2024-08-06
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해외시장은 '불황 거래'가 이어지고 있고, 원유시장도 롱숏 게임에 빠졌다.
미국 WTI 원유 선물은 월요일 장중 0.3% 하락해 배럴당 71.67달러까지 하락했습니다. 지난 3거래일(8월 1일부터 8월 5일) 동안 원유 가격은 5% 이상 하락했습니다. 브렌트유 선물 가격은 지난 주 잠시 급등한 후 계속 하락하기 시작하여 8월 5일 배럴당 75.05달러를 기록하며 지난 6개월 만에 최저치를 기록했습니다.
8월 6일 국내 원유 선물도 급락하여 상하이선물거래소의 원유 선물 주계약은 1% 하락한 552위안/배럴을 기록하며 장중 최저치를 기록했다. 지난해 12월 중순 이후 최저치다.
그러나 8월 6일 미국 원유 및 브렌트유 선물의 주요 계약은 회기 중 하락세를 보인 후 반등하여 회기 동안 2% 이상 상승했습니다.
Nanhua Futures의 에너지 분석가인 Hu Ziyang은 China Business News에 미국의 비농업 지표가 기대에 미치지 못하여 경기 침체에 대한 시장 공황을 촉발했다고 말했습니다. 연준은 태도를 누그러뜨렸고 9월 금리 인하는 가능성이 매우 높습니다.
포지션 측면에서 보면 미국 상품거래위원회(CFTC) 자료에 따르면 2024년 7월 30일 주 기준 뉴욕상업거래소(NYMEX) 원유선물 매수 포지션이 22,077계약 감소했다고 한다. 1.28% 감소한 1,702,361계약, 보고된 매도포지션은 24,818계약(1.41%) 감소한 1,735,072계약, 30,505계약 감소하여 13.8%를 차지했습니다. 총 보유량은 1,787,630계약으로 전월 대비 21,464계약(1.19%) 감소했습니다.
거시적 데이터 측면에서 Zhuochuang Information의 원유 분석가인 Sang Xiao는 7월 미국의 비농업 고용 보고서가 3년 반 만에 최저 기록을 달성하고 실업률이 상승하는 등 시장을 놀라게 했다고 믿습니다. 지난 3년 동안 최고 수준을 기록했다. 약한 비농업 데이터는 연준의 금리 인하에 대한 기대감을 심화시켰을 뿐만 아니라 경기 침체와 그것이 에너지 수요에 미치는 영향에 대한 시장의 우려를 높여 석유 시장에 압력을 가했습니다. 현재 시장의 비관론이 풀려나고 있으며, 미국의 여름 석유 소비 성수기 동안의 석유 재고축소 추세와 지정학적 상황이 유가의 지속적인 하락을 제한할 수 있으며, 원유 가격이 하락할 가능성이 있습니다. 유가는 하락을 멈추고 반등할 것입니다.
GF Futures의 분석에 따르면 단기 국제 유가는 주로 세계 경제 성장 둔화, 특히 예상보다 낮은 미국의 비농업 고용 데이터와 약화되는 영향으로 인해 불안정하고 약한 추세를 보일 수 있습니다. 주요 경제국의 제조업. 또한, 중동 지역의 지정학적 리스크는 여전히 존재하지만, 현재 상황은 상대적으로 통제 가능하며 단기적으로 공급에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다.
Haitong Futures Energy R&D 센터의 Yang An은 시간이 지남에 따라 OPEC+의 유가 지원이 점차 약화되고 유가가 '생산 감소 바닥' 아래로 떨어질 것이라는 기대가 커지고 있다고 믿습니다. 현재 원유 시장의 수급 패턴은 여전히 비교적 건전하지만 장기적인 과잉 압력이 우려됩니다. 단기 원유가격 추세가 약화되고 하락 폭이 예상을 크게 웃돌았음에도 불구하고, 현재 최근 2년간 최저 수준이라는 점을 고려하면 여전히 시장이 재발할 확률은 높다.
