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창장 비즈니스 뉴스●창장상업일보 선유롱 기자

업계가 회복세를 보이고 있으며, 중국 알루미늄 산업의 선두 기업인 중국 알루미늄 공사(601600.SH, 02600.HK)가 영업 실적에서 새로운 최고치를 달성했습니다.

최근 Chalco는 올해 상반기에 65억~73억 위안의 모회사 주주에게 귀속되는 순이익(이하 '순이익')을 달성할 것으로 예상하는 실적 전망을 발표했다. 전년 대비 90%에서 114%로 증가했습니다.

찰코는 2007년 A주 시장에 상장한 지 17년 만이다. 올해 상반기 순이익은 65억 위안을 넘어 동기 최고치를 기록했다.

이와 관련하여 Chalco는 자사의 주요 제품이 높고 안정적이며 우수한 생산을 달성했다고 설명했습니다.

실제로 올해부터 알루미늄 시장이 반등하고 있으며, 동종업체인 텐산알루미늄(Tianshan Aluminium)에서는 전해알루미늄, 알루미나 등의 가격이 크게 올랐다고 밝혔다.

최근 몇 년 동안 Chinalco의 재정 상황은 크게 개선되었습니다. 2023년 말 기준 회사의 자산-부채 비율은 53.30%로 9년 연속 감소했고, 2014년 말 대비도 26.13%포인트 감소했다.

재무 개선 이후 수년간 현금배당을 하지 않았던 찰코는 지난 3년간 현금배당을 해왔다.

2차 시장에서 Chalco의 주가는 연초 이후 약 40% 상승했습니다.

2분기 영업이익 42억 돌파 전망

Chalco의 영업 성과는 크게 성장했습니다.

실적 전망에 따르면 올해 상반기 찰코는 65억~73억 위안의 순이익을 달성할 것으로 예상된다. 이는 순이익 약 34억 위안에 비해 31억~39억 위안 증가할 것으로 예상된다. 지난해 같은 기간 10억 위안은 90~114%다. 회사는 비경상 손익을 제외한 순이익(이하 '비경상 후 순이익')을 64억~72억 위안으로 예상하고 있으며, 이는 이후 순이익 대비 35억 위안 증가할 것으로 예상된다. 작년 같은 기간의 비경상 이익은 약 29억 위안 - 43억 위안으로 전년 대비 122% - 150% 증가했습니다.

창장비즈니스데일리(Changjiang Business Daily)의 한 기자는 회사가 올해 상반기에 65억 위안 이상의 이익을 냈다고 밝혔는데, 이는 2007년 Chalco의 A주 상장 이후 같은 기간 동안 최고의 영업 실적이었다.

올해 1분기에 Chinalco는 각각 전년 대비 23.01%와 35.61% 증가한 22억 3천만 위안과 21억 8300만 위안의 순이익과 비순이익을 달성했습니다.

반기 실적 예측과 1분기 보고서 데이터를 비교해 보면, 2분기 회사의 순이익 및 비순이익은 42억7천만 위안-50억7천만 위안, 42억1700만 위안-으로 예상되는 것으로 나타났다. 전년 동기 대비 각각 50억 1700만 위안, 16억 4000만 위안, 12억 7400만 위안에 비해 166.21%~216.08%, 231%~293.80% 증가한다.

위 데이터를 보면 2분기 회사의 예상 순이익과 비순이익이 전년 동기 대비 크게 증가한 것으로 나타났습니다.

창장 비즈니스 데일리(Changjiang Business Daily)의 한 기자는 한 분기의 순이익과 비순이익이 40억 위안을 초과하여 모두 새로운 최고치를 달성했다고 밝혔습니다.

회사는 올해 1분기 보고서에서 순이익 증가가 주로 자사 알루미나 및 1차 알루미늄 제품의 전년 동기 대비 이익 증가에 따른 것이라고 설명했다.

올해 1분기 Chinalco의 야금 알루미나 생산량은 425만 톤으로 전년 동기 대비 6.78% 증가했다. 1차 알루미늄(합금 포함) 생산량은 178만 톤으로 전년 대비 16.34% 증가했으며 자체 생산 1차 알루미늄(합금 포함)의 대외 판매량은 176만 톤으로 전년 대비 증가했습니다. 11.39% 증가했다.

올해 1분기 Chalco의 영업이익은 489억5600만 위안으로 전년 동기 대비 26.14% 감소했다. 회사는 반기 실적 전망에서 상반기 영업이익 자료를 공시하지 않았다.

1분기 영업이익은 줄었지만 순이익은 크게 늘었다. 업계 관계자에 따르면 알루미늄 시황이 회복되고 알루미늄 제품 가격이 오르는 것이 가장 큰 원인으로 꼽힌다.

반기 예측에서 Chalco는 회사가 궁극적인 비즈니스 철학을 고수하고 시장 기회를 포착하고 운영 효율성을 개선하며 비용 통제 조치를 구현함으로써 주요 제품이 높고 안정적이며 우수한 생산과 운영 성과를 달성했다고 밝혔습니다. 전년 대비 크게 증가했습니다.

최근 동종업체인 천산알루미늄(Tianshan Aluminium)도 반기 실적을 발표해 순이익과 비순이익도 크게 늘었다. 자체 생산한 알루미늄 잉곳의 평균 외부 판매 가격은 전년 대비 약 7% 상승했고, 동시에 알루미나의 평균 외부 판매 가격도 약 26% 상승했다고 회사 측은 설명했다. 알루미늄 잉곳과 알루미나의 생산 원가는 전년 대비 안정적으로 유지되어 전해 알루미늄 부문과 알루미나 부문의 실적이 전년 대비 크게 증가했습니다.

이러한 판단에 따르면, 중국알루미늄의 순이익과 비순이익이 크게 증가한 것은 알루미늄 제품 가격 상승과 원가 통제의 중첩 때문이다.

3년 누적 배당금 25억 돌파

알루미늄 산업은 뚜렷한 순환성을 갖고 있으며 Chinalco의 영업 실적은 시장 회복과 더불어 회사 자체의 적극적인 조치와도 관련이 있습니다.

과거에는 알루미늄 산업의 과잉 생산으로 인해 알루미늄 산업 기업의 전반적인 운영이 압박을 받았는데, 중국 알루미늄도 예외는 아니었습니다. 한때 회사는 빚이 많았지만 지금은 크게 개선되었습니다.

2023년 말 기준 찰코의 자산-부채 비율은 53.30%로 전년 말 대비 5.37%포인트 감소했다.

2014년 말, Chinalco의 자산-부채 비율은 79.43%에 이르렀으며, 이후 자산-부채 비율은 해마다 감소하고 있습니다. 2016년 말 70.76%였다가 2017년 말 67.27%로 떨어졌고, 2020년 말부터 2022년 말까지 각각 63.48%, 62.17%, 58.67%를 기록했다. 9년 연속 하락세를 보인 2023년말 자산부채비율은 2014년말 대비 26.13%포인트 하락했다.

2023년 말 기준 회사의 단기차입금은 79억7000만 위안, 1년 이내 만기되는 비유동부채는 172억3400만 위안, 장기차입금은 334억3800만 위안, 미지급채권은 84억2000만 위안으로 총 690억4400만 위안이다. 전년말보다 83억7700만위안 감소했다.

이에 따라 해당 기간 말 회사의 화폐 자금과 구조화 예금을 합한 금액은 261억 1700만 위안으로 전년 동기 대비 68억 5700만 위안 증가했습니다.

차입금과 직결된 차이나코의 금융비용도 지속적으로 감소하고 있다. 2014년 회사의 금융비용은 57억8100만 위안에서 2019년에는 47억2000만 위안으로 줄었다. 2020년부터 2022년까지 각각 42억4100만 위안, 37억1400만 위안, 35억5000만 위안으로 해마다 감소했다. 2023년 회사의 금융비용은 29억 7,200만 위안으로 2022년 대비 5억 3,300만 위안 감소할 예정이다.

올해 1분기 회사 금융비용은 6억9700만 위안으로 지난해 같은 기간 8억1700만 위안보다 1억2000만 위안 감소했다.

재무 상황은 해마다 개선되어 Chinalco는 현금 배당을 시작했습니다. 앞서 회사는 2011년부터 2020년까지 현금배당 조건을 충족하지 못해 10년간 주주들에게 배당금을 지급하지 않았다. 2021년부터 회사는 매년 배당금을 지급할 예정이다. 2021년부터 2023년까지 배당금은 각각 5억4500만 위안, 6억1800만 위안, 13억7300만 위안으로 3년간 총액은 25억3600만 위안이다. 이 중 2023년 배당금은 13억7300만 위안으로 해당 연도 순이익의 20.44%를 차지했다.

배당률이 30% 미만인 것에 대해 Chinalco는 회사의 현재 운영 조건이 지속적으로 개선되고 있지만 회사가 위치한 산업이 분명히 순환적이며 국가적인 "이중 탄소" 정책을 고려하여 기술 혁신 추진을 설명했습니다. , 국내 알루미늄 토양 및 광물 자원이 감소하는 배경으로 회사는 여전히 산업 레이아웃과 구조를 조정해야 하는 큰 압력을 받고 있습니다. 회사는 2023년 남은 미배분 수익 자금을 한편으로는 산업 레이아웃 최적화, 친환경 및 저탄소, 안전 및 환경 보호, 기술 연구 및 개발에 대한 투자 지출로 사용할 예정이다. 한편, 회사는 자원 확보 및 기타 프로젝트를 통해 회사의 운영 효율성을 지속적으로 개선하기 위해 이자부채 규모를 더욱 줄일 계획입니다.

2차 시장에서는 Chalco의 주가가 올해부터 좋은 성과를 냈습니다. 7월 12일 회사 종가는 주당 7.92위안으로, 연초 주당 5.64위안보다 약 40.42% 증가했다.