소식

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지난 거래주(7월 15일~7월 19일) 동안 A주는 처음 하락했다가 상승했다. 상하이종합지수는 한 주 동안 0.37% 오른 2982.31포인트로 마감했고, 선전 종합지수는 한 주 동안 0.56% 오른 8903.23포인트로 마감했다.

성장 스타일이 확실히 지배적입니다. 수요일에는 BSE 50 지수가 큰 거래량으로 인해 7.2% 급등했습니다. 목요일과 금요일의 조정에도 불구하고 한 주 전체 상승률은 여전히 ​​4.61%에 달했습니다. 자율주행, 반도체 등 업종을 중심으로 차이넥스트지수는 주간 2.49%, 과학기술혁신50지수는 4.33% 상승했다.

그러나 A주의 전체 거래량은 증가하지 않았다. 풍력 정보 통계에 따르면 이번 주 총 거래량은 33억1072만 위안으로 전 거래주보다 474억9500만 위안 감소했다.

이번주 중국공산당 20기 3중전체회의가 성공적으로 마무리되었습니다. 지난 주 주간 보고서에서 우리는 미팅에서 시장 상황을 기대하기보다 후속 시장이 어떻게 진행될 것인지가 더 중요하다는 점을 모두에게 상기시켰습니다. 7월 18일 신화통신은 '중국 공산당 제20기 3차 전원회의 성명'(이하 '공보')을 발표했다. 전문은 5000자를 넘으며 '개혁'을 언급했다. 53번. 시장참가자들은 일반적으로 이번 성명이 A주 시장의 향후 투자 방향에 결정적인 영향을 미칠 것으로 믿고 있다.

따라서 이번주 주간보고서에서는 먼저 본 "코뮤니케"에서 다룬 분야를 바탕으로 투자의 단서를 찾아보겠습니다.

1. 주요 증권사의 '코뮤니케' 해석

구조적인 측면에서 볼 때, 『공보』는 세 부분으로 나누어진다. 제1부는 주로 제20기 제2차 전원회의 이후 중앙정치국의 활동과 새 시대 이후의 개혁 성과를 확인하고 있다. 두 번째 부분에서는 다음 단계의 개혁을 더욱 포괄적으로 심화시키기 위한 체계적 준비를 하고, 세 번째 부분에서는 성장 안정, 위험 예방, 개혁 촉진 등의 현황과 과제를 분석합니다.

개혁을 더욱 전면적으로 심화하기 위한 체계적 전개 측면에서, 이 성명은 중국 공산당 18기 3차 전원회의 성명과 비교하여 '질 높은 발전'과 '포괄적 혁신을 지원하는 시스템 및 메커니즘 구축'을 별도로 나열하고 있습니다. “지역적 여건에 맞게 새로운 생산력을 발전시키는 시스템과 메커니즘을 개선해야 한다”고 강조하며 “교육, 과학기술 인재 시스템, 전반적인 방식으로 메커니즘을 개선하고 새로운 국가 시스템을 개선합니다.”

'성명'이 발표된 후, 많은 증권 연구 기관에서는 '성명' 전체에 대한 해석과 '성명'을 통해 관련 투자 기회를 모색하는 등 다양한 관점에서 여러 연구 보고서를 발표했습니다.

CITIC 증권 연구 부서의 거시 정책 그룹은 "학습 경험"을 발표하여 "성명"에 특별한 주의가 필요한 9가지 핵심 사항이 있음을 지적했습니다.

1) 앞으로도 '두 가지 확고한 신념'을 재확인하면서, 공기업 개혁과 민간경제 지원 대책이 병행될 것으로 예상된다.

2) 디지털 경제, 현대 기반 시설, 산업 체인 보안에 중점을 두고 현지 상황에 따라 새로운 생산력을 개발합니다.

3) 교육, 과학기술, 인재는 중국식 현대화를 위한 기본적이고 전략적인 지원이며, 과학기술 교육 인재 체계 개혁에 관심을 기울여야 한다.

4) 중앙정부와 지방자치단체의 재정관계를 균형있게 유지하고 자본시장의 '1+N' 정책을 추진한다.

5) 도농통합의 대세에 부응하고, 다양한 요인의 흐름을 방해하는 제도적 장벽을 제거한다.

6) 개방을 통해 개혁을 추진하고 유리한 외부 환경을 조성한다.

7) 민생분야에서는 소득분배, 고용촉진, 사회보장제도, 의료보건제도, 인구서비스제도 등을 중시한다.

8) 중국식 현대화는 인간과 자연이 조화롭게 공존하는 현대화이며, 새로운 생산력 역시 녹색생산력이다.

9) 단기 경제 정책은 기존 정책의 추가 이행과 위험 예방 및 완화에 중점을 두어야 합니다.

Minsheng Securities Research는 이번 회의 발표에서 전면적으로 심화되는 새로운 개혁의 다섯 가지 중요한 신호를 엿볼 수 있다고 지적했습니다.

첫째, 해외 상황은 더욱 복잡하다.

둘째, 목표 지향성이 더욱 명확해졌습니다.

셋째, 시장 기능의 포지셔닝이 "자원 배분 효율성 최적화 및 이익 극대화"로 변경되었으며 "시장 질서 유지 및 시장 실패 보상"에 더 중점을 두었습니다.

넷째, 기술과 안전의 '내용'이 높다.

다섯째는 거시정책의 체계적 변화이다.

평안증권은 회의 초안 전체에서 '개혁'이 53차례나 등장해 가장 뜨거운 단어가 됐으며, '중국식 현대화'라는 중국 공산당 중앙위원회 3차 전체회의의 전반적인 긍정적 변화 분위기를 조성했다고 지적했다. 22회에 걸쳐 등장하며, 이 목표를 중심으로 다양한 분야의 개혁과제가 펼쳐진다. '발전'이 최우선 과제로 42회 등장해 중국 공산당 18기 3차 전원회의보다 5배나 많다. '경제'와 '시장'은 각각 22회, 13회 등장했는데, 이는 중국 공산당 18기 3차 전원회의에 비해 12배, 9배 적은 수치다. 새로운 단계의 발전은 더 이상 단순히 외연적인 '양'의 확장이 아니라 내포적인 '질적'의 개선으로 전환되어야 함을 알 수 있습니다. 이는 '기술 혁신', '민생 보호'와 관련된 단어의 빈도가 크게 증가한 것도 반영됩니다.

'성명'의 내용은 개혁의 전반적인 구도에 초점을 맞추고 다양한 분야의 개혁의 전반적인 방향을 제시하는 반면, 구체적인 개혁 내용과 조치는 후속 문서에서 실행되어야 한다는 점에 유의해야 한다.

2. 다음주 주요행사 미리보기

7월 22일 월요일

1) 유가증권대여 마진율이 인하됩니다.

7월 10일 중국 증권감독관리위원회가 발표한 공지에 따르면, 7월 22일부터 증권대여 마진율을 80%에서 100%로 인상하고, 사모증권투자펀드 마진율을 인상한다. 증권대출은 100%에서 120%로 인상됩니다. 앞서 CSI금융공사는 지난 7월 11일부터 증권대환업무를 중단했다.

2) 1년 이상 5년 이상 대출우대금리(LPR)를 고시합니다. 지난 6월 20일자 자료에 따르면 1년물과 5년물 금리는 모두 변동이 없었고, 업계에서는 여전히 LPR이 그 달에 인하될 수도 있을 것으로 예상했다.

Galaxy Securities의 수석 이코노미스트인 Zhang Jun은 중앙은행이 7월에 LPR을 개별적으로 10BP에서 20BP로 인하할 수 있다고 믿습니다. 2023년에는 MLF 제약에서 벗어나 LPR이 개별적으로 인하되어 기업 자금조달 비용을 낮추어 경제성장을 촉진할 수 있습니다.

3) 상하이-선전-홍콩 Stock Connect ETF의 확대.

이전 발표에 따르면 홍콩 증권 거래소와 상하이 및 선전 증권 거래소는 각각 상하이 및 선전 증권 거래소에 대한 적격 ETF 목록과 새로운 포함에 따라 홍콩 증권 거래소에 대한 적격 ETF 목록을 각각 발표했습니다. 이번 확장은 7월 22일부터 적용된다. 이번에는 총 6개의 ETF가 Southbound Hong Kong Stock Connect로 이전되었습니다. 확장 후 홍콩 남쪽 방향 홍콩 증권 거래소에는 총 16개의 ETF가 있습니다. 총 85개의 ETF가 Northbound Shanghai Stock Connect와 Shenzhen Stock Connect로 이전되었습니다. 확장 후에는 Northbound Shanghai Stock Connect와 Shenzhen Stock Connect에 총 225개의 ETF가 있게 됩니다.

7월 23일 화요일

2024년에는 제5회 세계 포토닉스 컨퍼런스와 제11회 Trusted Cloud 컨퍼런스가 개최됩니다.

한국은 PPI 데이터를 공개하고, 미국은 기존 주택판매 데이터를 공개한다.

7월 24일 수요일

재무부는 2024년 초장기 특별국채(4차) 발행 입찰을 모집할 예정이다. 현재 국고채는 경쟁입찰로 액면총액이 550억 위안에 달하는 30년 만기 고정금리부 채권이다.

7월 25일 목요일

SSE 과학기술혁신위원회 의료지수와 SSE 과학기술혁신위원회 인공지능지수가 공개될 예정이다.

정제유 제품의 소매가 한도 조정 기간. 기관 추산에 따르면 7월 19일 6영업일 기준 기준 원유 품종의 평균 가격은 배럴당 83.53달러였으며 변동률은 -1.15%였다. 50위안/톤 인하됩니다.

EU는 6월 유로존 M1, M2, M3 경제 데이터를 발표할 예정입니다.

7월 26일 금요일

국무원 신문판공실은 이날 오전 10시 '고품질 발전 촉진'을 주제로 국무원 국유자산감독관리위원회 부주임 왕훙즈(王洪志)가 참석해 기자회견을 가질 예정이다. 상황을 소개하고 기자들의 질문에 답한다.

SSE 과학기술혁신위원회 칩디자인 주제지수, SSE 과학기술혁신위원회 반도체 소재장비 주제지수가 발표된다.

파리올림픽 개막식은 현지시간 7월 26일 오후 7시 30분부터 시작된다. 당시 파리는 일광 절약 시간제이므로 베이징과의 시차는 6시간입니다.

이에 따르면 파리 올림픽은 2024년 7월 26일부터 8월 11일까지, 파리 패럴림픽은 2024년 8월 28일부터 9월 8일까지 개최된다.

시장 측면

Wind 데이터에 따르면 다음 주(7월 22일~7월 26일) 상장 제한 주식 수는 총 61억 8100만주로 이번 주보다 233% 증가한 것으로 나타났습니다. 7월 19일 종가를 기준으로 계산하면 시장 가치는 약 95.013입니다. 이번 주 대비 280.63% 증가했다.

Daqo Energy는 다음 주에 원래 주주의 제한된 주식을 중심으로 16억 2,500만 주를 유통할 예정이며, 금지 조치가 해제된 후 시장 가치는 305억 5천만 위안에 달할 것입니다.

Sansheng Guojian의 잠금 해제 주식은 5억 2400만 주가 다음 주에 상장 및 유통될 것으로 예상되는 두 번째로 큰 주식입니다. 잠금 해제 주식은 주로 원래 주주의 제한 주식이며 시장 가치는 101억 5600만 위안입니다.

다음 주에는 3개의 신주가 발행될 예정이다. Liju Heat Energy는 7월 22일에 출시될 예정이며 Bo Shi Jie는 7월 23일에 출시될 예정이며 Longtu Photo Mask는 7월 26일에 출시될 예정입니다. 매입 대상 전환사채가 또 있는데, UMW 전환사채를 7월 22일 매입할 예정이다.

다음 주에 1개의 신규 주식이 상장될 예정입니다. Keli Equipment는 7월 22일 선전 증권 거래소의 성장 기업 시장에 상장될 예정입니다.

다음 주 중앙은행 공개시장에서 11억8300만 위안의 역RP가 만기된다. 월요일부터 금요일까지 각각 1290억 위안, 6760억 위안, 2700억 위안, 490억 위안, 590억 위안을 납부해야 했다.

3. 최근 뉴스 검토

1) 마이크로소프트의 글로벌 '블루 스크린' 중단

19일 오전 3시(베이징 시간)부터 보안 소프트웨어 업데이트로 인해 전 세계 곳곳의 마이크로소프트 윈도우 시스템이 다운되면서 항공, 의료, 미디어, 금융, 금융 등 여러 산업에서 '블루 스크린'이 나타났다. 소매업과 물류업도 영향을 받았습니다.

'마이크로소프트 블루스크린' 사태의 영향으로 마이크로소프트는 금요일 동부시간 기준으로 0.74% 하락했고, 네트워크 보안업체 크라우드스트라이크도 11% 이상 하락했다. 기술주는 일반적으로 하락했으며, 인텔은 5% 이상 하락했고, 테슬라는 4% 이상 하락했습니다.

'블루스크린 사건'으로 인한 글로벌 충격파 속에서도 중국 기업은 영향을 덜 받았고, 많은 산업계는 잠잠해지기도 했다. 관련 보고서에 따르면 국내 소프트웨어 산업은 빠르게 발전했으며 점점 더 자체 시스템을 형성하고 있어 중국 기업이 블루 스크린 사고의 영향을 피할 수 있도록 돕고 있습니다.

2) 상하이 국유자산감독관리위원회가 시장가치 관리 업무에 관한 심포지엄을 개최했습니다.

상하이 국유자산 감독관리위원회는 7월 16일 오후 시장가치 관리에 관한 심포지엄을 개최했습니다. 상하이 국유자산 감독관리위원회 당위원회 서기 겸 주임 He Qing이 회의를 주재하고 연설을 했습니다. He Qing은 상하이 국영 상장 기업의 시장 가치 관리 강화의 특별한 중요성을 완전히 이해하고 생각과 행동을 중앙 재정 작업 회의의 정신과 새로운 "9개 조항"에 효과적으로 통합해야 한다고 지적했습니다. ", 상하이 시당위원회와 시정부의 전략적 배치를 실행합니다. 국유 자산의 책임과 국유 기업의 힘을 자본 시장의 고품질 발전에 기여합니다.

3) 사우디 ETF 2개는 상장 후 급등락했다.

7월 16일, 최초의 국내 사우디 ETF인 Huatai-PineBridge CSOP 사우디아라비아 ETF(520830)와 중국남방펀드 CSOP 사우디아라비아 ETF(159329)가 각각 상하이 증권거래소와 선전 증권거래소에 상장 및 거래되었습니다. 상장 후 큰 프리미엄이 나타나는 등 2거래일 연속 급등했다. 그러나 두 가격 모두 7월 18일과 19일에 하락세로 마감했습니다.

4) 상업용 주택의 '트레이드인(trade-in)' 추세가 베이징으로 확산되었습니다.

7월 19일, 베이징시 주택도시농촌개발위원회 및 기타 부서의 지도와 지원을 받아 베이징부동산협회와 베이징부동산중개산업협회는 상업용 주택의 '낡은 것을 새로운 것을 위한' 활동을 공식적으로 시작했습니다. "새로움을 위한 오래된 것" 이니셔티브에 참여하는 첫 번째 신규 상업용 주택 프로젝트는 총 31개였으며, 여기에는 9,000개 이상의 주택이 포함되었습니다.

CRIC 데이터에 따르면 일련의 주요 부양 정책 덕분에 6월 4개 주요 1선 도시의 부동산 시장 거래 데이터가 전체적으로 증가하여 신규 주택과 중고 주택의 거래 규모가 모두 올해 최고치를 기록했습니다. 이 가운데 상하이와 선전의 중고주택 월간 거래량이 최근 3년 만에 최고치를 경신했다.

5) Central Huijin은 광범위한 ETF 보유를 지속적으로 늘리고 있습니다.

2024년 2분기 공적자금 보고서가 공개됐다. 2023년 연차보고서에 공개된 상위 10개 보유자를 비교한 결과, 중앙휘진이 1분기에 상위 종합 ETF 보유를 늘린 뒤 증가한 것을 알 수 있다. 2분기에도 다시 보유. E Fund CSI 300 ETF를 예로 들면, "기관 1" 보유자들은 2분기에 보유 주식을 약 28억 8300만 주 늘렸습니다. 펀드의 2023년 연례 보고서에 따르면 2023년 말 Central Huijin이 61억 4600만 단위를 보유하고 있는 것으로 나타났습니다. 2024년 1분기 보고서는 연초에 "기관 1"이 보유한 ETF의 수가 가 보유한 수와 일치했음을 보여줍니다. 중부희진은 지난해 말 '1기관'으로 판단할 수 있다.

6) 무인 운전을 적극적으로 장려하는 곳이 많습니다.

7월 17일, 하이커우 메이란 국제공항 일반도로를 운행하는 자율주행 버스 셔틀이 온라인으로 전환되었습니다. 메이란 공항은 자율주행 셔틀 프로젝트의 개시가 공항의 지속적인 스마트 공항 건설 추진의 중요한 성과라고 밝혔으며, 앞으로도 더 많은 시나리오에서 자율주행 기술의 적용을 계속해서 모색할 예정입니다.

7월 19일, SAIC Motor는 투자자 상호작용 플랫폼을 통해 SAIC Robotaxi가 상하이, 쑤저우 및 기타 지역에서 총 100대에 가까운 차량, 누적 마일리지 400만 킬로미터, 20만 건 이상의 주문으로 시범 운영을 시작했다고 밝혔습니다.

7) 금은 신고가를 기록한 후 하락했습니다.

금은 두 달 넘게 횡보 거래를 한 후 7월에 다시 상승세를 시작했습니다. 베이징 시간으로 17일 이른 아침, 금 현물 가격은 5월 말 최고가인 2,450달러를 넘어 사상 최고치를 기록했다. 그러나 금요일에는 하락하여 그날 2% 이상 하락하고 2,400달러 선 아래로 떨어졌습니다.

4. 이번 주 시장 리뷰

지수 성과:

BSE 50은 주간 상승폭이 4.61%로 가장 좋은 성과를 냈습니다. GEM은 4회 연속 긍정적인 평가를 내렸고, Shanghai Composite 50과 CSI 300 지수는 모두 9회 연속 긍정적인 평가를 기록했습니다.

이익과 손실을 주도한 부문:

풍력 2차 산업 분야에서는 반도체 및 반도체 생산 장비의 주간 성장률이 가장 높았고, 식품, 음료, 담배가 그 뒤를 이었고, 다각화 금융이 3위를 차지했습니다.

하락을 주도한 부문은 가정 및 개인 제품, 비즈니스 및 전문 서비스 부문으로, 실적이 저조했습니다.

이번 주 개별 종목은 상승폭보다 하락폭이 더 컸다. 총 1,601개 종목이 상승했고, 60개 종목은 보합세를 보였으며, 3,695개 종목이 하락했다. North Exchange는 총 232개 주식이 상승하고 17개 주식만이 하락하는 등 더 나은 수익 창출 효과를 보였습니다.

이번 주 상하이와 선전의 승자 목록:

이번 주 상하이와 선전의 거부 목록:

이번주 북향자금 순유출액은 193억2300만위안이다.

개별 주식에 대한 북행 자금의 상위 6개 순유입은 다음과 같습니다.

개별 주식에서 북향 자금의 상위 6개 순유출은 다음과 같습니다.

투자에는 위험이 수반되므로 독립적인 판단이 중요합니다

이 기사는 참고용일 뿐이며 매수 또는 매도의 근거가 되지 않습니다.

표지 사진 출처: 매일 경제 뉴스 Liu Guomei의 사진

기자 왕옌단 편집자 펑수이핑

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