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I mercati esteri continuano a mettere in scena un “trading di recessione” e anche il mercato del petrolio greggio è caduto in un gioco lungo-breve.

Lunedì i futures sul petrolio greggio WTI statunitense hanno chiuso in ribasso dello 0,3%, toccando il minimo di 71,67 dollari al barile durante la sessione. Negli ultimi tre giorni di negoziazione (dal 1° al 5 agosto), i prezzi del petrolio greggio sono scesi di oltre il 5%. Dopo aver registrato una breve impennata la scorsa settimana, i prezzi dei futures del petrolio greggio Brent hanno iniziato a scendere continuamente il 5 agosto, toccando i 75,05 dollari al barile, stabilendo un nuovo minimo degli ultimi sei mesi.

Il 6 agosto, anche i futures sul petrolio greggio nazionali sono diminuiti drasticamente. Al momento della stesura di questo articolo, il contratto principale dei futures sul petrolio greggio sullo Shanghai Futures Exchange è sceso dell'1% a 552 yuan/barile. Il minimo intraday ha toccato 541,1 yuan/barile, stabilendo un nuovo livello bassi da metà dicembre dello scorso anno.

Tuttavia, il 6 agosto, i principali contratti del petrolio statunitense e dei futures sul petrolio Brent sono rimbalzati dopo il calo durante la sessione, aumentando di oltre il 2% durante la sessione.

Hu Ziyang, analista energetico di Nanhua Futures, ha dichiarato a China Business News che i dati non agricoli degli Stati Uniti non sono stati all’altezza delle aspettative, innescando il panico nel mercato per una recessione economica La Federal Reserve ha ammorbidito il suo atteggiamento e un taglio dei tassi di interesse a settembre è un evento molto probabile.

Dal punto di vista delle posizioni, secondo i dati della Commodity Trading Commission (CFTC) degli Stati Uniti, nella settimana del 30 luglio 2024, i futures sul petrolio greggio del New York Mercantile Exchange (NYMEX) hanno riportato che le posizioni lunghe sono diminuite di 22.077 contratti, ovvero 1,28%, a 1.702.361 contratti; le posizioni corte segnalate sono diminuite di 24.818 contratti, o 1,41%, a 1.735.072 contratti, le posizioni lunghe nette non commerciali sono diminuite di 30.505 contratti, a 245.493 contratti, pari al 13,8%. Il totale delle partecipazioni ammontava a 1.787.630 contratti, con un calo mese su mese di 21.464 contratti o dell'1,19%.

In termini di dati macro, Sang Xiao, analista di petrolio greggio presso Zhuochuang Information, ritiene che il rapporto sui salari non agricoli degli Stati Uniti a luglio abbia sorpreso il mercato, con i nuovi posti di lavoro che hanno toccato il record più basso in tre anni e mezzo e il tasso di disoccupazione in aumento. ai livelli più alti degli ultimi tre anni. I deboli dati non agricoli non solo hanno rafforzato le aspettative di un taglio del tasso di interesse da parte della Federal Reserve, ma hanno anche aumentato le preoccupazioni del mercato riguardo alla recessione economica e al suo impatto sulla domanda di energia, esercitando pressioni sul mercato petrolifero. Al momento, il pessimismo del mercato è stato rilasciato e la persistenza del calo dei prezzi del petrolio potrebbe essere limitata, la tendenza alla riduzione delle scorte di petrolio durante la stagione di picco del consumo di petrolio estivo negli Stati Uniti e la situazione geopolitica forniscono supporto, e c’è una possibilità; che i prezzi del petrolio greggio smetteranno di scendere e risaliranno.

Secondo l’analisi di GF Futures, i prezzi internazionali del petrolio a breve termine potrebbero mostrare un andamento volatile e debole, influenzato principalmente dal rallentamento della crescita economica globale, in particolare dai dati sull’occupazione non agricola inferiori alle attese negli Stati Uniti e dall’indebolimento del dell’industria manifatturiera nelle principali economie. Inoltre, sebbene sussistano ancora rischi geopolitici in Medio Oriente, la situazione è attualmente relativamente controllabile e l’impatto sull’offerta sarà limitato a breve termine.

Yang An del Centro di ricerca e sviluppo di Haitong Futures Energy ritiene che con il passare del tempo, il sostegno dell’OPEC+ ai prezzi del petrolio si è gradualmente indebolito e le aspettative che i prezzi del petrolio scendano al di sotto del “minimo di riduzione della produzione” sono in aumento. Al momento, l’andamento della domanda e dell’offerta del mercato del petrolio greggio è ancora relativamente sano, ma l’eccesso di pressione a lungo termine è preoccupante. Anche se l'andamento a breve termine del prezzo del petrolio greggio si è indebolito e il calo ha ampiamente superato le aspettative, considerando che è attualmente al livello basso degli ultimi due anni, c'è ancora un'alta probabilità che il mercato ricada.