장 폴리실리콘 산업 관계자에 따르면, 신장의 실리콘 산업 1단계 생산 능력은 10만 톤에 달하며, 현재 2만 5천 톤의 저온 수소화 라인이 가동됐다. 올해 8월 Qiya의 폴리실리콘 생산 목표는 3,000톤이었고, 다음 달에는 생산량을 4,500톤으로 늘릴 예정이다. 물론 업계에서 해고가 급증하는 가운데 Qiya도 인력을 감축하고 있습니다.

월 생산량 4,500톤이 실현되면 Tongwei, GCL, Daqo 등에 이어 세계 5대 폴리실리콘 생산업체로 자리매김할 것으로 추산된다.

Xinjiang Qiya Silicon Industry Co., Ltd.는 2022년에 설립되었으며 Qiya Group Co., Ltd.가 100% 통제합니다. 2022년 9월 Qiya는 Xinjiang Zhundong 경제 기술 개발구와 200,000톤 규모의 고순도 폴리실리콘 프로젝트 계약을 체결하여 공식적으로 실리콘 소재 분야에 진출했습니다.

2023년 11월 30일, 연간 생산량이 100,000톤에 달하는 Qiya의 고순도 결정질 실리콘 프로젝트의 첫 번째 단계가 막 가동되었습니다. 당시 신장일보(Xinjiang Daily)는 해당 프로젝트의 면적이 약 1000에이커에 달하고 투자액이 90억 위안이 넘었다고 보도했습니다.

주요 실리콘 회사 중 Siemens 폴리실리콘 생산 능력에 대한 투자 비용은 약 8억 위안/10,000톤인 반면 Tongwei는 5억 위안만 필요합니다. Qiya와 같은 크로스보더 플레이어의 경우 생산능력 10만톤에 대한 총 투자액은 90억 위안으로 그다지 뛰어난 수준은 아니지만 그래도 합리적인 수준으로 여겨진다.

하지만 키야의 운은 나빴다. 서브폴리실리콘 생산량도 실리콘 소재 가격 하락세를 따라잡았다. 일반적으로, 새로 생산에 투입된 실리콘 소재 생산 능력은 6개월의 램프업 과정을 거치게 됩니다. 등반 과정에서 실리콘 소재의 품질이 불안정하고 판매 가격도 낮아집니다.

Qiya의 실리콘 소재 10만톤이 생산에 투입되는 데 걸린 시간과 실리콘 소재의 가격을 기준으로 볼 때, Qiya의 실리콘 소재는 돈을 벌지 못했을 가능성이 가장 높았으며, 출시되자마자 적자를 내고 있었다고 판단할 수 있습니다. 시장에 진입했습니다.

Kiya 공식 웹사이트의 뉴스에 따르면, “연간 생산량 150,000톤에 달하는 고순도 결정질 실리콘 프로젝트의 두 번째 단계는 2023년 8월에 건설을 시작하여 2025년에 생산에 들어갈 것으로 예상됩니다. 올해 10월 생산).”

20만 톤이 넘는 폴리실리콘 생산 능력은 실리콘 기반 산업의 전체 레이아웃이 아닙니다.

(1) Qiya 공식 웹사이트에 따르면 Qiya의 고순도 결정질 실리콘 프로젝트는 신장 창지회자치주 Wucaiwan 산업단지에 위치하고 있으며 면적은 약 5,000에이커, 총 투자액은 320억 위안입니다.

(2) 고순도 결정질 실리콘의 연간 총 생산능력은 45만톤이다.

(3) Wucaiwan 산업단지는 연간 생산량이 400,000톤에 달하는 아금속 실리콘 금속 실리콘 프로젝트를 갖추고 있습니다. 10만개 규모 실리콘 메탈 프로젝트의 1단계는 2023년 3월 착공해 2024년 8월 생산에 들어갈 예정이다.

이론적으로 자체 실리콘 분말을 사용하여 폴리실리콘을 생산하면 실리콘 재료 비용이 낮아집니다. 올해 초 산업용 실리콘 시장 가격이 15,000위안/톤 수준이었을 때 Qiya의 산업용 실리콘 분말 가격은 11,000위안이었습니다.

(4) 알타이 지역 천연자원국 뉴스: 2024년 1월 알타이시 투만데 IV 지구에서 천연 석영사광석(입자 크기 ≥ 30mm) 1261만9300톤이 6억9000만 위안에 판매되었으며 평균 단가는 54.68이다. Xinjiang Qiya Mining Co., Ltd.의 위안/톤이 입찰에서 낙찰되었습니다.

Qiya의 실리콘 소재 레이아웃은 석영사광에서 폴리실리콘까지 이어지며, 통합 전략을 선택했다고 할 수 있는데, 이것이 주요 장점일 수 있습니다.

계획 생산능력 기준으로 서브폴리실리콘 생산능력은 45만톤으로 Tongwei와 GCL에 뒤지고 있다. 이는 두 초강대국의 현재 실리콘 소재 패턴을 단번에 깨뜨릴 것입니다.

물론 상서로움도 있습니다. Li Shufu는 한때 폴리실리콘 생산 능력을 50만 톤으로 늘리겠다는 장기 계획을 발표한 바 있지만, 물리적인 방법을 사용하기 때문에 현재의 n형 기술에 적응할 수 있을지 의문입니다.

02 40GW 규모의 실리콘 웨이퍼 작업을 원하시나요?

Qiya의 10만톤 실리콘 소재 프로젝트가 가동된 후 폴리실리콘 산업은 적자를 내기 시작했다. 그러나 Qiya의 실리콘 웨이퍼 프로젝트는 아직 생산에 들어가지 않아 업계는 이미 전반적으로 손실을 입었습니다.

(1) 2023년 12월, 구이저우성 첸둥난주 카이리시 정부 공식 웹사이트의 뉴스: "카이리시 인민정부는 아시아 그룹 유한회사와 단결정 실리콘 로드 20GW, 20GW에 대한 계약을 체결했습니다. 광전지 슬라이스, 500,000톤의 재활용 알루미늄, 300,000톤의 재활용 알루미늄 가공 프로젝트 투자 계약”.

(2) 올해 7월 1일, QIA의 공식 웨이보에는 "새로운 생산성 육성을 위한 변화 및 업그레이드를 위해 천부 신구에 정착한 QIA 그룹 청두 본사"라는 제목의 기사가 게시되었습니다.

Qiya 그룹 회장 Tong Wenqi는 청두에 그룹 본사를 설립하기 위해 향후 2~3년 내에 100억 위안을 투자하여 청두에서 20GW 규모의 태양광 절단 및 조립 사업을 시작할 계획이라고 밝혔습니다. " "조립"이 구체적으로 무엇을 의미하나요? , 본문에는 명확하지 않습니다.

구이저우(Guizhou)와 쓰촨(Sichuan)의 40GW 실리콘 웨이퍼 사업도 대부분의 기업이 감히 그런 깃발을 그리지 못할 것입니다.

데이터 비교를 통해 실리콘 웨이퍼 생산 능력 40GW의 개념을 설명하겠습니다.

업계 선두인 TCL Zhonghuan의 실리콘 결정 생산 능력은 2023년 말까지 183GW에 도달할 것입니다.

생산 능력 확대에 적극적이며 열심히 일하는 실리콘 웨이퍼 회사로 알려진 Hongyuan Green Energy는 2023년에 실리콘 웨이퍼 생산 능력이 35GW에 그칠 것입니다.

그러나 Qiya 그룹은 현재 지방 정부와 계약만 체결하고 있을 뿐 실리콘 웨이퍼 생산 능력 구축에 대한 명확한 계획은 없습니다. 언제, 어떤 형태로 투자가 이뤄질지는 아직 알려지지 않았다.

실리콘 웨이퍼의 과잉 생산능력은 실리콘 소재 부문과 밀접한 관련이 있다. 실리콘웨이퍼 시장이 회복된다면 현재로서는 기회가 없다. 업계 관계자들은 일반적으로 실리콘 웨이퍼 링크의 개편 시간이 4대 링크 중 가장 길 수 있다고 믿고 있다.

하지만 키야가 실리콘 웨이퍼 작업에 나선다는 소식은 이미 휘청거리던 실리콘 웨이퍼 업계에 충격을 안겼다.

03 3GW 풍력·태양광 발전소는 어디에서 오는가?

지금 태양광 제조업에 종사하면서 지자체에 경관지표 할당을 요구하지 않는 것은 좀 말이 안 된다. 풍력과 태양광발전 표시기는 지방자치단체가 투자를 유치하는 도구이기도 하다.

태양광 제조에 진출한 키야그룹은 슈퍼 프로젝트-3GW를 시작으로 자연스럽게 발전소에 대한 관심이 높다.

회사 공식 웹사이트 뉴스: "Qiya 그룹의 신에너지 프로젝트는 2024년 6월 22일에 건설을 시작했습니다. 이 프로젝트는 신장 창지현 무레이 현에 위치하고 있으며 총 면적은 10평방 킬로미터이고 총 투자액은 140억 위안입니다. 2026년 완공 예정이다. 생산에 들어간다. 이 프로젝트는 풍력 260만kW, 태양광 발전 40만kW로 구성되며, 총 설치 용량은 300만kW(1GW=100만kW)이다.

목레이현은 천산산맥의 북쪽 기슭과 중가르 분지의 남동쪽 가장자리에 위치하며 경관과 천연자원이 풍부하고 석시경자, 노군사, 다시토우 등 5개 풍력 발전 계획 구역이 있습니다. 전력 면적은 약 4,200평방 킬로미터이다. 태양광 발전 면적 계획 총 면적은 약 1,800평방 킬로미터이다.

Qiya의 이 프로젝트는 특히 규모가 클 뿐만 아니라 매우 희귀합니다. 우리는 여전히 일련의 데이터 비교를 통해 설명합니다.

(1) 신장 지역 기업이자 신에너지 거대 기업인 TBEA는 2023년 연례 보고서에서 "풍력 에너지 및 태양광 발전 건설 프로젝트의 설치 용량은 약 2.19GW입니다."라고 언급했습니다.

(2) 신에너지 발전소를 주요 사업으로 하는 중심기업인 삼협에너지는 2023년 계통연계 설치용량이 4004.44만kW, 보고기간 동안 신규 계통연계 설비용량이 1353.56만kW이다.

(3) Three Gorges Energy의 고품질 프로젝트인 Kubuqi "Shagehuang" 기본 시범 프로젝트는 100만 킬로와트의 용량을 보유하고 있습니다. Three Gorges Ulanqab 차세대 그리드 친화적인 녹색 발전소 실증 프로젝트의 두 번째 및 세 번째 단계는 완전한 규모를 갖추고 있습니다. 150만 킬로와트의 용량.

Qiya처럼 총 설치 용량이 300만kW에 달하는 대규모 프로젝트라고 해도 한번에 확보하는 경우는 매우 드물다고 볼 수 있다.

이전에는 Qiya그룹이 신에너지 발전소에 대한 광범위한 경험을 보유하고 있음을 입증하는 정보가 없었습니다. 그렇다면 Qiya Group이 이렇게 큰 프로젝트를 수주할 수 있었던 이유는 무엇일까요?

04 세계 최대 석탄 기반 메탄올 모노머 프로젝트 '보봉에너지' 압도?

2024년 5월 27일, 창지현 신장 Qiya 신소재 유한회사의 연간 600만 톤 석탄 기반 메탄올 프로젝트가 신장 자치구 개발개혁위원회의 승인을 받았습니다.

이 프로젝트의 총 투자액은 287억 위안으로 연간 600만 톤의 석탄을 메탄올로 바꾸는 프로젝트를 건설합니다. 이 프로젝트는 신장 성 주둥경제기술개발구 장준먀오 산업단지에 위치하고 있으며 연간 석탄 전환 용량은 1200만톤.

Qiya Xinjiang Group 회장 Tong Wenqi는 이번에 체결한 석탄 기반 메탄올 프로젝트는 총 투자액이 거의 300억 위안에 달하고 연간 생산량이 600만 톤에 달하는 세계 최대의 석탄 기반 메탄올 단량체 프로젝트라고 말했습니다.

본 프로젝트는 국내 최초의 장비로 제작되었으며, 장비 비용은 수입 장비보다 10% 낮고, 배출 기준도 국내 장비보다 10% 낮습니다. 15%증가했습니다.

또한 메탄올에 필요한 원료는 석탄이므로 준동개발구의 석탄자원 우위에 의거하여 석탄을 원료로 사용하여 가스화, 변환, 정제, 메탄올 합성, 따라서 Zhundong 개발구는 이 프로젝트의 필수 선택 장소가 되었습니다.

연간 생산량 600만 톤에 달하는 이 세계 최대 석탄 기반 메탄올 프로젝트의 건설 내용에는 공기 분리, 석탄 가스화, 전환, 탈황 및 탈탄소화, 냉동, 메탄올 합성, 메탄올 증류, 전해수 수소 생산, 유황 회수 및 기타 장비. 공사기간은 4년으로, 2027년 10월 준공 예정이다.

석탄화학산업에는 석탄을 석유로, 석탄을 가스로, 석탄을 메탄올과 올레핀으로, 석탄을 기반으로 한 신소재 등이 포함됩니다. 신에너지이고 전해알루미늄은 전혀 다른 산업입니다.

이전에는 Qiya 그룹이 석탄화학 산업 분야에서 풍부한 실무 경험을 보유하고 있음을 입증하는 정보가 없었습니다. 이번 프로젝트는 Qiya그룹이 현대 석탄화학 산업에 성공적으로 진출했음을 의미한다고 뉴스에서도 언급되었습니다.

그렇다면 Qiya Group이 600만 톤 규모의 석탄 기반 메탄올 프로젝트를 직접 운영할 수 있는 이유는 무엇일까요? 상장기업과 석탄화학회사인 주바오펑에너지가 이 정도 규모의 프로젝트를 추진하기는 어렵다.

그런데 이 프로젝트는 올해 6월 16일에 시작됐다.

05 통웬치의 강점

위 4개 프로젝트의 총 투자액은 약 1000억 위안에 달합니다. 이런 청사진을 그려 이 네 가지 프로젝트를 동시에 런칭할 수 있었던 키야그룹의 배경은 무엇일까?

비공개 회사이기 때문에 Qiya Group과 실제 지배자인 Tong Wenqi는 외부 세계에 잘 알려져 있지 않습니다.

(1) 1956년 8월, 통원치는 어메이산시 푸시진의 가난한 집에서 태어났습니다.

그는 1989년 어메이산 금속 제련 공장에 입사하여 기술자, 작업장 책임자, 부책임자 등을 역임했습니다. 1995년에 이사가 되어 제품 구조 조정을 시작했으며 2023년에는 전해 알루미늄 분야에 주력했습니다. Sichuan Qiya Aluminium Group Co., Ltd.로 개편되었습니다.

Tong Wenqi는 새로운 세대의 창시자라고 할 수 있습니다.

(2) 현재의 Qiya Group Co., Ltd.(구 Sichuan Qiya Aluminium Group Co., Ltd.)는 2003년에 설립되었습니다. Sichuan Maitexin Enterprise Management Co., Ltd.와 Tong Wenqi가 지분 98.1818%와 1.8182%를 보유하고 있습니다. 주식은 각각. Sichuan Maitexin Enterprise Management Co., Ltd.는 Tong Wenqi가 100% 소유하고 있습니다.

따라서 Qiya Group Co., Ltd.는 Tong Wenqi가 100% 소유하고 있습니다. 하위 그룹의 규모로 볼 때 이러한 집중적인 지분 구조는 상대적으로 드물다.

그의 외국인 투자회사도 100% 투자하는 경향이 있다.

이는 Qiya 그룹이 주식 시장과 자본 시장을 통해 자금을 조달하지 않았으며 운영에 필요한 자금은 기본적으로 은행과 같은 내생적 성장, 간접 자금 조달 도구임을 보여줄 수 있습니다.

Qiya Group Co., Ltd.의 외국인 투자 현황에서 취소된 기업에 대한 통계가 없습니다.

(3) 실제 컨트롤러인 Tong Wenqi는 자산 60억 위안으로 '2023년 후룬 부자 목록'에서 1,372위에 올랐습니다.

Tong Wenqi는 힘과 재정적 자원을 가지고 있지만 폴리실리콘에 종사하는 다른 두 동료인 Tongwei Liu Hanyuan과 Oriental Hope Liu Yongxing에 비해 훨씬 열등합니다. 이제 그는 수천억 달러의 투자를 활용할 계획이지만 쉽지 않습니다.

(4) 공식 웹사이트에 따르면 Qiya 그룹은 1990년에 설립되었습니다. 그룹의 총 자산은 600억 위안을 초과했으며 7,000명 이상의 직원이 쓰촨성, 신장성, 구이저우성, 윈난성 및 기타 지역에 걸쳐 광범위한 사업을 펼치고 있습니다. 긴밀하게 연결된 비즈니스 네트워크.

2023년 말 기준 Tongwei Co., Ltd.의 직원 수는 56,400명, Longi는 75,100명, Baofeng Energy는 18,700명입니다.

그렇다면 Qiya Group이 실리콘 소재, 실리콘 웨이퍼, 발전소, 석탄화학 분야에 동시에 진출하고 여러 산업 분야의 선두 기업에 도전하는 데 어떤 역량을 발휘할 수 있다고 생각하시나요?

전해 알루미늄 산업 배경은 Qiya가 화학 분야에도 속해 있는 실리콘 소재 산업을 이해하는 데 도움이 됩니다. Dongfang Hope와 Qinghai Lihao는 모두 전해 알루미늄 산업 배경을 갖고 있으며 Tongwei Co.의 영향을 받았을 수도 있습니다. , Ltd. Oriental Hope의 Liu Hanyuan과 Liu Yongxing은 건식 실리콘 재료에 대해 더 깊은 이해를 가지고 있습니다. 그러나 그는 이전에 한 번도 실천한 적이 없으며 이제는 감히 수백억 달러를 투자할 수 없습니다.

Qiya Group Co., Ltd.는 2017년 순자산 44억 2900만 위안, 순이익 5억 7300만 위안을 기록했습니다. 지난 몇 년간 전해알루미늄 산업이 돈을 벌었지만 여전히 중앙기업인 삼협에너지나 통웨이(Tongwei), 오리엔탈호프(Oriental Hope), 롱이그린에너지(Longi Green Energy) 등 민간기업과 비교하기 어려운 것으로 추산된다.

더욱이 현재를 포함해 Qiya 그룹의 자본 사슬은 특히 타이트했습니다.

2017년에 Qiya는 회사채를 발행하고 그 과정에서 회사의 재무 데이터와 운영 중 일부를 공개했습니다.

2017년 4월, Sichuan Qiya 알루미늄 그룹이 건설 중인 800,000톤의 전해 알루미늄은 신장 창지 회족 자치주 인민 정부에 의해 건설 중인 불법 생산 능력으로 발표되었습니다(창지 회가 발행한 "불법 위반 중단에 관한" 지침에 따라). 자치주 인민정부, 2017년 4월 14일. 건설중인 전해알루미늄 생산능력 발표').

2017년 4월 18일 "사천치야알루미늄그룹의 장기신용등급과 "17기야01", "17기야02"의 신용등급에 대한 유나이티드신용평가회사의 발표에 따르면, 신용등급 감시대상에 쓰촨치야알루미늄그룹(Sichuan Qiya Aluminium Group)이 신용등급 감시대상에 포함됐다.

알루미늄 산업의 발전 외에도 Tong Wenqi가 새로운 에너지로의 길에서 용감하게 전진할 수 있도록 Qiya Group이 최근 몇 년간 달성한 성과는 무엇입니까? 그렇다면 왜 Kaili시와 Mulei 현과 같은 지방 정부는 Qiya와 Tong Wenqi가 아무런 경험 없이도 수백억 달러 규모의 대규모 프로젝트를 활용할 수 있다고 믿는 것일까요?

공개 정보에 따르면 Qiya Group의 모회사인 Sichuan Matexin은 올해 여러 차례 지분 담보를 체결했습니다.

또한 최근에는 Qiya Group의 중요한 자회사인 Xinjiang Qiya Aluminium and Electricity Co., Ltd.가 900만 위안이 넘는 계약 분쟁으로 인해 장쑤성 싱화시 인민법원에서 집행을 받았습니다. 단지 900만 위안이 러산에서 가장 부유한 사람을 능가한다는 것은 말이 되지 않습니다.