2024-08-14
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이 기사의 출처: Times Weekly 저자: Zhao Peng
출처: 투총
보험 자금은 다시 홍콩 주식을 '휩쓸고 있는 상품'이 되었습니다.
최근 홍콩증권거래소 자료에 따르면 서중생명보험주식회사(이하 '서중생명')가 8월 7일 지분을 늘린 것으로 드러났다.중국 무료(01880.HK) 홍콩 주식 151,900개. 지분 증액 완료 후 루이종생명보험은 중국면세주 지분을 582만 주로 늘렸고, 지분율도 4.87%에서 5.00%로 늘어나 보유선에 도달했다.
루이종생명이 홍콩 증시에 상장한 것은 지난달 들어 두 번째다. 타임즈 위클리 기자의 통계에 따르면, 연초부터 시장에 상장된 보험사 수가 11배에 달해 지난 3년에 비해 크게 증가했다. 하반기 들어 보험사들은 현수막을 더 많이 들고, 서중생명과 중국태평양생명보험(이하 '태평양보험')은 각각 2차례씩 현수막을 들고, 장성생명보험(주)도 현수막을 들고 나섰다. (이하 '만리장성생활'이라 합니다) 팻말을 한번 올려보세요.
중국 남부 증권사의 비은행 애널리스트는 타임즈 위클리 기자에게 이론적으로는 시장 금리의 지속적인 하락이 어느 정도 실물 경제를 부양하겠지만, 저금리 환경으로 인해 보험 펀드에 대한 투자가 압박을 받고 있다고 말했다. . 보험사는 책임측면에 대한 압력의 균형을 맞추기 위해 지분투자 비중을 높여야 한다.
Ruizhong Life는 보름 만에 두 번 현수막을 올렸습니다.
루이종생명의 발표에 따르면, 상장일인 8월 7일 중국면세점 홍콩 주식 종가는 주당 55.45홍콩달러이고, 8월 7일 홍콩달러-위안화 마감 환율을 기준으로 한다. 같은 날 루이종생명이 보유한 중국면세점 홍콩 주식 장부잔고는 2억9800만위안이다. Ruizhong Life의 China Duty Free 투자에는 HK$828.71백만이 포함될 것으로 알려졌습니다. 보유량과 주식의 증가분을 기준으로 계산한 루이종생명의 중국면세점 홍콩 주식 증가 평균 가격은 주당 HK$54.56이다.
8월 13일 장 마감 현재, 중국 면세점 홍콩 주식은 지난 1년 동안 52.09% 하락했습니다. 중국 면세점 홍콩 주가는 2023년 1월 주당 HK$270의 최고점에서 하락하고 있습니다. 올해 6월 말에는 주당 HK$60 이하로 떨어졌으며 그 이후로 변동성을 유지하고 있습니다. 7월 2일, 중국 면세점 홍콩 주가는 주당 47.7홍콩달러까지 하락해 홍콩 증시 상장 이후 최저치를 경신했다.
올해 1분기 말 현재 중국관광그룹유한공사는 중국면세점의 지분 50.30%를 보유한 지배주주다. 공식 웹사이트에 따르면, 차이나 듀티 프리(China Duty Free)는 여행 소매 사업에 중점을 둔 대규모 합자 기업으로 면세, 세금 납부, 여행 소매 단지 및 기타 분야를 다루고 있습니다.
Times Weekly의 한 기자는 중국 자유 무역 상장을 시작하기 전에 Ruizhong Life Insurance가 홍콩 주식 시장에 상장을 시작했다는 사실을 발견했습니다.롱위안 전력(00916.HK). 7월 22일, Ruizhong Life는 Longyuan Power의 주식 526만주를 주당 7.45홍콩달러, 총 3918만7천홍콩달러에 증액했다고 발표했습니다. 보유 지분 증가 이후 Ruizhong Life Insurance는 약 1억 6600만 주를 보유하고 있으며 지분율은 5%로 보유 수준에 도달했습니다.
Ruizhong Life Insurance는 Longyuan Electric Power가 Shanghai-Hong Kong Stock Connect 유통 시장을 통해 상장 회사의 홍콩 주식을 구매했다고 밝혔습니다. 자금 출처는 자체 자금과 보편적 계정 보험 책임 준비금 및 배당 계정 보험 책임 준비금입니다. 자금 조달 예정 Pailongyuan Electric Power의 홍콩 주식이 지분 투자 관리에 포함되었습니다.
반면 루이종생명은 자체 자금을 모두 동원해 차이나 웨이버를 조달했지만, 상하이-홍콩 증권 연계 유통시장을 통해서도 매입했다. Ruizhong Life가 A주 지분을 늘리는 대신 홍콩 주식을 늘리기로 한 결정에 대해 Times Weekly의 한 기자가 Ruizhong Life에 전화를 걸어 인터뷰 편지를 보냈으나 보도 당시 답변을 받지 못했습니다.
홍콩 주식 연구에 종사하는 공공 투자 연구원은 Times Weekly의 기자에게 많은 회사가 A주와 홍콩 주식에 동시에 상장되어 있지만 보험 회사는 홍콩 회사를 목표로 삼을 의향이 더 많다고 인정했습니다. 주식. 홍콩 주식은 A주에 비해 밸류에이션이 낮고 비용 효율성이 높은 동시에 보험 펀드의 투자 주기가 길어 단기적인 환매 압력을 고려할 필요가 적기 때문입니다. 구체적으로, 거래 시스템 및 환율 등의 요인으로 인해 상하이-홍콩 증권 거래소 또는 심천-홍콩 증권 거래소를 통해 홍콩 주식을 구매하는 데 드는 거래 비용은 A 주식보다 높습니다. 보험 자금에 대한 환매 압력이 없고 보유 시간이 충분히 길기 때문에 이러한 거래 비용은 대신 무시할 수 있습니다.
올해 11개 회사가 보험 자본을 조달했습니다.
Times Weekly 기자의 통계에 따르면 Ruizhong Life Insurance Company를 포함한 보험 회사는 올해 11차례 플래카드를 게시했습니다. 2021년, 2022년, 2023년 연간 보험기금 모금 횟수는 각각 1회, 6회, 9회가 된다. 현재까지 올해 보험 자본 조달 건수는 지난 3년 중 최고를 기록했습니다.
올해 만리장성 생활은 6차례 가장 많은 플래카드를 보유했습니다. Great Wall Life가 상장한 상장 회사는 다음과 같습니다.우시 은행（600908.SH）、도시 개발 환경（000885.SZ）、주식회사 청강（03369.HK）、강남 수자원 문제（601199.SH）、장시-광동 고속도로（600269.SH）、녹색 전력 및 환경 보호（01330.HK）。
앞서 Great Wall Life는 Great Wall Life가 인프라, 민생 및 에너지 투자를 위한 안전 자산에 대한 심층적인 연구를 수행하고 항만, 고속도로, 에너지, 수자원 및 환경 보호 분야에 상장 기업을 적극적으로 배치하는 데 전념하고 있다고 밝혔습니다. ESG와 신품질 생산성을 통합하는 것이 핵심 투자 방향입니다.
타임즈 기자/지도 제작자
올해 하반기인 7월 22일부터 8월 7일까지 보름 동안 보험회사들은 홍콩 증시에 기업을 5차례 상장했다. 구체적으로 Great Wall Life는 친환경 에너지와 환경 보호를 장려했으며, Ruizhong Life는 China Duty Free를 장려했고 Longyuan Electric Power는 지분을 늘렸습니다.화전국제발전(주)（01071.HK）、화능국제발전(주)(00902.HK), 중국태평양보험그룹(China Pacific Insurance Group) Co., Ltd.의 자회사 화전국제발전(Huadian International Power Co., Ltd.) 및 화능국제전력(Huaneng International Power Co., Ltd.)이 보유한 지분 전체 비율이 플래카드 라인에 닿게 되었습니다. .
앞서 언급한 공공투자 연구자들은 타임스위클리 기자들에게 시장 변동성이 높을 때 보험펀드의 주식자산 투자에 대한 열정이 영향을 받을 것이라고 설명했다. 그러나 현재 시장 바닥의 혼란과 저금리의 영향을 고려할 때 주식 자산에 대한 보험 자금의 배분을 늘리는 것이 논리적으로 합리적입니다.
Times Weekly 기자들은 또한 보험 기금이 오랫동안 선호해 온 운송, 환경 보호, 공공 유틸리티, 전력 장비, 은행 및 기타 분야의 회사 외에도 보험 기금을 보유한 회사에는 신에너지와 같은 '비주류' 보험 기금도 있다는 사실에 주목했습니다. 및 비즈니스 서비스. Ruizhong Life Insurance의 깃발 아래 Longyuan Electric Power와 China Duty Free는 각각 신에너지 산업과 비즈니스 서비스 산업에 속합니다.
앞서 언급한 증권사의 비은행 애널리스트들은 타임스위클리 기자에게 배당자산, 고배당자산, 자기자본이익률(ROE)이 높은 자산은 늘 보험펀드가 더 관심을 두는 분야였다고 분석했다. 또 다른 관점에서 보면 배당주와 고배당주는 어느 정도 특정 채권자산의 속성을 갖고 있다. 고정 수입 자산, 특히 장기 금리 채권의 수익률이 하락하는 상황에서 이러한 유형의 자산에 보험 자금을 할당하는 것은 주로 고정 수입 감소로 인한 압력을 상쇄하기 위한 것입니다.
한 사모펀드 투자 연구원은 타임스 위클리 기자에게 보험사 입장에서 일부 보험사들이 자산의 성장을 고려하면서 배당과 낮은 자산 변동성을 추구하기 시작했다고 털어놨다. 또한, 금리가 하락하는 상황에서 원래 배당 매력이 덜했던 기업도 점차 수용될 것입니다.
