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트럼프와 바이든의 공동 공격으로 칩 주가가 폭발했다.

수요일 유럽의 리소그래피 기계 대기업인 ASML의 주가는 먼저 10% 하락했고, 이어서 미국 주식 시장에서 Nvidia도 6% 하락했고, AMD도 10% 하락했습니다.칩주 폭락으로 나스닥 지수도 2.7% 하락하며 사상 최대치를 경신했다.2022년 12월 이후 최대 일일 하락폭입니다.Intel과 GlobalFoundries만이 이러한 추세를 거스르며 이익을 얻었습니다.

이러한 칩 주식의 집단적 급락으로 인해 Nvidia 및 TSMC와 같은 칩 주식을 추적하는 Philadelphia Semiconductor Index도 칩 주식 시장 가치가 4,960억 달러 감소했습니다.

스타일 로테이션 지속, 기술주 대형주 -> 소형주

Interactive Brokers의 수석 시장 전략가인 Steve Sosnick은 다음과 같이 말했습니다.칩 주식은 Biden과 Trump 모두에게 타격을 입었습니다., 만약 대형 기술주 이외의 우량 대형주도 급락한다면 투자자들은 정말 숨을 곳이 없습니다.

Barclays Bank의 글로벌 리서치 책임자인 Ajay Rajadhyaksha는 수요일의 칩 주식 하락은 지정학적 위험에 대한 투자자들의 높아진 우려를 반영하며 이제 트럼프가 미국 선거에서 승리할 가능성이 더 높아졌다고 말했습니다. 더욱이, 현재 미국 주식의 스타일 회전은 매우 공격적이며, 대형주 기술주에서 소형주로 계속 전환하고 있습니다.

일부 분석가들은 인텔, 글로벌파운드리 등 칩주들이 이러한 추세에 반해 상승할 수 있었던 것은 주로 트럼프 대통령의 '미국을 위대하게' 주장에 부합하는 부문, 즉 미국 내 대규모 제조 능력을 보유하고 있기 때문이라고 지적했다.

베어드의 기술 전략가 테드 모튼슨은 올해부터 인공지능을 둘러싼 핫머니가 마이크로소프트, 엔비디아 등 기업의 주가를 급등시키는 요인이 됐다고 지적했다. 그러나 최근 몇 주 동안 월스트리트는 빅테크가 인공지능 인프라에 투자한 수백억 달러가 수익을 거두는 데 얼마나 오랜 시간이 걸릴지 걱정하기 시작했습니다.

ASML CEO인 크리스토프 푸케(Christophe Fouquet)는 수요일 칩 산업이 인공 지능에 의해 내년에 회복될 것으로 믿고 있다고 말했습니다. 그러나 그는 또한 칩 산업의 회복 속도와 형태에 대해서는 여전히 "많은 불확실성"이 있음을 인정했습니다.

미국 주식시장에는 어떤 일이 일어날까?

올 상반기 미국 주식시장의 7대 기술주가 시장을 더 높이 끌어올리며 그들 자신의 밸류에이션도 잇달아 하락한 지금, 과연 미국 주식시장은 이들의 견인 없이 계속 상승할 수 있을까. 힘?

골드만삭스그룹의 전략가 스콧 루너는 현재 미국 주식의 바닥을 사지 않겠다고 말했다. 미국 주식의 조정은 이제 막 시작됐으며 S&P 500 지수는 앞으로도 계속 하락할 것이다. 1928년 이후 통계에 따르면 7월 17일의 시장 변화는 주가 지수의 수익률이 반전된다는 것을 의미하며, 특히 다음 8월은 일반적으로 수동적으로 관리되는 펀드와 뮤추얼 펀드에서 가장 큰 유출이 발생하는 달입니다.

Rubner는 일련의 상승 이후 미국 주식은 자본 유입이 약할 위험에 처해 있으며 부정적인 뉴스에 취약하다고 말했습니다.

해당 자금이 3분기까지 투입됐기 때문에 8월에는 패시브펀드나 뮤추얼펀드 등에서 자금이 유입되지 않을 것으로 예상된다. 거대 가계 펀드 시장은 2021년에 이어 두 번째로 역사상 두 번째로 큰 패시브 펀드 유입 규모를 기록했습니다. 소극적 자본 유입이 둔화되고 있다는 주장에 대해 루브너는 지난 3일 동안 장 마감 시 불균형 매도액이 80억 달러에 달했다고 관측했다.
추세를 따르는 CTA 시스템적 펀드의 경우 포지션이 최대치에 도달해 더 이상 매수할 여지가 없는 것으로 나타났다.

BTIG 분석가 Jonathan Krinsky도 비슷한 견해를 표명했습니다.미국 주식이 전형적인 강세장의 종말에 가까워지고 있다고 생각합니다., 설문 조사 및 거래 지표에 따르면 시장 심리는 여전히 매우 높습니다.

Krinsky는 다음과 같이 덧붙였습니다. "대형 기술주에서 경기 순환주 및 소형주로의 스타일 전환은 고무적이지만 그렇게 짧은 기간에 발생한다는 것은 말도 안되는 것 같습니다. 이러한 스타일 전환이 더 오래 지속될 수 있다고 하더라도, 그러나 미국 증시는 추가 조정을 거쳐 새로운 리더가 등장하지 않을 수도 있다”고 말했다.