Новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Под совместными атаками Трампа и Байдена акции чипов резко выросли.

В среду сначала цена акций европейского гиганта литографических машин ASML упала на 10%, затем акции Nvidia также упали на 6% на фондовом рынке США, а акции AMD упали на 10%.Обвал акций чипов также привел к падению индекса Nasdaq на 2,7%, достигнув рекордного уровня.Самое большое однодневное падение с декабря 2022 года.Только Intel и GlobalFoundries смогли противостоять этой тенденции и добиться роста.

Это коллективное падение акций производителей микросхем также привело к падению индекса Philadelphia Semiconductor, который отслеживает акции таких компаний, как Nvidia и TSMC. Стоимость рынка акций чипов сократилась на 496 миллиардов долларов США.

Ротация стилей продолжается: акции технологических компаний с большой капитализацией -> акции с малой капитализацией.

Стив Сосник, главный рыночный стратег Interactive Brokers, отметил:Акции чипов пострадали как от Байдена, так и от ТрампаЕсли качественные акции компаний с большой капитализацией, за исключением акций технологических компаний, также резко упадут, то инвесторам действительно негде будет спрятаться.

Аджай Раджадхьякша, руководитель глобального исследовательского отдела Barclays Bank, заявил, что падение акций чипов в среду отражает повышенную обеспокоенность инвесторов по поводу геополитических рисков и что теперь у Трампа больше шансов победить на выборах в США. Более того, нынешняя ротация акций США очень агрессивна: продолжается переход от акций технологических компаний с большой капитализацией к акциям с малой капитализацией.

Некоторые аналитики отметили, что акции таких компаний, как Intel и GlobalFoundries, смогли подняться против этой тенденции, главным образом потому, что эти отрасли соответствуют аргументу Трампа «Сделаем Америку великой» — они обладают крупномасштабными производственными мощностями в Соединенных Штатах.

Тед Мортонсон, технологический стратег Baird, отметил, что с этого года горячие деньги, связанные с искусственным интеллектом, привели к резкому росту цен на акции таких компаний, как Microsoft и Nvidia. Однако в последние недели Уолл-стрит начала беспокоиться о том, сколько времени потребуется, чтобы десятки миллиардов долларов, вложенные крупными технологическими компаниями в инфраструктуру искусственного интеллекта, окупились.

Генеральный директор ASML Кристоф Фуке заявил в среду, что, по его мнению, индустрия микросхем восстановится в следующем году благодаря искусственному интеллекту. Но он также признал, что по-прежнему существует «много неопределенностей» относительно скорости и формы восстановления индустрии микросхем.

Что будет с фондовым рынком США?

В первой половине года семь технологических гигантов фондового рынка США подняли рынок, и их собственные оценки также выросли. Теперь, когда они один за другим отступили, может ли фондовый рынок США продолжать расти без их стимулирования. сила?

Скотт Рубнер, стратег Goldman Sachs Group, заявил, что в настоящее время он не будет покупать акции США на дне. Коррекция американских акций только началась, и индекс S&P 500 продолжит падение в будущем. Потому что, согласно статистике с 1928 года, изменения на рынке 17 июля означают, что доходность фондового индекса изменится, особенно в следующем августе, который обычно является месяцем с наибольшим оттоком средств из пассивно управляемых фондов и взаимных фондов.

Рубнер сказал, что после серии роста акции США находятся под угрозой слабого притока капитала и уязвимы к негативным новостям:

Поскольку соответствующие средства были освоены в третьем квартале, ожидается, что в августе не будет притоков из пассивных фондов или взаимных фондов. Огромный рынок фондов домашних хозяйств только что развернул второй по величине приток пассивных фондов в истории, уступая только 2021 году. Что касается аргумента о замедлении притока пассивного капитала, Рубнер заметил, что за последние три дня несбалансированные продажи на закрытии рынка достигли 8 миллиардов долларов.
Что касается системных фондов CTA, следующих за трендом, то их позиции достигли максимума, что указывает на то, что места для дальнейших покупок нет.

Аналитик BTIG Джонатан Крински также выразил аналогичную точку зрения:Считает, что акции США приближаются к концу типичного бычьего рынкаСудя по опросам и торговым индикаторам, настроения рынка по-прежнему очень высоки.

Кринский добавил: «Хотя смена стиля с акций технологических компаний с большой капитализацией на акции циклических компаний и акций с малой капитализацией обнадеживает, кажется маловероятным, что это произойдет за такой короткий период времени. Даже если это изменение стиля может продлиться дольше, но новый лидер может не появиться до тех пор, пока фондовые индексы США не скорректируются».