uutiset

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Trumpin ja Bidenin yhteisten hyökkäysten seurauksena siruvarastot räjähtivät.

Keskiviikkona ensin eurooppalaisen litografiakonejättiläisen ASML:n osakekurssi laski 10 %, sitten myös Nvidia laski 6 % Yhdysvaltain osakemarkkinoilla ja AMD 10 %.Siruosakkeiden romahdus veti myös Nasdaq-indeksiä 2,7 % alaspäin ennätykseenSuurin yhden päivän pudotus sitten joulukuun 2022.Vain Intel ja GlobalFoundries torjuivat trendin voitoilla.

Tämä sirujen yhteinen romahdus aiheutti myös Nvidian ja TSMC:n kaltaisia ​​siruosakkeita seuraavan Philadelphia Semiconductor -indeksin romahtamisen. Sirujen osakemarkkinoiden arvo supistui 496 miljardilla dollarilla.

Tyylikierto jatkuu, suuret teknologiaosakkeet -> pieniyhtiöt

Steve Sosnick, Interactive Brokersin johtava markkinastrategi, huomautti,Chip-osakkeisiin ovat osuneet sekä Biden että Trump, jos myös korkealaatuiset suuret osakkeet kuin suuret teknologiaosakkeet romahtavat, sijoittajilla ei todellakaan ole minne piiloutua.

Barclays Bankin maailmanlaajuinen tutkimuspäällikkö Ajay Rajadhyaksha sanoi, että siruosakkeiden keskiviikon lasku heijastaa sijoittajien lisääntynyttä huolta geopoliittisista riskeistä ja että Trump voittaa nyt todennäköisemmin Yhdysvaltain vaalit. Lisäksi Yhdysvaltain osakkeiden nykyinen tyylikierto on erittäin aggressiivista ja siirtyy edelleen suurten yhtiöiden teknologiaosakkeista pieniin osakkeisiin.

Jotkut analyytikot huomauttivat, että siruvarastot, kuten Intel ja GlobalFoundries, pystyivät nousemaan trendiä vastaan ​​pääasiassa siksi, että ne ovat aloja, jotka ovat linjassa Trumpin "Make America Great" -argumentin kanssa - niillä on laajamittaista valmistuskapasiteettia Yhdysvalloissa.

Bairdin teknologiastrategi Ted Mortonson huomautti, että tekoälyn ympärillä oleva kuuma raha on tästä vuodesta lähtien ajanut Microsoftin ja Nvidian kaltaisten yhtiöiden osakekurssit nousemaan jyrkästi. Viime viikkoina Wall Street on kuitenkin alkanut huolehtia siitä, kuinka kauan kestää, ennen kuin Big Techin tekoälyinfrastruktuuriin sijoittamat kymmenet miljardit dollarit saavat tuottoa.

ASML:n toimitusjohtaja Christophe Fouquet sanoi keskiviikkona uskovansa siruteollisuuden elpyvän ensi vuonna tekoälyn ohjaamana. Mutta hän myönsi myös, että siruteollisuuden elpymisen nopeuteen ja muotoon liittyy edelleen "paljon epävarmuutta".

Mitä tapahtuu Yhdysvaltain osakemarkkinoille?

Vuoden ensimmäisellä puoliskolla Yhdysvaltain osakemarkkinoiden seitsemän teknologiajättiä ajoi markkinat korkeammalle, ja myös heidän omat arvostustaan ​​nousivat. Nyt kun ne ovat vetäytyneet yksi toisensa jälkeen, voivatko Yhdysvaltain osakemarkkinat jatkaa nousuaan ilman heidän vetoaan pakottaa?

Goldman Sachs Groupin strategi Scott Rubner sanoi, että hän ei osta Yhdysvaltain osakkeiden pohjaa tällä hetkellä. Yhdysvaltain osakkeiden korjaus on juuri alkanut, ja S&P 500 -indeksi jatkaa laskuaan myös tulevaisuudessa. Koska tilastojen mukaan vuodesta 1928 lähtien markkinoiden muutokset heinäkuun 17. päivänä merkitsevät osakeindeksin tuottojen kääntymistä, varsinkin seuraavan elokuun aikana, jolloin passiivisesti hoidetuista rahastoista ja sijoitusrahastoista virtaa yleensä eniten ulos.

Rubner sanoi, että useiden voittojen jälkeen Yhdysvaltain osakkeet ovat heikon pääomavirtojen vaarassa ja ovat alttiina negatiivisille uutisille:

Koska kyseiset varat on otettu käyttöön kolmannella vuosineljänneksellä, passiivisista rahastoista tai sijoitusrahastoista ei odoteta tulevan elokuussa. Valtavat kotitalousrahastomarkkinat ovat juuri ottaneet käyttöön historian toiseksi suurimman passiivisen rahastovirran, toiseksi vain vuoden 2021 jälkeen. Mitä tulee väitteeseen, että passiiviset pääomavirrat ovat hidastumassa, Rubner huomautti, että viimeisen kolmen päivän aikana epätasapainoinen myynti markkinoiden sulkeutuessa oli 8 miljardia dollaria.
Trendiä seuraavien CTA-systeemisten rahastojen positiot ovat saavuttaneet maksiminsa, mikä viittaa siihen, että jatkoostoille ei ole varaa.

Myös BTIG:n analyytikko Jonathan Krinsky ilmaisi samanlaisen näkemyksen,Uskoo, että Yhdysvaltain osakkeet ovat lähestymässä tyypillisen härkämarkkinoiden loppua, kyselyistä ja kaupankäyntiindikaattoreista päätellen markkinoiden tunnelma on edelleen erittäin korkea.

Krinsky lisäsi: "Vaikka tyylin vaihtaminen suurten yhtiöiden teknologiaosakkeista syklisiin ja pieniin yhtiöihin on rohkaisevaa, se näyttää kaukaa haetulta tapahtuvan niin lyhyessä ajassa. Vaikka tämä tyylin vaihto voi kestää pidempään, mutta kunnes Yhdysvaltain osakkeet korjaantuvat edelleen, uutta johtajaa ei välttämättä esiinny."