2024-08-08
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인공지능 대기업 어드밴스드 마이크로컴퓨터(Advanced Micro Computer)의 실적이 기대에 미치지 못하자 주가가 급락했다.
Nvidia 외에도 월스트리트의 주요 기술 대기업들이 최신 재무 분기 결과를 발표했습니다. 모두 인공지능에 대한 투자를 계속 늘릴 것이라고 밝혔지만, 시장은 거대 기업들의 끊임없는 '그림'에 지쳤다.
미국 주식 시장이 개장한 후 슈퍼마이크로 컴퓨터(Supermicro Computer)의 주가는 하락세를 이어가며 보도 시간 현재 15% 이상 하락한 주당 521.96달러를 기록했습니다.
수요일 현지 시간으로 미국 주식은 보도 시간 기준으로 3개 주요 지수가 모두 1% 이상 상승했고 나스닥은 거의 2% 상승했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.
인공지능 강세장 정체
공개 정보에 따르면 AMD는 글로벌 기업 IT, 데이터 센터, 클라우드 컴퓨팅, 고성능 컴퓨팅 및 임베디드 시스템을 위한 엔드투엔드 그린 컴퓨팅 솔루션을 개발하고 공급하고 있습니다. 이 회사의 제품에는 다양한 완전한 랙, 워크스테이션, 블레이드 서버, 스토리지, 이미지 프로세서, 시스템, 네트워크 장비 및 완전한 랙 솔루션이 포함됩니다.
회사가 발표한 최신 재무 보고서에 따르면 2분기 매출은 전년 동기 대비 142.95% 증가한 53억 8천만 달러로 비회계 기준 희석 주당 순이익 53억 달러에 대략 부합합니다. 전년 대비 78.06% 증가한 US$6.25로 시장 예상 $8.07보다 낮았습니다.
2024년 6월로 끝나는 2024회계연도에서 AMD의 연간 매출은 미화 149억 4300만 달러로 전년 대비 109.77% 증가했으며, 비회계 기준 희석 주당 순이익은 전년 대비 87.04% 증가한 미화 22.09달러를 기록했습니다. .
경영진은 차세대 공랭식 및 직접 액체 냉각식(DLC) 랙 규모 AI GPU 플랫폼에 대한 높은 수요가 주로 매출 성장을 주도했다고 밝혔습니다. 이러한 제품은 기업 및 클라우드 서비스 제공업체 매출의 70% 이상을 차지합니다. 시장과 수요는 여전히 강하다.
회사의 매출은 지속적으로 증가했지만 수익성은 하락했습니다. 2분기에 AMD의 총 이익률은 작년 같은 기간의 17.01%에서 11.23%로 떨어졌습니다. 주식 기반 보상의 영향을 제외하면 비회계 기준 총 이익률도 작년 같은 기간의 17.06%에서 떨어졌습니다. 11.29%로.
경영진은 총 이익 마진 감소가 주로 제품 및 고객 혼합의 차이로 인한 것이라고 설명했으며, 이제 회사는 경쟁력 있는 가격으로 전략적 새로운 디자인을 획득하는 데 주력하고 있으며 새로운 DLC AI GPU로 생산량이 증가함에 따라 초기 비용이 증가하고 있다고 설명했습니다. 무리. 앞으로는 전략적 파트너로부터 다양한 신기술을 기반으로 한 혁신적인 플랫폼이 도입될 것이며 DLC 솔루션의 생산 효율성이 향상될 것입니다.
경영진은 6월과 9월 회계분기에 하이퍼스케일 데이터센터 사업의 기여도 증가와 DLC 구성요소에 대한 비용 지출 가속화로 인해 4분기 영업이익률이 이전 예상치보다 낮은 7.82%라고 밝혔습니다. 또한, 일부 핵심 신규 부품 부족으로 매출 8억 달러가 지연됐으나, 해당 부품 납품일이 7월로 연기돼 주당순이익은 감소할 전망이다. 9월에 인정됩니다.
전망 측면에서 슈퍼마이크로 컴퓨터는 2025회계연도 1분기(3분기) 매출이 미화 60억~70억 달러에 달할 것으로 예상하고 있으며, 이는 월스트리트의 기대인 미화 54억 6천만 달러를 초과하는 주당 순이익이 미화 6.69달러가 될 것으로 예상됩니다. -8.27 USD(중간값은 $7.48)로 컨센서스 추정치 $7.58보다 낮습니다.
경영진은 2025 회계연도 매출이 260억 달러에서 300억 달러 사이가 될 것으로 예상하고 있으며 DLC 및 DCBBS의 대량 공급이 시작되는 2025 회계연도에는 단기 수익성 압박이 완화되고 정상 범위로 돌아올 것이라고 믿습니다. 일부 주요 신규 부품의 공급망 병목 현상으로 인해 단기적으로 배송이 정체될 것이지만, 말레이시아와 대만 공장의 생산량이 늘어나고 미주와 유럽에서의 운영 확장으로 인한 규모의 경제로 인해 생산 비용은 낮아질 것입니다.
또한 재무 보고서와 함께 1:10 주식 분할 계획도 발표되었습니다.
회사의 사장 겸 CEO인 Liang Jianhou는 인공 지능 인프라 시장, 특히 생성 인공 지능 훈련 및 추론 분야에서 회사의 기술 및 제품 리더십이 강력한 성장을 이끈 것이라고 말했습니다. 회사는 실질적인 AI CSP 기회를 확보하기 위해 빠르게 확장해 왔으며 세계 최대의 AI 슈퍼 클러스터를 구축했습니다.
수익 보고에서 분석가들은 Nvidia의 최신 Blackwell 프로세서 배송이 지연될 수 있다는 질문을 제기했습니다. AMD는 칩 제조업체를 위한 AI 기반 서버를 생산하는 Nvidia의 파트너입니다. Liang Jianhou는 공급업체가 새로운 기술을 출시할 때 지연이 발생하는 것이 "정상적인 가능성"이라고 말했습니다. 그러나 그는 AMD가 큰 영향 없이 여전히 파트너에게 액체 냉각 솔루션을 제공할 수 있을 것이라고 믿습니다. 그는 또한 회사가 12월 분기에 Blackwell의 기여가 최소화될 것으로 예상하고 있으며 3월 분기에는 매출이 개선될 것이라고 말했습니다.
인공지능 부문, 쇠퇴 가속화할 수도
AMD는 인공지능 서버를 제공하기 때문에 고객으로는 Nvidia와 Musk의 Xai가 있으며, 회사의 주가는 이 기술 강세장의 가장 큰 수혜자가 되었습니다. 2023년 회사의 연간 성장률은 246%였으며, 2024년 상반기 주가는 3배나 올랐다. 그러나 이후 점차 감소했지만, 연간 증가율은 여전히 117%에 달합니다. 슈퍼마이크로는 올해 3월 S&P 500 지수에 편입됐고, 지난 7월 22일 나스닥 100 지수에도 편입됐다.
수익 보고서가 발표된 후 JPMorgan Chase는 AMD의 목표 가격을 1,150달러에서 950달러로 낮췄습니다.
지난주부터 마이크로소프트(Microsoft), 구글(Google), 아마존(Amazon), 메타(Meta), 애플(Apple) 등 거대 기술 기업들이 최신 분기별 재무 보고서를 잇따라 발표했다. 재무 보고서 데이터에 따르면 미국의 대형 기술 기업은 여전히 인공 지능에 대한 지출을 늘리고 있습니다. 기술 벤더들은 기업이 과잉 투자보다 과소 투자의 위험이 훨씬 더 크다고 말합니다. 데이터에 따르면 올해 상반기 마이크로소프트, 구글, 아마존, 메타의 자본 지출은 50% 증가해 총 1000억 달러를 넘어 1060억 달러에 달해 전례 없는 최고치를 기록했다. 이러한 투자의 상당 부분은 AI를 지원하는 인프라에 있습니다.
그러나 시장에서는 인공지능의 전망에 대해 점점 더 의문이 제기되고 있습니다. 최근 며칠 동안 인공지능 개념 주식이 급격한 하락을 겪었습니다. 투자자들은 생산량이 막대한 투자에 미치지 못해 이들 기술 회사의 효율성이 저하될 수 있다고 우려하고 있습니다.
자본 시장 우려는 산업 체인을 따라 AMD를 포함한 업스트림 공급업체에도 확산되었습니다. 이러한 거대 기술 기업이 AI 프로젝트의 부진한 성과로 인해 투자를 줄이거나 투자를 삭감한다면 NVIDIA 및 AMD와 같은 업스트림 공급업체도 영향을 받게 될 것입니다. 현재 시장의 논리.
선두 기업 엔비디아(Nvidia)가 8월 28일 2분기 실적을 발표할 예정이다. 시장 기대치를 뛰어넘지 못한다면 인공지능 분야의 쇠퇴가 가속화될 수도 있다.
편집자: 예수윤
교정: Zhu Tianting
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