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Auf den Überseemärkten herrscht weiterhin ein „Rezessionshandel“, und auch der Rohölmarkt ist in ein Long-Short-Spiel geraten.

Die US-Rohöl-Futures der Sorte WTI schlossen am Montag mit einem Minus von 0,3 % und erreichten während der Sitzung einen Tiefststand von 71,67 $ pro Barrel. In den letzten drei Handelstagen (1. bis 5. August) sind die Rohölpreise um mehr als 5 % gefallen. Nach einem kurzen Anstieg letzte Woche begannen die Preise für Brent-Rohöl-Futures kontinuierlich zu fallen und erreichten am 5. August 75,05 USD pro Barrel und markierten damit einen neuen Tiefststand in den letzten sechs Monaten.

Am 6. August fielen auch die inländischen Rohöl-Futures stark. Zum Zeitpunkt der Drucklegung fielen die wichtigsten Rohöl-Futures-Kontrakte an der Shanghai Exchange um 1 % auf 541,1 Yuan/Barrel Mitte Dezember letzten Jahres.

Am 6. August erholten sich die Hauptkontrakte für US-Öl und Brent-Öl-Futures jedoch wieder, nachdem sie während der Sitzung gefallen waren, und stiegen während der Sitzung um mehr als 2 %.

Hu Ziyang, ein Energieanalyst bei Nanhua Futures, sagte gegenüber China Business News, dass die US-amerikanischen nicht-landwirtschaftlichen Daten hinter den Erwartungen zurückblieben und eine Marktpanik vor einer wirtschaftlichen Rezession auslösten Die US-Notenbank hat ihre Haltung abgeschwächt und eine Zinssenkung im September ist sehr wahrscheinlich.

In Bezug auf die Positionen meldeten die Rohöl-Futures der New York Mercantile Exchange (NYMEX) laut Daten der U.S. Commodity Trading Commission (CFTC) in der Woche vom 30. Juli 2024 einen Rückgang der Long-Positionen um 22.077 Kontrakte oder 1,28 % auf 1.702.361 Kontrakte; die gemeldeten Short-Positionen gingen um 24.818 Kontrakte oder 1,41 % auf 1.735.072 Kontrakte zurück; Der Gesamtbestand belief sich auf 1.787.630 Kontrakte, ein Rückgang um 21.464 Kontrakte bzw. 1,19 % gegenüber dem Vormonat.

Was die Makrodaten betrifft, ist Sang Xiao, Rohölanalyst bei Zhuochuang Information, der Ansicht, dass der US-Beschäftigungsbericht außerhalb der Landwirtschaft im Juli den Markt überrascht hat, da die Zahl der neuen Arbeitsplätze den niedrigsten Stand seit dreieinhalb Jahren erreichte und die Arbeitslosenquote stieg auf den höchsten Stand der letzten drei Jahre. Schwache nichtlandwirtschaftliche Daten verstärkten nicht nur die Erwartungen einer Zinssenkung durch die Federal Reserve, sondern verstärkten auch die Besorgnis des Marktes über eine wirtschaftliche Rezession und deren Auswirkungen auf die Energienachfrage, was den Ölmarkt unter Druck setzte. Derzeit hat sich der Marktpessimismus geäußert, und der anhaltende Rückgang der Ölpreise dürfte begrenzt sein; der Trend zum Abbau der Ölvorräte während der Hochsaison des Ölverbrauchs in den USA und die geopolitische Situation bieten Unterstützung, und es besteht die Möglichkeit, dass Rohöl Die Ölpreise werden aufhören zu fallen und sich erholen.

Laut der Analyse von GF Futures könnten die kurzfristigen internationalen Ölpreise einen volatilen und schwachen Trend aufweisen, der hauptsächlich durch die Verlangsamung des globalen Wirtschaftswachstums, insbesondere die niedriger als erwarteten Beschäftigungsdaten außerhalb der Landwirtschaft in den Vereinigten Staaten und die Abschwächung, beeinflusst wird die verarbeitende Industrie in großen Volkswirtschaften. Darüber hinaus bestehen zwar weiterhin geopolitische Risiken im Nahen Osten, doch ist die Situation derzeit relativ kontrollierbar und die Auswirkungen auf das Angebot werden kurzfristig begrenzt sein.

Yang An vom Haitong Futures Energy Research and Development Center glaubt, dass die Unterstützung der OPEC+ für die Ölpreise im Laufe der Zeit allmählich nachgelassen hat und die Erwartung, dass die Ölpreise unter den „Tiefpunkt der Produktionsreduzierung“ fallen werden, weiter zunimmt. Derzeit ist das Angebots- und Nachfragemuster auf dem Rohölmarkt noch relativ gesund, der langfristige Überdruck ist jedoch besorgniserregend. Obwohl sich die kurzfristige Entwicklung des Rohölpreises abgeschwächt hat und der Rückgang die Erwartungen deutlich übertroffen hat, ist angesichts des derzeit niedrigen Niveaus der letzten zwei Jahre die Wahrscheinlichkeit eines Marktrückfalls immer noch hoch.