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이번에 공개되는 공공자금 2분기 보고서는 투자자들의 하반기 투자 방향에 대한 실마리를 제공한다. 최근 A주 시장에서 반도체 산업 체인의 활발한 추세로 인해 시장은 펀드매니저의 레이아웃 활동에 더 많은 관심을 기울이게 되었습니다.

최근 노아그로스믹스(320007.OF)가 공개한 2분기 보고서 포지션 정보에 따르면 보고기간 동안 펀드매니저 류휘잉은 계속해서 반도체 포지션을 추가하기로 결정했고 '올인' 반도체 스타일은 표류하지 않았다. 그러나 지난 2년 동안 부진한 반도체 붐으로 인해 Liu Huiying은 아직 투자자들에게 돈을 벌지 못했습니다. 현재까지 Noon Growth에서 재직하면서 총 수익률은 -15.34%입니다.

재무 보고서에 따르면, 2분기 말 현재 Noon Growth의 최대 보유 주식 10개는 (펀드 순자산 가치에 비례하여) Northern Huachuang(002371.SZ), GigaDevice(603986)입니다. SH), Shengbang Shares(300661.SZ), Weill Corporation(603501.SH), AMEC(6888012.SH), SMIC(688981.SH), Zhuosheng Micro(300782.SZ), BGI Jiutian(301269.SZ), Shanghai 실리콘 산업 (688126.SH), Zhongke Flying Test (688361.SH).

보고 기간 동안 Noah Growth는 Northern Huachuang의 지분 921,500주를 혼합적으로 감소시켰으며, 이는 -17.35%의 지분 변동으로 Shengbang Shares, Zhuosheng Micro 및 BGI Jiutian의 지분을 증가시켰으며 Zhuo의 지분이 가장 많이 증가했습니다. Sheng Micro는 2분기 말 기준으로 Zhuosheng Micro의 지분을 1,9524만 주 증가시켜 7위를 차지했습니다.

현재까지 위 10개 기업 중 Northern Huachuang, GigaDevice, Vail 등이 중간 실적 전망을 발표했는데, 모두 순이익이 상당한 성장을 이룰 것으로 예상하고 있다. Northern Huachuang은 올해 상반기에 모회사에 귀속되는 순이익이 25억7천만~29억6천만 위안으로 전년 동기 대비 42.84%~64.51% 증가할 것으로 예상하고 있다.

GigaDevice와 Vail은 모두 최종 시장 수요의 명확한 회복 추세에 힘입어 칩 설계 분야의 선두주자입니다. 두 주식 모두 성능 회복을 달성했습니다. 이 중 기가디바이스는 상반기 5억1800만 위안의 모회사 귀속 순이익을 달성할 것으로 예상되며, 웨일테크놀로지는 전년 동기 대비 54.18% 증가한 순이익을 달성할 것으로 예상된다. 모회사의 매출은 13억 7천만 위안에서 14억 7천만 위안으로 전년 동기 대비 754.11% 증가한 819.42%를 기록했습니다.

Noon Growth의 순가치 실적으로 돌아가면, 해당 상품은 2분기에 3억 2,700만 위안의 손실을 입었고, 기말 펀드의 순자산 가치는 159억 4,600만 위안으로 누적 단위 순가치는 107만 위안이었습니다. 2분기 하락폭은 2.01%, 올해 누적 하락폭은 7.15%, 3분기 누적 하락폭은 49.74%다. 최근 반도체 시장 호조에 힘입어 노아의 혼합 순자산 증가율은 지난 3개월간 10.44% 증가했다. 하반기에도 '테크 트렌드'가 이어질 수 있을지 여부는 이 펀드가 100% 이상으로 끝날 수 있을지 여부와 관련이 있다. 2년 연속 하락세다.

자산 배분 측면에서 보면, 2분기 말 현재 노아 성장이 보유한 주식의 총 시장 가치는 142억9300만 위안으로 펀드 순 가치의 89.13%를 차지했으며, 회계상으로는 17억3400만 위안을 보유하고 있다. 펀드 순가치의 10.81%에 해당합니다.

노아펀드는 보고서에서 반도체 산업의 번영과 투자 기회를 분석하며 2분기에 칩 부문이 전체 시장에 비해 상대적인 이익을 얻었다고 밝혔다. 칩 설계 '과학기술 혁신 8대 지침' 발표와 '과학기술 평가' 논의도 반도체 수요 변곡점 마련 기술 기업을 적극적으로 발전시킵니다. 5월부터 6월까지 전체 칩 부문은 어느 정도 성과를 보였지만 전반적인 시장 심리는 상대적으로 약했고, 6월 말에는 부문이 어느 정도 하락했습니다. 그러나 앞서 강조한 중국 칩의 장기적인 미래 산업 상승 추세는 변함이 없다.

칩 설계 부문과 관련하여 노아 펀드는 올해 1분기에 산업 부문에서 수요가 크게 회복되어 국내 칩 수요의 회복이 확실하게 이루어졌고 소비자 가전 수요의 성장이 뚜렷해졌다고 말했습니다. 새로운 AI 수요는 모두 칩 산업 사이클을 나타냅니다. 전환점이 점차 다가오고 있습니다.